ارتفع مؤشر الدولار (DXY00) إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين يوم الأربعاء وأغلق مرتفعًا بنسبة +0.62%. وجد الدولار الدعم يوم الأربعاء وسط انحسار التوترات التجارية العالمية، مما يدعم آفاق النمو الاقتصادي. وضعت الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية اللمسات الأخيرة على اتفاق تجاري يوم الأربعاء سيشهد قيام كوريا الجنوبية بضخ 150 مليار دولار في استثمارات في بناء السفن ووضع حد للرسوم الجمركية الأمريكية على البضائع الكورية الجنوبية بنسبة 15٪. كما قال الرئيس ترامب إنه يتوقع خفض الرسوم الجمركية على البضائع الصينية بسبب أزمة الفنتانيل.
تسارعت مكاسب الدولار يوم الأربعاء على الرغم من قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق اليوم وإنهاء التشديد الكمي. وقفز الدولار وسط تصريحات متشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول، الذي قال إن خفض سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر “ليس نتيجة حتمية”.
لا يزال الدولار تحت ضغط من إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر. وكلما طال أمد الإغلاق، زادت احتمالية معاناة الاقتصاد الأمريكي، وزادت احتمالية اضطرار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة.
لم تتغير مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول على أساس شهري، وهي أضعف من التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة +1.2% على أساس شهري.
وكما كان متوقعًا، خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار -25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00% من 4.00%-4.25%. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إنه سينهي التشديد الكمي ويتوقف عن تقليص ميزانيته العمومية في الأول من ديسمبر.
وقال بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد اجتماعها إن “المخاطر السلبية على التوظيف ارتفعت في الأشهر الأخيرة”، وأن “التضخم ارتفع منذ وقت سابق من العام ولا يزال مرتفعا إلى حد ما”.
وحذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول من الافتراض بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، قائلاً: “إن المزيد من التخفيض في سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر ليس نتيجة حتمية، بعيدًا عن ذلك”.
تستبعد الأسواق احتمالًا بنسبة 69% أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 9 و10 ديسمبر. تستبعد الأسواق خفضًا إجماليًا لسعر الفائدة بمقدار 72 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026 إلى 3.40% من سعر الفائدة الفعلي الحالي على الأموال الفيدرالية البالغ 4.12%.
لا يزال الدولار يحمل بعض التأثير السلبي من يوم الاثنين بسبب انخفاض الطلب على الملاذ الآمن بعد أن قال المفاوضون الأمريكيون والصينيون، الذين اجتمعوا خلال عطلة نهاية الأسبوع في ماليزيا، إنهم توصلوا إلى اتفاق تجاري مبدئي. ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من الاتفاق في قمة يوم الخميس بين الرئيسين ترامب وشي على هامش مؤتمر آسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية. وقال وزير الخزانة بيسنت إن الاتفاق يعني أن التهديد الأمريكي بفرض تعريفة جمركية بنسبة 100% على الواردات الأمريكية من الصين، والتي من المقرر أن تبدأ في الأول من نوفمبر، “غير مطروح فعليًا”. وفي الوقت نفسه، وافقت الصين على عدم تقييد تصدير المعادن الأرضية النادرة لمدة عام على الأقل وشراء كمية “كبيرة” من فول الصويا الأمريكي. كما أحرز الجانبان تقدما بشأن رسوم الشحن ومطالب الولايات المتحدة بأن تتخذ الصين إجراءات صارمة ضد تصدير الفنتانيل وسلائفه إلى الولايات المتحدة. وقد يتوصل الجانبان أيضًا إلى اتفاق يسمح للمستهلكين الأمريكيين بمواصلة الوصول إلى TikTok.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD (^EURUSD) يوم الأربعاء بنسبة -0.60% اليوم بسبب قوة الدولار. الخسائر في اليورو محدودة بسبب تباين البنك المركزي، حيث يُنظر إلى البنك المركزي الأوروبي على أنه قد انتهى من دورة خفض أسعار الفائدة، بينما من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نقطة مئوية أخرى على الأقل بحلول نهاية عام 2026.
وتحسب المقايضة فرصة بنسبة 1% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة المقرر في 30 أكتوبر.
ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY (^USDJPY) يوم الأربعاء بنسبة +0.56%. انخفض الين من أعلى مستوى له في أسبوع مقابل الدولار يوم الأربعاء بعد أن قفزت عوائد سندات الخزانة عندما حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول من افتراض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.
ارتفع الين في البداية يوم الأربعاء بعد أن قال وزير الخزانة بيسينت إن رغبة الحكومة اليابانية في السماح بمساحة سياسة بنك اليابان ستكون أساسية لتثبيت توقعات التضخم وتجنب التقلبات الزائدة في أسعار الصرف. كما أن القفزة التي شهدها مؤشر ثقة المستهلك الياباني لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى له منذ 10 أشهر كانت داعمة للين.
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الياباني لشهر أكتوبر +0.5 ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 10 أشهر عند 35.8، وهو أقوى من التوقعات البالغة 35.5.
إجماع السوق هو أن بنك اليابان، في اجتماع السياسة هذا الأسبوع يومي الأربعاء والخميس، سيبقي سعر الفائدة دون تغيير عند 0.50٪. تبلغ احتمالات رفع سعر الفائدة 14% فقط، وفقًا لأسعار المبادلة اليابانية.
أغلق ذهب كومكس لشهر ديسمبر (GCZ25) يوم الأربعاء على ارتفاع +17.60 (+0.44%)، وأغلق سهم كومكس للفضة لشهر ديسمبر (SIZ25) على ارتفاع +0.589 (+1.24%).
استقرت أسعار المعادن الثمينة على ارتفاع يوم الأربعاء، لتعوض بعض خسائر هذا الأسبوع التي دفعت الذهب إلى أدنى مستوى له في 3 أسابيع يوم الثلاثاء والفضة إلى أدنى مستوى له في شهر واحد. ظهرت تغطية المكشوف في المعادن الثمينة يوم الأربعاء قبل اختتام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
انخفضت أسعار الذهب بأكثر من -40.00 دولارًا للأوقية في تعاملات ما بعد ساعات العمل بعد ظهر يوم الأربعاء، حتى بعد أن خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، كما هو متوقع، النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار -25 نقطة أساس وقالت إنها ستنهي التشديد الكمي في الأول من ديسمبر. دفعت التعليقات المتشددة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول بعد ظهر الأربعاء مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى في أسبوعين وأثقلت على المعادن الثمينة عندما قال: “إن المزيد من التخفيض في سعر الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر ليس أمرًا جيدًا”. نتيجة مفروغ منها.”
تتمتع المعادن الثمينة بدعم أساسي كملاذ آمن بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، وعدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية، ومشتريات البنك المركزي، والضغط السياسي على استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، عززت الأخبار الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التي جاءت أضعف من المتوقع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة خفض أسعار الفائدة، وهو عامل صعودي للمعادن الثمينة.
منذ أن سجلت مستويات قياسية في وقت سابق من هذا الشهر، أثرت ضغوط التصفية الطويلة على أسعار المعادن الثمينة. كما تأثرت أسعار المعادن الثمينة هذا الأسبوع بسبب انخفاض الطلب على الملاذ الآمن بعد إعلان اتفاقية التجارة الأولية بين الولايات المتحدة والصين خلال عطلة نهاية الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع مؤشر S&P 500 هذا الأسبوع إلى مستوى قياسي جديد إلى الحد من الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن.
تعرضت أسعار المعادن الثمينة لضغوط هذا الأسبوع وسط عمليات تصفية طويلة الأمد وتدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة. وانخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب من أعلى مستوى لها خلال 3 سنوات يوم الثلاثاء الماضي، وانخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للفضة من أعلى مستوى لها خلال 3.25 عام يوم الثلاثاء الماضي.
في تاريخ النشر، لم يكن لدى Rich Asplund مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
