تحذير من الأسهم الخاصة للأفراد الأثرياء

مغرفة واحدة للبدء: أحد أكبر مديري الأصول في أوروبا قانوني وعامة يقوم بدمج وحدتين استثماريين لأنه يحاول إعادة تركيز الأعمال على الأسواق ذات الربح الأعلى.

في النشرة الإخبارية اليوم:

• مؤسس الأسهم الخاصة يرسل تحذيرًا للمستثمرين الأثرياء

• معاشات كندا يعيد تقييم الأسواق الأمريكية

• يستثمر المستثمرون الأوروبيون والآسيويون صناديق الأسهم العالمية باستثناءنا

مؤسس الأسهم الخاصة يبدو التنبيه على استثمارات التجزئة

تحذير للأفراد الأثرياء: يمكن أن تسعى شركات الأسهم الخاصة إلى تفريغ الشركات التي يصعب بيعها إلى صندوق بالقرب منك.

هذا هو وجهة نظر أورلاندو برافو، المؤسس المشارك للملياردير لشركة الاستحواذ ثوما برافو، الذي يعتقد أن مجموعة الأموال الخاصة المتنامية التي تستهدف الأفراد يمكنهم تركهم “إنقاذ” الشركات التي لا يمكن لمجموعات الأسهم الخاصة بيعها ، تكتب ، ألكسندرا شفاء.

بدأ مستثمرو التجزئة في تمويل ما يسمى المركبات المستمرة ، والتي أنشأتها شركات الاستحواذ لشراء الشركات من أنفسهم إما لأنها تكافح لبيعها أو الرغبة في التمسك بها لفترة أطول.

وقال برافو: “قد لا يكون مستثمرو التجزئة متطورين”. “قد يكون هناك خطر أكبر من عدم فهم ما يشاركون فيه ، وهذا قد يخلق كل أنواع المشاكل.”

وجدت صناعة الأسهم الخاصة أنه من الصعب بيع الأصول التي اشترتها بأسعار مرتفعة خلال عصر سعر الفائدة الصخري في الوباء.

ساعد تدفق رأس المال من مستثمري التجزئة إلى ما يسمى بالأموال الخضرة ، والتي ليس لها تاريخ نهاية وتسمح بإيداع النقد وسحبها على فترات منتظمة ، جزئيًا في ملء فجوة جمع التبرعات.

قال برافو إن هناك “تدفقات لا تصدق” من الأموال التي تصل إلى القطاع من الأفراد الأثرياء ، مشيرًا إلى أنه “لا يوجد في النهاية سوى الكثير من المال من المجتمع المؤسسي الذي يمكنك الوصول إليه”.

Thoma Bravo ، الذي يدير أكثر من 179 مليار دولار من الأصول وأعاد 20 مليار دولار نقدًا للمستثمرين في الأشهر الـ 12 الماضية ، لا يوجد في الوقت الحالي عرضًا للأفراد الأثرياء.

ومع ذلك ، يستفيد مستثمرو الأسهم الخاصة الآخرين من طوفان رأس المال من الأثرياء لاستخلاص مقتنيات صناديق الاستحواذ الخاصة بهم بأسعار أعلى.

معاشات كندا يعيد تقييم الأسواق الأمريكية

تتابع خطط المعاشات التقاعدية الكندية ، وبعض أكبر المستثمرين في العالم ، التطورات في الأسواق الأمريكية عن كثب وتتطلع إلى نشر أصولهم.

Caisse de dépôt et placement du québec -يسعى ثاني أكبر صندوق للمعاشات في كندا-إلى استثمار أكثر من 8 مليارات جنيه إسترليني في المملكة المتحدة على مدار السنوات الخمس المقبلة ، يكتب ماري ماكدوغال.

تشارلز إيموندأخبر الرئيس التنفيذي لشركة CDPQ ، صحيفة فاينانشال تايمز في مقابلة أنه يعتزم زيادة أصول الصندوق بمبلغ 473 مليار دولار (343 مليار دولار) المستثمرة في المملكة المتحدة وفرنسا بنسبة 50 في المائة.

وقالت إيموند إن المملكة المتحدة كانت “قمة القائمة” مقارنة بالعديد من البلدان الأخرى.

لكنه أضاف أن تعرض الصندوق الأمريكي على الأرجح “قد تم قطعه قليلاً” لأنه كان “في ذروة بعد عقد من الأداء المتفوق”. ومع ذلك ، أضاف أنه ظل “أعمق وأكبر وأقرب سوق لنا وسنواصل نشر الأموال هناك”.

يأتي تركيز صناديق المعاشات التقاعدية الكندية على المناطق الأخرى حيث تفوقت الأسواق الأمريكية بشكل كبير على الأسواق الأخرى في السنوات الأخيرة ، مما دفع العديد من المستثمرين إلى النظر في إعادة التوازن في فترة صخرية أكثر للأسواق الأمريكية خلال الأشهر القليلة الماضية وإضعاف الدولار الأمريكي.

ال مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية كندا، الذي يدير أصول المعاشات التقاعدية بقيمة 714 مليار دولار (516 مليار دولار) لـ 22 مليون كندي ، قال إن 47 في المائة من محفظتها تم استثمارها في الولايات المتحدة في نهاية مارس.

هذا يمثل زيادة من 42 في المائة في عام 2024 ، عندما أطلق المديرون التنفيذيون الكنديون حملة لإجبار مخططات المعاشات التقاعدية الكبيرة في البلاد على الاستثمار في الأصول المحلية ، و 36 في المائة فقط في عام 2023.

مخطط الأسبوع

قام المستثمرون الأوروبيون والآسيويون بضخ مبالغ قياسية في صناديق الأسهم العالمية التي تستبعد السوق الأمريكية بعد الرئيس دونالد ترامب العودة إلى البيت الأبيض ، يكتب ستيف جونسون.

وضع المستثمرون 2.5 مليار دولار في الأموال المتبادلة والبورصة في العالم السابق بين بداية شهر ديسمبر ونهاية أبريل ، وفقًا للبيانات من Morningstar. تشمل التدفقات – التي تزيد عن 2.1 مليار دولار منها في الأشهر الثلاثة الماضية – أعلى إجمالي شهري على الإطلاق وتميز الانعكاس بعد ثلاث سنوات من السحب الصافي.

دفعت الزيادة في الفائدة إلى عدد من عمليات إطلاق الصناديق ، مع BlackRock، ألمانيا DWS و أموندي من بين أولئك الذين أدرجوا صناديق الاستثمار المتداولة.

وقالنا: “هناك علامة استفهام حول دور الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي وشهدنا انعكاسًا في التدفقات ، لقد رأينا تدفقًا ثابتًا لأول مرة منذ سنوات عديدة”. كينيث لامونت، مدير البحث في Morningstar.

“لقد كانت الولايات المتحدة موقع اختيار رأس المال العالمي ، وهناك العديد من المستثمرين الذين يشككون في موقع الولايات المتحدة الرئيسي داخل الأسواق العالمية كوجهة استثمارية.”

كانت صناديق الأسهم العالمية التي تستبعد الأسهم الأمريكية غير صالحة لسنوات ، وسط تجمع كبير في وول ستريت لمعظم العقد الماضي أو أكثر التي امتصت المستثمرين الأجانب.

قام المستثمرون بسحب صافي بقيمة 2.5 مليار دولار من هذه الأموال بين عامي 2022 و 2024. وخلال تلك الفترة ، اكتسب مؤشر MSCI World Ex-USA 7 في المائة فقط ، مقارنة بزيادة 25 في المائة في مؤشر S&P 500.

ومع ذلك ، فقد استعادت هذه الأموال تلك الأصول المفقودة في غضون خمسة أشهر فقط ، حيث نما المستثمرون من أن يتعرض المستثمرون من أن التعريفات الكاسحة التي أعلنها ترامب – الذي تم انتخابه للمرة الثانية في نوفمبر وأصبح رئيسًا مرة أخرى في يناير – قد يسبب ضررًا أكثر للولايات المتحدة نفسها أكثر من الأسواق الرئيسية الأخرى.

خمس قصص لا يمكن تفويتها هذا الأسبوع

فينيكس، أكبر أعمال التوفير والتقاعد في المملكة المتحدة ، تفكر في تغيير اسمها إلى الحياة القياسية، في خطوة من شأنها إعادة العلامة التجارية التاريخية إلى بورصة لندن.

بول مارشال، رئيس صندوق التحوط والمالك المشارك لـ أخبار GB، وقد دعا ل بي بي سي لكي يتم تقسيمها أو بيعها ، في خطاب يصف المذيع الوطني بأنه “تجسيد لتشويه السوق المضاد للمنافسة”.

يقول صناديق المعاشات التقاعدية الأوروبية وغيرهم من أصحاب الأصول على المدى الطويل إنهم يتضاعفون على الاستثمار المستدام ، حتى مع ظهور أحدث البيانات أن بعض مديري الأصول لا يزالون يتراجعون عن استثمار ESG بعد رد فعل سياسي في الولايات المتحدة.

robinhoodيخطط وسيط الولايات المتحدة الذي أطلق النار في جنون أسهم Meme لعام 2021 ، لتولي منصات الاستثمار في المملكة المتحدة مثل Hargreaves Lansdown من خلال إطلاق الأسهم والأسهم ISA مع عدم وجود رسوم قبل نهاية السنة الضريبية.

حذرت السلطات الأمريكية من أن المستثمرين المؤسسيين يمكنهم خرق قوانين مكافحة الاحتكار الفيدرالية إذا استخدموا ممتلكاتهم في الشركات المتنافسة للتأثير على استراتيجية الشركات بطرق تقلل المنافسة.

وأخيرا

اللقاءات: جياكوميتي هو الأول في ثلاثة من المعارض في باربيكان عرض منحوتات تاريخية ألبرتو جياكوميتي إلى جانب القطع للفنانين المعاصرين.

أطلقت السلسلة التي استمرت على مدار العام مع مجموعة من قبل هوما بهابها كجزء من عرض مع Giacometti يستكشف موضوعات خالدة تتراوح من الموت والصدمة إلى الرعب والفكاهة.

اللقاءات: يعمل Giacometti في Barbican حتى 10 أغسطس.