أثبتت شركة Advanced Micro Devices يوم الثلاثاء أنها قوة ناشئة في سباق شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث ساعد نشاط مركز البيانات الخاص بها في دعم نتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع. ارتفعت الإيرادات في الأشهر الثلاثة المنتهية في 29 يونيو بنسبة 9٪ على أساس سنوي إلى 5.84 مليار دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 5.72 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. أظهرت بيانات LSEG أن الأرباح المعدلة للسهم (EPS) ارتفعت بنسبة 19٪ على أساس سنوي إلى 69 سنتًا، متجاوزة التقديرات بنس واحد. لماذا نمتلكها: تعمل شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة نسبيًا من AMD، MI300X، على ترسيخ مكانة في تلك السوق سريعة النمو في نفس الوقت الذي تبدأ فيه دورة تحديث جديدة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية. كما أثبتت الرئيسة التنفيذية لشركة AMD، ليزا سو، أنها واحدة من أفضل المديرين التنفيذيين في صناعة الرقائق. المنافسون: Intel و Nvidia و Broadcom الوزن في محفظة النادي: 1.49٪ أحدث عملية شراء: 18 يوليو 2024 بدأت: 15 يوليو 2024 خلاصة القول هبط تقرير AMD في لحظة صعبة للسهم وأعضائه الآخرين في تجارة الذكاء الاصطناعي. على الأقل للحظة، تعمل نتائج شركة صناعة الرقائق والتعليقات المتفائلة على أعمال الذكاء الاصطناعي على تهدئة أسوأ مخاوف المستثمرين، حيث قفزت الأسهم بأكثر من 7٪ في التداول الممتد. إنه رفع مطلوب بشدة. عوقبت AMD خلال دوران السوق في يوليو من الفائزين في مجال التكنولوجيا إلى الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة وأجزاء أخرى متأخرة من السوق. منذ أن انقلب السوق رأسًا على عقب في 11 يوليو، سجلت أسهم AMD جلستين إيجابيتين فقط، حيث انخفضت بأكثر من 24٪ في المجموع وتحولت إلى سلبية حتى الآن من العام. بدأنا في بناء موقفنا بعد بضعة أيام واستخدمنا الضعف اللاحق لبناء الحصة. كان آخر شراء لنا في 18 يوليو بسعر 155.67 دولارًا للسهم. لم يكن من الممتع مشاهدة السهم ينخفض بمقدار 20 دولارًا إضافيًا للسهم – ليغلق في النهاية يوم الثلاثاء أعلى بقليل من 138 دولارًا – لكن نتائج AMD أثبتت أن خطتنا لإعادة الاستثمار في السهم كانت صحيحة. جوهر أطروحتنا هو أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي المزدهرة، وكانت تحديثات يوم الثلاثاء مشجعة. تجاوزت مبيعات رقائق MI300 – المعالجات عالية الطاقة المستخدمة في مراكز البيانات لتشغيل وتدريب تطبيقات الذكاء الاصطناعي – مليار دولار في الربع، وهي المرة الأولى التي تتجاوز فيها هذه العتبة منذ إطلاقها في أواخر عام 2023. والأمر الحاسم هو أن AMD رفعت توقعات مبيعاتها للعام بأكمله لهذه الرقائق إلى أكثر من 4.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 500 مليون دولار عن الإرشادات المقدمة في أبريل. كان توجيه MI300 هو الجزء الأكثر أهمية في التقرير، ويشير رد فعل السهم إلى أن المستثمرين راضون عن حجم الارتفاع، على الرغم من وجود بعض الثرثرة في وول ستريت بأن بعض اللاعبين المؤثرين كانوا يتوقعون توقعات بقيمة 5 مليارات دولار. لقد باعت AMD تقرير أرباح الربع الأول بسبب انخفاض توقعات مبيعات MI300 إلى حد كبير. في هذه المرحلة، يبدو أن السوق قد طور وجهة نظر أكثر واقعية لما يمكن أن تفعله AMD، خاصة بالنظر إلى أن الشركة واجهت قيودًا على العرض في محاولة لتلبية الطلب. كما انخفضت توقعات المستثمرين بالتأكيد في عمليات البيع الأخيرة للسهم. في مكالمة الأرباح يوم الثلاثاء، قالت الرئيسة التنفيذية ليزا سو إن AMD أحرزت تقدمًا في توفر MI300، لكنها تتوقع أن يظل العرض ضيقًا حتى عام 2025. يعكس هذا التعليق ما سمعناه من منافستها الرئيسية في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، وهي شركة Nvidia التي تمتلك Club منذ فترة طويلة. في كلتا الحالتين، فإن الطلب الذي يتجاوز العرض هو تعريف لمشكلة عالية الجودة. تظل Nvidia اللاعب المهيمن في شرائح الذكاء الاصطناعي، لكن AMD تواصل نحت مسار في السوق سريعة التوسع. تحدثت سو أيضًا بشكل إيجابي عن شراكة AMD مع زميلتها في Club، Microsoft، والتي تعد مشتريًا رئيسيًا لشرائح MI300. ومن بين النقاط البارزة، قال سو إن مايكروسوفت وسعت من استخدامها لشرائح الذكاء الاصطناعي لتطبيقات برمجية معينة، بما في ذلك تطبيق المراسلة Teams. ومن جانبها، كررت مايكروسوفت ليلة الثلاثاء توجيهاتها بأن النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2025 ستكون أعلى من السنة المالية 2024 – وشرائح الذكاء الاصطناعي تشكل جزءًا كبيرًا من هذا الإنفاق. الجزء الثاني من أطروحتنا في AMD هو التعافي في مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية، مدفوعًا بالحاجة العامة إلى ترقية أجهزة الكمبيوتر التي تم شراؤها أثناء جائحة كوفيد-19 وطرح الآلات المزودة بالذكاء الاصطناعي. استمر الزخم في أعمال أجهزة الكمبيوتر الشخصية في الربع الثاني جنبًا إلى جنب مع التعليقات الوردية حول النصف الأخير من العام. قال سو إن AMD تتوقع أن يشهد قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية موسمية أقوى من المعتاد مع وصول الأجهزة إلى السوق التي تحتوي على معالجات “Zen 5” الجديدة. قال سو: “هذا هو السبب الرئيسي الذي يجعلنا نشهد موسمية أعلى من المعتاد. إن عنصر أجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي هو بالتأكيد أحد عناصر ذلك، ولكن هناك مجرد تحديث عام”. اقترح سو أن أجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي ستكون مساهمًا أكبر في النمو في المستقبل. “في عام 2025، سترى أجهزة كمبيوتر الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة أكبر من نقاط السعر، مما سيفتح أيضًا المزيد من الفرص”، قالت. وعلى الرغم من النتائج الإيجابية، فإننا نخفض هدف السعر لدينا بمقدار 10 دولارات إلى 200 دولار ليعكس المضاعفات المنخفضة التي يمنحها السوق لأسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات. نحن نكرر تصنيفنا 1. نتطلع إلى سماع المزيد عن الربع من Su صباح الأربعاء على CNBC. ومن المقرر أن يجري جيم كرامر مقابلة معها في برنامج “Squawk on the Street” قبل جرس الافتتاح. AMD YTD mountain أداء سهم AMD حتى الآن. النتائج الفصلية تجاوزت مبيعات مراكز البيانات البالغة 2.83 مليار دولار التقديرات وتضاعفت أكثر من الضعف على أساس سنوي، مدفوعة بـ “الارتفاع الحاد” في مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي، كما قالت Su. كما ارتفعت الإيرادات بنسبة 21٪ مقارنة بالفترة من يناير إلى مارس – وهي زيادة متسلسلة صحية. قال المسؤولون التنفيذيون إن الجزء القديم من أعمال مركز بيانات AMD – مبيعات معالجات الخوادم التقليدية – لا يزال يعمل بشكل جيد ويأخذ حصة سوقية من الشركات القائمة. على الرغم من أن AMD لم تحدد الشركة بالاسم، إلا أنها كانت تسرق حصة من Intel لسنوات. تمثل أعمال مركز بيانات AMD الآن ما يقرب من 50٪ من إيرادات الشركة على مستوى الشركة، ارتفاعًا من 37٪ في الربع الرابع من عام 2023. واصل قطاع عملاء AMD – موطن مبيعات المعالجات لأجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة – تعافيه من آثار جائحة كوفيد-19، حيث حقق 1.49 مليار دولار من الإيرادات خلال الربع. وهذا يزيد بنسبة 49.5٪ على أساس سنوي وأفضل قليلاً من 1.44 مليار دولار التي توقعها المحللون. من ناحية أخرى، كانت وحدة الألعاب في AMD – موطن الرقائق لأجهزة الألعاب والرسومات ثلاثية الأبعاد – أضعف من المتوقع، حيث انخفضت بنسبة 59٪ سنويًا إلى 648 مليون دولار. في حين أن هذا الانخفاض أكثر حدة على أساس سنوي من الانخفاض بنسبة 48٪ في الربع الأول، فقد أوضحت الإدارة أنه من المتوقع حدوث المزيد من الألم هنا وسط ضعف في مبيعات الأجهزة. تجاوزت Embedded – القطاع الذي يضم Xilinx، الذي استحوذت عليه AMD في عام 2022 – مستوى منخفضًا بإيرادات أفضل من المتوقع بلغت 861 مليون دولار. انخفضت الوحدة بنسبة 41٪ على أساس سنوي حيث يواصل العملاء، الذين يمتدون عبر مجموعة من الأسواق النهائية من الصناعة إلى السيارات والاتصالات، العمل من خلال المخزون الزائد. ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 2٪ على التوالي، بما يتماشى مع توقعات الإدارة للتعافي التدريجي في النصف الثاني. وأكد سو هذا التوقع يوم الثلاثاء، مشيرًا إلى أن أنماط الطلبات تحسنت في الربع. التوجيه قالت AMD إنها تتوقع إيرادات في الربع الثالث تبلغ حوالي 6.7 مليار دولار، زائد أو ناقص 300 مليون دولار. كان المحللون يتوقعون دليلاً للربع الثالث بقيمة 6.6 مليار دولار، وفقًا لـ FactSet. ومن المتوقع أن تبلغ هوامش الربح الإجمالية للربع الثالث 53.5%، وهو ما يمثل تحسنًا طفيفًا على أساس ربع سنوي ويتماشى مع توقعات وول ستريت. وبحسب القطاع، قال سو إن وحدة الألعاب ستنخفض بنسبة مزدوجة الرقم بينما من المتوقع أن ترتفع وحدة الأجهزة المدمجة بنسبة أحادية الرقم على التوالي. ومن غير المستغرب أن يكون مركز البيانات هو المحرك الأكبر لنمو الإيرادات في الربع الثالث، كما قال سو، يليه قطاع العملاء. وقال سو إنه في مركز البيانات، ستنمو مبيعات كل من رقائق الذكاء الاصطناعي ورقائق الخادم التقليدية في الربع الثالث. وكما ذكرنا، رفعت AMD توقعاتها لمبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي في عام 2024 إلى أكثر من 4.5 مليار دولار، بزيادة 500 مليون دولار عن التوجيه المقدم في أبريل. (صندوق جيم كرامر الخيري هو صندوق طويل الأجل لشركة AMD. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
ليزا سو، رئيسة مجلس الإدارة والرئيسة التنفيذية لشركة Advanced Micro Devices (AMD)، تلقي الكلمة الرئيسية في افتتاح معرض Computex 2024، معرض التكنولوجيا الأول في تايوان، في تايبيه في 3 يونيو 2024.
إي هوا تشنغ | فرانس برس | صور جيتي
الأجهزة الدقيقة المتقدمة أثبتت شركة سامسونج للإلكترونيات يوم الثلاثاء أنها قوة ناشئة في سباق شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث ساعد نشاط مركز البيانات الخاص بها في تحقيق نتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع.