احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
كتاب 1992 تجار الديونيروي كتاب “كيف يعمل كل شيء” الذي يتناول تاريخ شركة الاستثمار الخاصة KKR، اللحظة التي عثر فيها أحد المسؤولين التنفيذيين في الشركة في أوائل ثمانينيات القرن العشرين على برنامج VisiCalc، وهو برنامج جداول البيانات الذي من شأنه أن يقلب كل من KKR وول ستريت رأساً على عقب.
كتب جورج أندرس عن الطريقة القديمة في إدارة الأعمال: “لم يكن بوسع شركة كيه كيه آر أن تتعقب عدة شركات في وقت واحد، لأن مخططاتها المالية كانت تتطلب أسابيع من الحسابات اليدوية”. ولكن مع ظهور برنامج فيزيكالك “فجأة، أصبح من الممكن تحليل حسابات الشركات العملاقة في فترة ما بعد الظهر”.
وبعد برنامج VisiCalc جاء برنامج Lotus 1-2-3 ثم برنامج Microsoft Excel. وبالنسبة للمستثمرين مثل مارتن براند، الذي يدير اليوم مجموعة الاستحواذ بالاستدانة في الولايات المتحدة التابعة لشركة بلاكستون، فقد أصبح من الممكن الآن إجراء تحليل للصفقة أثناء التحدث عبر الهاتف مع المصرفي الاستثماري الذي يتولى عرض المبيعات.
تضم شركة بلاكستون العشرات من علماء البيانات والمهندسين. وهم يعملون جنبًا إلى جنب مع مستثمريها للتوصل إلى أدوات أتمتة قادرة على تخفيف عبء المعالجة على الموظفين المبتدئين دون التضحية بالحسابات الدقيقة اللازمة لوضع مليارات الدولارات في العمل.
ومن بين هذه الأدوات نموذج BX Atlas، وهو نموذج موحد للاستحواذ بالاستدانة يمنح صناع الصفقات في بلاكستون قراءة شبه فورية لمدى جدوى الصفقة وما إذا كانت تستحق دراسة أكثر تفصيلاً. ويقول براند: “إنه أمر رائع حقاً”.
حتى مع تزايد الوظائف كل عام، ظل المصرفيون والمستثمرون في العشرينيات من العمر مضطرين إلى كتابة الأرقام والمعادلات يدويًا في الخلايا ثم ربط هذه الخلايا وتنسيقها.
ولكن ربما تكون هذه الأعمال الشاقة على وشك الانتهاء مع التقدم الهائل في مجال قوة الحوسبة. والآن أصبح السؤال التالي المثير للاهتمام هو ما يعنيه هذا بالنسبة لعائدات الاستثمار، وسعادة العاملين في مناجم الملح في وول ستريت، والمهارات اللازمة للجيل القادم من صناع الملح.
بالنسبة للشركات التي تفتقر إلى مطوري التكنولوجيا الداخليين في بلاكستون، يحاول إيان جوتوينسكي سد الفجوة. يبيع خريج كلية هارفارد للأعمال لعام 2021 والمستثمر السابق في الأسهم الخاصة برنامجًا لنمذجة الاستحواذ بالاستدانة يسمى Mosaic. ومثله كمثل برنامج Atlas التابع لشركة بلاكستون، يمكن لبرنامج Mosaic تحقيق عوائد استثمارية من خلال بضع إدخالات يدوية سريعة.
كما تقدم Mosaic تصورات مفيدة توضح ما إذا كانت هذه العائدات تنبع من تحسينات التشغيل أو من الروافع المالية الصرفة. وتستغرق العملية برمتها دقائق. ويقول جوتوينسكي إن النماذج الأولية ليست سريعة فحسب، بل إنها خالية من العيوب، مما يزيل فرصة الخطأ البشري الشائع مثل إدخال رقم أو رابط خاطئ. ويمكن أيضًا تنزيل نماذج Mosaic إلى Excel ثم تخصيصها بشكل أكبر حسب ما يراه فريق الصفقة ضروريًا.
حتى الآن، تضم قائمة عملاء جوتوينسكي شركات قوية مثل واربورج بينكوس وسي في سي كابيتال. وأوضح أحد المستخدمين، الذي رفض الكشف عن هويته، أن الشركاء الصغار لديهم العديد من المسؤوليات اليومية، بما في ذلك مراقبة الشركات القائمة، والتي كانت أفضل استخدامًا لوقتهم. وقال هذا الشخص: “النمذجة سلعة”.
يقول ويليام ديرينجر، المؤرخ في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا والمصرفي الاستثماري السابق: “أحد الأشياء المذهلة حقاً في قصة جداول البيانات في ثمانينيات القرن العشرين، وخاصة في حالة الأسهم الخاصة، هو أن جداول البيانات سمحت للممولين برؤية وتخيل أشياء مختلفة”.
“أعتقد أنه من الممكن تمامًا أن توفر أدوات الأتمتة الجديدة للتحليل المالي أنواعًا مماثلة من الرؤية والخيال.”
في ورقة بحثية أكاديمية، استشهد ديرينجر بمقالة نشرتها صحيفة نيويورك تايمز عام 1989، والتي لخصت التحول الثقافي الذي اجتاح وول ستريت في عصر فيزيكالك الناشئ. وكتبت: “أصبحت المهارات الحادة والمعرفة العملية بجداول البيانات على الكمبيوتر فجأة أكثر أهمية من الرغبة في شرب الخمر الجاف أو العضوية في جمعية الجمجمة والعظام السرية في جامعة ييل”.
في هذا الوقت من العام، تستقبل البنوك الاستثمارية فصول المتدربين الجدد وتعلمهم أساسيات إنشاء نماذج جداول البيانات. والهدف النهائي ليس فقط فهم الآليات ولكن بناء التفكير النقدي والحدس والقدرة على حل المشاكل. وكانت عملة هذا العالم الجديد في الماضي تتمثل في مهارات إكسل الرائعة.
من الممكن أن تعني أدوات الصندوق الأسود الناشئة قريبًا أن القدرات التقنية أقل أهمية، بنفس الطريقة التي من المتوقع أن يفسح بها مبرمجو البرمجيات يومًا ما المجال لمهندسي الذكاء الاصطناعي “المتسرعين”. كانت هناك دائمًا فجوة بين ما يجعل من الموظف المبتدئ جيدًا – قوة المعالجة الخام – والمدير التنفيذي الكبير – الحسم والنضج ولعبة الجولف المحترمة. بدءًا من الآن، قد تبدأ هذه الفجوة في الانكماش ببطء.
سوجيت.إنداب@ft.com