ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في صناديق الاستثمار المتداولة ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أطلقت شركة روتشيلد آند كو لإدارة الأصول مجموعة من صناديق الاستثمار التي تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، حيث تسعى الشركة إلى جذب المستثمرين إلى منتجاتها ذات التكلفة المنخفضة.
ومن المقرر أن تطلق الشركة ثلاثة صناديق مقرها فرنسا الأسبوع المقبل باسم R-co Selection ETF Balanced، وR-co Selection ETF Moderate، وR-co Selection ETF Dynamic.
وستقوم الصناديق بتحصيل رسوم سنوية قصوى بنسبة 1.3% و1.45% و1.6% على التوالي، والتي تشمل تكاليف إدارة الصناديق نفسها والتكاليف غير المباشرة للصناديق التي تستثمر فيها، بالإضافة إلى تكاليف التشغيل.
وسوف يسعى كل صندوق إلى التفوق على مؤشر MSCI مختلف من خلال الاستثمار في مستويات مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق الأسهم والسندات والنقد، مع محاولة عدم تجاوز مستويات معينة من التقلبات.
لا تدير شركة Rothschild & Co صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها، وبالتالي فإن المجموعة ستستثمر حصريًا في صناديق الاستثمار المتداولة لشركات أخرى.
وقال متحدث باسم شركة روتشيلد آند كو إن الشركة حصلت على موافقة تنظيمية على الاستراتيجية وسوف تعرضها على جميع أنواع العملاء المقيمين في فرنسا.
وقال المتحدث باسم الشركة إن فريقًا من المحللين بالشركة سيختار صناديق الاستثمار المتداولة “ذات مستوى عالٍ من التفصيل من عدد كبير من المزودين”.
وأضاف المتحدث أنهم سوف يقومون أيضًا “بتحليل معمق للتقييمات والتدفقات على عدد كبير من فئات الأصول العالمية للأسهم والسندات”.
تعتبر صناديق الاستثمار بشكل عام أداة استثمارية شائعة بالنسبة للمستثمرين الفرنسيين، حيث تُستخدم في حلول التقاعد المختلفة وتأمينات الحياة.
وأظهرت بيانات مورنينج ستار أن صناديق الاستثمار الموجودة في فرنسا بلغ إجمالي أصولها 69 مليار يورو اعتبارًا من نهاية شهر مايو.
وقالت أدينا جوراو أوديبيرت، رئيسة إدارة الأصول في الجمعية الفرنسية للإدارة المالية، التي تمثل صناعة صناديق الاستثمار في فرنسا، إن المستثمرين المحليين يرون في صناديق الاستثمار وسيلة “مفيدة” للاستثمار في استراتيجيات متنوعة.
ومع ذلك، فإن المنتجات لم تخضع بعد لضغوط كبيرة لخفض تكاليفها، وفقا للخبراء.
قالت مارا دوبريسكو، مديرة تصنيفات الدخل الثابت في مورنينج ستار، إن شعبية صناديق الاستثمار في فرنسا “ربما لم تكن مستحقة بالكامل” لأن معظمها “باهظة الثمن بشكل مذهل”.
وقال دوبريسكو إن متوسط التكلفة التمثيلية بلغ 1.98 في المائة سنويا.
وقالت إن “هذه الرسوم المرتفعة تجعل من الصعب للغاية على هذه الصناديق التفوق على مؤشرات السوق التقليدية، وكثير منها يوفر تجربة دون المستوى للمستثمرين”.
ونتيجة لذلك، قال دوبريسكو إن الصندوق الذي يستثمر فقط في صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن “يكون مثيرا للاهتمام من الناحية النظرية” بالنسبة للمستثمرين الفرنسيين الأفراد إذا كانت رسومه السنوية الإجمالية منخفضة.
وقال دوبريسكو إن المجموعة الجديدة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة “منخفضة التكلفة وليست منخفضة التكلفة”، مضيفا أن رسوم الإدارة المباشرة للصناديق “لا تزال مرتفعة للغاية” نظرا لأن المستثمرين يمكنهم نظريا بناء محفظة من صناديق الاستثمار المتداولة بأنفسهم مجانا.
وأضافت أن شركة روتشيلد آند كو تمتلك بالفعل مجموعة “كبيرة إلى حد ما” من الصناديق التقليدية التي تتخذ من فرنسا مقرا لها، ولكنها جميعا “باهظة الثمن للغاية”، حيث يتقاضى معظمها أكثر من 2% سنويا.
وقال فيليب هيلينجر، رئيس منتجات الصناديق الفرنسية في سيكس جروب، وهي شركة بيانات وأبحاث، إن عددا “هامشيا” فقط من صناديق الصناديق الموزعة في فرنسا لديها أكثر من 90 في المائة من التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة.
ولكنه قال إن “الاتجاه يتجه بوضوح نحو خفض التكاليف وضمان الأداء، وبالتالي نحو المزيد من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر”.
تجاوزت أصول صناديق الاستثمار السلبية في أوروبا 100 مليار يورو في نهاية شهر مايو، وذلك استناداً إلى تحليل بيانات مورنينج ستار.
ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من أصول هذه الصناديق موجودة في المملكة المتحدة.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في صناعة إدارة الأصول. تتوفر الإصدارات التجريبية والاشتراكات على إشعال سيروب.كوم.