لقد صادفنا أطروحة صعودية على Copart ، Inc. على Ridire Research's Slught. في هذه المقالة ، سنلخص أطروحة الثيران على CPRT. تم تداول حصة Copart ، Inc. عند 46.19 دولار اعتبارًا من 8 أغسطسذ. كانت P/E إلى الأمام من CPRT 30.59 و 26.11 ، على التوالي وفقًا لتمويل ياهو.
يتم بدء Copart (CPRT) ، الشركة الرائدة العالمية في مزادات الإنقاذ عبر الإنترنت وإعادة بيعها ، في وزن محفظة نموذجية بنسبة 2 ٪ كقوة طويلة الأجل متجذرة في الخندق التنافسي الدائم والواحد النمو العلمانية. تأسست شركة في عام 1982 ، وتدير شركة مقرها في دالاس منصة مزاد عبر الإنترنت حاصلة على براءة اختراع ، وقاعدة مشتري عالمية تمتد إلى 180 دولة ، وأكثر من 250 ياردة تخزين في جميع أنحاء العالم. يولد طرازه على الأصول ، ويولد طراز الشحنة هوامش عالية (حوالي 45-50 ٪) وتدفقات نقدية ثابتة ، مع زيادة إيرادات Q3 FY2025 بنسبة 7.5 ٪ على الرغم من الأحجام المسطحة ، مما يؤكد قوة التسعير.
يستفيد Copart من ارتفاع مطالبات التأمين الكلية لخسارة ، والتي بلغت رقماً قياسياً بنسبة 22.8 ٪ في أوائل عام 2025 ، لأن إصلاحات المركبات المعقدة والمكلفة تجعل إجمالي السيارات أكثر اقتصادا. أحداث الطقس وارتفاع أسعار السيارات المستعملة تدفع الإمداد بالإنقاذ. تشكل البصمة المادية التي لا مثيل لها للشركة ، وتأثيرات شبكة السوق العالمية ، وتكنولوجيا الملكية ، وعلاقات العملاء لمدة عقود من الزمن حواجز عالية أمام الدخول التي لا يمكن للمنافسين تكرارها بسهولة.
يوفر موقعه الانتقائي مع IAA/Ritchie Bros. استقرار السوق ، في حين أن عائدات Copart الدولية العليا ومزاد العائد تساعدها على الفوز تدريجياً. المخاطر-مثل انخفاض تردد الخسارة الكلية من تكنولوجيا سلامة المركبات ، أو ضغط الرسوم التنافسي ، أو قيود اكتساب الأراضي ، أو تقلبات الحجم الدوري-يُنظر إليها على أنها قابلة للإدارة بالنظر إلى الخندق والتنويع.
مع الحد الأدنى من الديون ، وملكية من الداخل الهامة ، وإعادة الاستثمار المنضبط في الأراضي والتكنولوجيا ، يتم وضع Copart في الأرباح المركبة والتدفقات النقدية على المدى الطويل. يقلل السوق من أحجامه المرنة ، وكفاءة رأس المال ، والدفاع ، مما يجعل السعر الحالي نقطة دخول جذابة. يقدم Copart مزيجًا نادرًا من هيمنة السوق ، وسائقي النمو العلماني ، والاقتصاد المتفوق الذي يدعم خلق القيمة المستمر.
سابقا ، قمنا بتغطية ملف أطروحة صعودية على Copart ، Inc. (CPRT) بواسطة Bulls on Parade في مايو 2025 ، والتي سلطت الضوء على نموذج مزاد الإنقاذ المهيمن ، وتخصيص رأس المال المنضبط ، والنمو العالمي. انخفض السهم بحوالي 13.9 ٪ منذ تغطيتنا ، مع تباطؤ النمو. لا تزال الأطروحة تقف في إعطاء الخندق والميزانية العمومية لكوبارت. تشترك Ridire Research في وجهة نظر مماثلة ولكنها تؤكد على الرياح العلمانية للنمو العلماني وقوة التسعير.