استخدام وإساءة استخدام مكافآت بنك الاستثمار

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

فقط الكمان الصغير الذي سيلعب في مجموعة من مصرفي HSBC للاستثمار الذين تم إقالتهم دون مكافآت في اليوم الذي يتوقع أن يتم فيه إخبارهم بحجم دفعهم السنوي. التوقيت يبدو بدم بارد. تتمتع HSBC بسمعة طيبة كواحدة من أكثر أصحاب العمل الخيريين في قطاع غير معروف بسياسات الموارد البشرية المصابة. لكن الرئيس التنفيذي الجديد جورج إلهيدري في مهمة لخفض التكاليف. يقوم بدمج بعض الوحدات وتفكيك عمليات اندماج البنك والاستحواذ الاستشارية وعمليات أسواق رأس المال الأسهم خارج آسيا والشرق الأوسط.

يفكر معظم المصرفيين في الأجور المتغيرة كجزء دائم من أجورهم – في الواقع ، وليس مكافأة على الإطلاق. على الرغم من أن هذه الحوافز مرتبطة بأهداف الأداء ، فإن المكافآت المتكررة هي أيضًا وسيلة مقبولة لربط المصرفيين الطموحين بصاحب عملهم أو إغراء عيبهم في المنافسة. يشير التحليل اللطيف للعين إلى أنه ما لم يكن لديه التزام تعاقدي بدفع مكافآت ، فإن HSBC لم يكن بحاجة إلى إنفاق الأموال في محاولة للتشغيل على المصرفيين الذين خططوا لإطلاق النار.

إذا ذكّر Elhedery أقرانه بأن المكافآت “التقديرية” تقديري بالفعل ، فقد يكون قد فعل لصالح القطاع ككل. يجب أن يكون قطع المكافآت خطوة أولى لتوفير التكاليف للبنوك التي تتعرض للضغط. مثل هذه القرارات أسهل في عكس ذلك من التكرار بالجملة.

لا يزال شبح الأزمة المالية العظيمة يطارد تحريك الحوافز من قبل البنوك الاستثمارية ، منذ أكثر من 15 عامًا منذ بدايةها. في عام 2008 ، كانت المشكلة الرئيسية هي المكافآت أحادية الاتجاه التي شجعت على المخاطرة بين التجار والمهنيين الماليين المنظمين ومندوبي المبيعات. بعد انهيار المنتجات غير المعتمة التي أنشأوها واستثمرت فيها ، انتعشت العواقب النظرية الرهيبة على النظام الاقتصادي ودافعي الضرائب ، بدلاً من البنوك وموظفيها.

الآن ، عادت المكافآت كعنصر مهم في مكافأة المصرفيين. قامت المملكة المتحدة بإزالة المكافأة “CAP” ، التي كرهها رؤساء البنوك ، بعد أن مارست حرية التباعد من قواعد ما بعد الأزمة في الاتحاد الأوروبي بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. في الممارسة العملية ، كان للحد الأقصى تأثير على دفع الرواتب الثابتة وتقليل مرونة البنوك لضبط النفقات العامة في الأوقات السيئة. يمكن للبنوك التي تتخذ من المملكة المتحدة الآن الوعد بمضاعفات أعلى من الأجور الثابتة كحوافز ، وهو تغيير يمكن أن يحسن في حد ذاته جاذبية لندن كمركز مالي.

قد لا تزال البنوك تتخلى عن قواعد ما بعد الأزمة الأخرى ، مثل فترات الطول الطويلة للمكافآت المستندة إلى الأسهم ، ولكن تلك الهياكل تحد بحق إمكانات الإساءة وأزمة جهازية جديدة.

اعتاد موسم المكافآت المصرفية أن يكون مهرجانًا للترويج الذاتي القبيح ، والترويج والترويج. هو أكثر البيروقراطية وأقل عاطفية هذه الأيام. هذا إيجابي. المال لا يزال يتحدث ، ولكن. قد تُظهر الأبحاث أن الفوائد غير المالية غالبًا ما تحفز الموظفين بشكل أفضل ، لكن عمل المصرفيين اليومي يدور حول إنشاء وتداول الجنيهات والدولار واليورو. يتم استخدامها لقياس الأداء النسبي والمكافآت من الناحية المالية.

في مناطق مثل M&A وتربية رأس المال ، يرحب بالإفراج عن بعض الأرواح الحيوانية ، التي تشجعها المكافآت. إذا تم تشجيع الصفقات الصحيحة والعروض العامة الأولية ، فقد تساهم ، على الهامش ، في التنافسية الشاملة والنمو. إذا كان ذلك يعني إثراء المصرفيين الذين يجلبون مثل هذا العمل – وترك أولئك الذين يعانون من ضعف الأداء دون مكافآت في السنوات المنخفضة – فليكن الأمر كذلك. بعد كل شيء ، بالنسبة لكل مصرفي تم إطلاقه في يوم الإثبات ، سيكون هناك شخص آخر كان ينتظر حتى وصلت الدفع إلى حسابه المصرفي قبل الاستقالة للانضمام إلى منافس يقدم مكافآت أكثر ثراءً. كما يقول العهد الجديد ، فإن أولئك الذين يعيشون بجوار السيف سيموتون بالسيف.