اختر منطقتك 
حالة الطقس 
على الرغم من أن مخزون Netflix (NFLX) قد ارتفع بنسبة 40 ٪ في عام 2025 ، إلا أن وول ستريت لا يزال صعوديًا على آفاق عملاق البث. في الأسبوع الماضي ، قامت Loop Capital بترقية أسهم NFLX من “Hold” إلى “Buy” ، مما رفع سعره المستهدف بمقدار 200 دولار إلى 1350 دولارًا ، مما يعني ضمناً صعودًا قدره 12.5 ٪.
تركز الترقية على أداء Netflix في الربع الثالث الاستثنائي مع ارتفاع مشاركة المستخدم بنسبة 17 ٪ ، مدفوعة بمحفظة المحتوى القوية. أكد Loop Capital أن Netflix على المسار الصحيح لتحقيق حصة قياسية من استهلاك التلفزيون الأمريكي لـ Q3 ، وهو مقياس حرجة لأن الولايات المتحدة تمثل أكثر من 40 ٪ من إجمالي الإيرادات.
في ربع سبتمبر ، تتوقع Loop Capital أن ترتفع الإيرادات بنسبة 18 ٪ على أساس سنوي (YOY) إلى 11.6 مليار دولار ، مع أرباح معدلة للسهم الواحد قدرها 7.11 دولار ، وهو أعلى من تقديرات الشركة والإجماع. تعرض هوامش تشغيل Netflix المتوسعة بنسبة 30 ٪ تقريبًا وهامش EBITDA البالغ 68 ٪ وضعه القيادي والكفاءة التشغيلية.
بقيمة سهم في السوق بقيمة 521 مليار دولار ، ارتفع سهم NFLX أكثر من 1000 ٪ خلال العقد الماضي. دعونا نرى ما إذا كان سهم NFLX هو شراء جيد الآن.
تقدم Netflix قضية استثمارية مقنعة لكنها دقيقة بعد نتائج Q2 القوية ، حيث كشف تعليق الإدارة عن الفرص والتحديات التي تواجهها عملاق البث.
رفعت عملاق البث المباشر إرشادات إيراداتها للعام بأكمله إلى 45 مليار دولار (عند تقدير نقطة الوسط) بهامش تشغيل قدره 30 ٪. زاد استثمار المحتوى من 11 مليار دولار في عام 2020 إلى 16 مليار دولار هذا العام ، مما يسمح لـ Netflix بتحسين مشاركة العملاء. ضربات حديثة مثل Squid Game Season 3 و KPOP الصيادين شيطان إظهار قدرة Netflix على إنشاء ظواهر ثقافية تمتد إلى أبعد من مشاهدة المقاييس.
تكتسب الطبقة الإعلانية قوة ، حيث تتوقع الإدارة إيرادات الإعلانات المزدوجة تقريبًا في عام 2025. يوفر عرض مكدس التكنولوجيا المميزات الخاص بـ Netflix في جميع الأسواق إمكانيات استهداف محسّنة وسهولة الوصول إلى المعلنين. البرمجة الحية ، بما في ذلك ألعاب اتحاد كرة القدم الأميركي ومباريات الملاكمة ، تخلق لحظات ثقافية مشتركة تدفع اكتساب المشتركين والاحتفاظ بهم.
بدلاً من ذلك ، يواجه Netflix المنافسة المكثفة لعرض الوقت من منصات مجانية مثل YouTube. ركود حصة المشاهدة الأمريكية على الرغم من الزيادات الكبيرة في إنفاق المحتوى. يظل نمو المشاركة في الأعضاء مسطحًا عند تعديله للتغيرات في مشاركة الأسرة ، مما يشير إلى أن المنصة قد تقترب من التشبع في الأسواق الأساسية.
