اختر منطقتك 
حالة الطقس 
أخيرًا حصلنا على مؤشر أسعار المستهلك الذي كنا نبحث عنه، حيث جاءت كل من القراءات الرئيسية والأساسية لشهر يونيو أقل قليلاً من التوقعات. عزز مؤشر أسعار المستهلك الحجة التي تدعو الاحتياطي الفيدرالي إلى البدء في خفض أسعار الفائدة. كما أعطى المستثمرين الضوء الأخضر للتدوير من الفائزين في قطاع التكنولوجيا هذا العام إلى الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة. انخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.1٪ عن مايو، وهو أول انخفاض شهري منذ مايو 2020. وعلى أساس سنوي، ارتفع بنسبة 3٪، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ارتفع المعدل الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة ويميل إلى أن يكون موضع اعتبار أكبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 0.1٪ فقط عن مايو. لقد ارتفع بنسبة 3.3٪ عن العام الماضي، وهو أصغر مكسب منذ أبريل 2021. تمثل بيانات يوم الخميس من الحكومة استمرارًا للاتجاه النزولي في كل من مقياسي التضخم. وصف جيم كرامر بيانات مؤشر أسعار المستهلك بأنها “مثالية”، في تحليله على قناة CNBC بعد وقت قصير من الإصدار. قال إن البيانات الأكثر برودة مهدت الطريق لأسعار أقل لكنها لم تكن ضعيفة لدرجة إثارة المخاوف بشأن الانكماش أو دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التسرع في الأمور. بالتأكيد، كان هناك ارتفاع طفيف في احتمالية الخفض في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في يوليو، وفقًا لأداة CME FedWatch. لكن السوق لا يزال يضع أعلى احتمالات على أن يكون أول خفض منذ توقف أسعار الفائدة في سبتمبر، مع بدء ظهور التخفيضات اللاحقة في نوفمبر وديسمبر. بعبارة أخرى، عدنا إلى السوق التي تتوقع ما يصل إلى ثلاثة تخفيضات بحلول نهاية العام. بعد اجتماعه في يونيو، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع خفضًا واحدًا فقط هذا العام. بالطبع، سيتعين علينا أن نرى ما تخبرنا به البيانات في الأشهر المقبلة لمعرفة أين سيستقر محافظو البنوك المركزية بالفعل. سيبحث المستثمرون عن المزيد من الأدلة صباح يوم الجمعة عندما يتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو. مؤشر أسعار المنتجين هو مقياس للتضخم بالجملة. كل هذا الحديث عن بنك الاحتياطي الفيدرالي عزز عددًا من أسهمنا الحساسة لأسعار الفائدة، بما في ذلك شركة الطاقة الشمسية Nextracker، وصانع الأدوات Stanley Black & Decker، وبائع التجزئة للإلكترونيات Best Buy. خلال اجتماع النادي الصباحي يوم الخميس، قال جيم إن الأعضاء بحاجة إلى فهم أن لدينا محفظة متنوعة خصيصًا لأيام كهذه. لا يمكن أن يرتفع كل سهم مرة واحدة؛ ولا ينبغي لهم ذلك. فلا عجب أن أسهمنا التكنولوجية كانت تتعرض للقتل يوم الخميس. ولهذا السبب، كما أوضح جيم، في هذا الوقت المتأخر من الدورة، قمنا بإحضار بعض الأسهم التي يمكن أن تستفيد عندما انخفضت أسعار الفائدة. وبينما نستمر في لعب لعبة التخمين الخاصة ببنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن تقرير التضخم الاستهلاكي يوم الخميس يمهد الطريق لموسم الأرباح ويسمح للنتائج وتعليق الإدارة بدفع حركة الأسهم. سيكون السعر في المقام الأول في أذهان المستثمرين. وقال جيم إنه يعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يلتزم بموقفه ويخفض الأسعار مرة واحدة فقط قبل نهاية العام لأن الشركات كانت مترددة في خفض أسعارها؛ بخلاف وول مارت وكوستكو. وتحدث جيم عن كيف أدى إحجام شركة بيبسيكو عن خفض الأسعار إلى نتائج ربع سنوية مختلطة وتضييق إرشادات الإيرادات للعام بأكمله. انعكس ذلك في مكون الأغذية والمشروبات لمؤشر أسعار المستهلك، والذي شهد زيادات شهرية في مايو بنسبة 0.1٪ ويونيو بنسبة 0.2٪ بعد أبريل ثابت. لقد كنا نراقب أيضًا تكاليف المأوى مثل الصقر لأنها كانت مصدرًا لزجًا للتضخم يمثل تكلفة كبيرة لا مفر منها للمستهلكين في الولايات المتحدة. على أساس شهري، تقدم المأوى بنسبة 0.2٪ في يونيو، وهو ليس رائعًا لأنه يعني أن الأسعار لا تزال ترتفع، ولكنها أخبار مرحب بها بالنظر إلى المكاسب المتتالية بنسبة 0.4٪ في أبريل ومايو. ارتفعت تكاليف المأوى في يونيو على أساس سنوي بنسبة 5.2٪، وهو استمرار للاتجاه الهبوطي الذي شوهد منذ مارس 2023. خلاصة القول ربما توقع العديد من المستثمرين ارتفاعًا مفاجئًا لسوق الأسهم في أخبار مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس – بعد كل شيء، إنه بالضبط نوع التقرير الذي كنا ننتظره. كانت عائدات السندات أقل أيضًا، مما يميل إلى دعم الأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا. ومع ذلك، كانت الرغبة في جني الأرباح وشراء بعض المستفيدين من أسعار الفائدة الأرخص كبيرة جدًا. انخفض مؤشر ناسداك، الذي كان قادمًا من ستة مستويات قياسية متتالية، بنحو 2٪ في الجلسة. IXIC YTD mountain Nasdaq YTD بينما نشهد دورانًا من الأسماء التي يمكن أن تنمو في أي بيئة سعرية إلى تلك الأكثر حساسية لتكاليف الاقتراض والاقتصاد، كانت سبعة من قطاعات S & P 500 الـ 11 لا تزال أعلى، مع تقدم العقارات في الطريق يوم الخميس. كان هناك عدد أكبر من الفائزين من الخاسرين في الجلسة، لكن الحجم الهائل لخدمات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، والتي تمثل مجتمعة أكثر من 40٪ من مؤشر S & P 500، كانت تخفي القوة التي شوهدت في أماكن أخرى. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة سي إن بي سي التلفزيونية، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
سوبر ماركت ألدي في الحمراء، كاليفورنيا، الولايات المتحدة، يوم الخميس 27 يونيو 2024.
إريك ثاير | بلومبرج | صور جيتي
لقد حصلنا أخيرًا على مؤشر أسعار المستهلك الذي كنا نبحث عنه، حيث جاءت القراءة الرئيسية والأساسية لشهر يونيو أقل قليلاً من التوقعات. وقد عزز مؤشر أسعار المستهلك من الحجة التي تطالب بنك الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة. كما أعطى المستثمرين الضوء الأخضر للتحول من الشركات الفائزة هذا العام في قطاع التكنولوجيا إلى الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة.
