احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تقاتل الهيئة التنظيمية للسلوك المالي في المملكة المتحدة لإحياء خطة تعويضات بقيمة 700 مليون دولار تريد فرضها على شركة BlueCrest Capital التابعة للملياردير مايكل بلات بسبب مزاعم بالسلوك “المتهور”.
استمع ثلاثة قضاة كبار في لندن، الثلاثاء، إلى طعن قانوني رفعته هيئة مراقبة السلوك المالي بعد أن وجدت محكمة في العام الماضي أن الهيئة التنظيمية أظهرت “قدرا كبيرا من التفكير المشوش” وعرقلت خطة التعويض التي وضعتها الهيئة التنظيمية.
فرضت هيئة الخدمات المالية البريطانية غرامة قدرها 41 مليون جنيه إسترليني على BlueCrest، الذي كان في السابق أحد أشهر صناديق التحوط الكلية في العالم، واقترحت خطة تعويض العملاء في عام 2021 بسبب تضارب مزعوم في المصالح.
وقالت الهيئة التنظيمية إن الشركة فشلت في إدارة المخاطر المتمثلة في نقل مديري صندوق للمستثمرين الخارجيين إلى صندوق يستثمر الأموال نيابة عن الشركاء والموظفين، وهو ما قد يضر بالعملاء الخارجيين.
وقد رفعت شركة بلوكريست، التي تنفي هذه النتائج، دعوى قضائية. وفي العام الماضي، قضت غرفة الضرائب والمستشارية بأن الهيئة التنظيمية تفتقر إلى الصلاحيات اللازمة لفرض خطة التعويض.
وانتقد قاضيا المحكمة تيموثي هيرينجتون وروبرت جونز الهيئة التنظيمية بسبب “الافتقار إلى الوضوح” الذي جعل من “الصعب تحديد جوهر تفكير الهيئة”. ووصفا إشعار قرار هيئة الخدمات المالية بأنه “ليس وثيقة مثيرة للإعجاب”.
بدورها، تطعن هيئة الخدمات المالية في قرار المحكمة، وقد استمع اللورد جاستس بوبلويل واللورد جاستس نوجي والسيدة جاستس فالك في محكمة الاستئناف إلى القضية يوم الثلاثاء.
وقال أندرو جورج كيه سي، ممثل الهيئة التنظيمية، لمحكمة الاستئناف إن قضاة المحكمة ارتكبوا أخطاء في التوصل إلى قرارهم.
وقال جورج إن التشريع يمنح “بشكل واضح وصريح” هيئة الرقابة المالية صلاحيات لضمان درجة “مناسبة” من الحماية للمستهلكين. وزعم أن المحكمة فرضت بشكل خاطئ قيودًا “معقدة وغير ضرورية” على صلاحيات الهيئة التنظيمية.
ومع ذلك، قال جافان هيربيرج كيه سي، ممثل شركة بلوكريست، إن قرار المحكمة بمنع خطة التعويض البالغة 700 مليون دولار كان صحيحا، ودعا المحكمة إلى رفض استئناف هيئة الخدمات المالية.
وقال هيربيرج إن عقوبة الهيئة التنظيمية كانت “غير متناسبة ومفرطة” حيث أن الهيئة التنظيمية “لم تسع إلى تقييم الخسارة الناجمة فعليا” ولم “تظهر أن أي خسارة نجمت عن مخالفات الشركة”.
وفي قرارها الأصلي، زعمت هيئة السلوك المالي أن إفصاحات بلوكريست للمستثمرين كانت “غير كافية على الإطلاق، ومضللة في بعض الأحيان”.
وقالت هيئة الخدمات المالية في ذلك الوقت إن القرارات المتعلقة بتخصيص المتداولين للصندوق الداخلي تم اتخاذها من قبل كبار المديرين الذين استثمروا أيضًا في هذا الصندوق، الأمر الذي “وضعهم في موقف يمكنهم من الاستفادة” شخصيًا.
ووجدت الهيئة التنظيمية أن خوارزمية BlueCrest المسماة Rates Management Trading، والتي تم تصميمها لتكرار الصفقات التي قام بها متداولو الشركة الذين يعملون على الصندوق الداخلي لصالح الصندوق الخارجي، كانت في بعض الأحيان أقل من الأداء المطلوب.
ووصفت الهيئة التنظيمية، التي غطى قرارها الفترة من 1 أكتوبر/تشرين الأول 2011 إلى 31 ديسمبر/كانون الأول 2015، سلوك الشركة بأنه “متهور وليس متعمدا”.
أعلنت شركة بلوكريست، التي بلغت أصولها في ذروتها نحو 36 مليار دولار، في بداية ديسمبر/كانون الأول 2015 أنها ستتوقف عن إدارة الأموال للعملاء الخارجيين.
تحولت الشركة، التي شارك في تأسيسها بلات (56 عاما)، إلى مكتب عائلي بعد انخفاض الأصول وفترة من العائدات الضعيفة.