أحد الاقتصاديين الحائزين على جائزة نوبل لديه تحذير لمتداولي الأسهم الميمية

• يعتبر عالم الاقتصاد السلوكي ريتشارد ثالر رائدًا في الاقتصاد السلوكي.

• وقد أكسبه عمله في هذا المجال جائزة نوبل عام 2017.

• أخبر Business Insider كيف يمكن تطبيقه على حركة أسهم الميمات.

يعرف ريتشارد ثالر بعض الأشياء عن حكمة الحشود، لكن ما يراه في بعض مناطق سوق الأوراق المالية أثار استياء الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل.

يُعرف أستاذ جامعة شيكاغو بوث بأنه رائد في مجال الاقتصاد السلوكي، وهو أسلوب تحليل يدمج الرؤى النفسية في التحليل الاقتصادي لتحديد سبب اتخاذ الناس لقرارات معينة.

حصل ثالر على جائزة نوبل في الاقتصاد عام 2017، وقد أخبر هو وزميله الاقتصادي السلوكي أليكس أو. إيماس موقع Business Insider مؤخرًا لماذا يعتقدون أن مبادئ الاقتصاد السلوكي تنطبق على هوس الميم ستوك.

منذ أزمة Gamestop القصيرة في عام 2021، تكررت ظاهرة الشركة المتعثرة التي ترتفع بشكل غير متوقع بسبب الاهتمام بالبيع بالتجزئة، وكان آخرها مع اختراقات في أسهم Opendoor Technologies وBeyond Meat.

عندما سُئل ثالر عن موجة الجنون الأخيرة، كان صريحًا: يجب على المتداولين التوقف عن التداول ببساطة، ومن غير المرجح أن يتفوقوا على السوق.

وقال: “كلانا يعتقد أن المستثمرين الأفراد ليس لديهم أي نشاط في تداول الأوراق المالية الفردية”، مضيفًا أن الكثير من الشركات الكبرى التي لديها فرق من المحللين غالبًا ما يكون أداؤها أقل من المؤشر القياسي.

وأوضح كل من ثالر وإيماس أنهما يرىان مشكلة واضحة تتمثل في نقص المعلومات بين مستثمري التجزئة. أشار ثالر إلى هذا على أنه “وهم المعلومات الداخلية”، مشيرًا إلى أنه يسبق بكثير حركة الأسهم الميمية، لكن الشعور بين تجار التجزئة بأن لديهم بعض الرؤية الخاصة قد زاد في السنوات الأخيرة.

وأشار إلى أن “الجميع حصل على هذه المعلومات، ومن غير المرجح أن يفسروا هذا القدر القليل من الأخبار بطريقة أكثر ذكاءً من السوق، بحيث لا ينبغي عليهم أن يزعجوا أنفسهم”.

وأضاف إيماس أن تجار التجزئة يميلون إلى التجمع نحو الأسهم التي لديهم أقل المعلومات عنها، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى خسائر عندما يتلاشى الزخم.

واستشهد بـ GameStop و AMC Entertainment، اللتين انخفضتا بنسبة 27٪ و 32٪ منذ بداية العام حتى الآن، على التوالي، كأمثلة بارزة على الجنون الذي ترك تجار التجزئة يحملون الحقيبة. وفي تحليله، سلط إيماس الضوء على أهمية تجاهل الأشخاص الذين يروجون لسهم واحد على شاشة التلفزيون أو وسائل التواصل الاجتماعي، وهو وجهة نظر رددها ثالر.

وأضاف: “أفضل شيء يمكنك القيام به هو عدم الاستماع إلى الرؤساء الذين يتحدثون”. “احصل على صندوق مؤشرات متنوع بشكل جيد، واحتفظ بأموالك هناك، وأعد توازنه كل عامين، واستمتع بوقت ممتع في حياتك.”

وأوضح الخبير الاقتصادي أنه على الرغم من أنه يعتبر الاستثمار في الأسهم أمرًا مهمًا بشكل أساسي، إلا أنه يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد بشأن كيفية مشاركتهم.

يقول ثالر سياد أنه إذا كان المستثمرون الأفراد يريدون تداول الأسهم الميمية أو الانخراط في استثمارات أكثر خطورة، فيجب عليهم التفكير في الأمر مثل الترفيه، وليس كوسيلة لبناء الثروة.

وقال: “إذا لم تستخدم النفوذ ولا تفعل أشياء غبية مثل الخيارات الأسبوعية، فهذا أفضل من المراهنة على الأحداث الرياضية. لكن لا تعتقد أنك ستصبح ثريًا بهذه الطريقة”.

لكن ثالر، خبير الاقتصاد السلوكي، يدرك أنه لا يوجد الكثير مما يمكن قوله لجعل الشخص يتصرف بشكل أكثر عقلانية. ويصدق هذا بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بالمال، وهو الأمر الذي ناقشه ثالر وإيماس في كتابهما الذي نشر مؤخرا بعنوان “لعنة الفائز: شذوذات الاقتصاد السلوكي بين الحين والآخر”.

وقال ثالر: “إذا خسروا أموالاً، فإنهم يترددون في بيعها لأنه يتعين عليهم أن يعترفوا لأنفسهم بأن ذلك كان خطأ”، مشيراً إلى أن أفضل استراتيجية هي تقليل خسائرك مع التمسك بالأسهم الرابحة.

لكن إيماس يعزو ظهور المزيد من القرارات المالية غير العقلانية إلى قوة الخوف من الخوف (FOMO)، خاصة وأن وسائل التواصل الاجتماعي جعلت من السهل على المتداولين نشر مكاسبهم وتشجيع الآخرين على الشراء.

قال ثالر: “إن هذين الشيئين يتفاعلان”. “إن وسائل التواصل الاجتماعي مجتمعة مع علم النفس الأساسي الذي أعتقد أنه يؤدي إلى هذا النوع من الظواهر.”

اقرأ المقال الأصلي على Business Insider