-
نموذج البديهية التي تقودها الإجراءات التي يقودها ، متكررة ، يستمر في التعزيز مع طرح Da Vinci 5.
-
تستمر محركات الربح المتعددة في Amazon – AWS ، وتجارة التجزئة ، والإعلان – في التوسع معًا.
-
تستثمر كلا الشركين بقوة اليوم لفتح سنوات من المضاعف.
-
10 أسهم نحبها أفضل من Amazon ›
لا يحتاج المستثمرون الذين يبحثون عن المجمعات طويلة المدة إلى التغلب على الأشياء. تتمثل إحدى الأساليب في البحث عن نماذج أعمال رائدة في السوق وتشبه المنصات مع استثمار فرق الاقتصاد والاقتصاد المتكرر في العصر التالي من النمو. يناسب اثنان من أبرز هذه الفاتورة اليوم: أخصائي جراحة روبوتية في الحد الأدنى الجراحية البديهية (NASDAQ: ISRG) و mauggernaut في الحوسبة السحابية وتجزئة التجزئة عبر الإنترنت Amazon.com (NASDAQ: AMZN).
عزز أحدث تحديث ربع سنوي لـ Intuitive قوة طرازه ، في حين أبرزت أرقام Amazon من الربع الثاني أعمالًا تجارية تستمر في التحجيم عبر محركات الربح المتعددة. لا رخيصة ، لكن المتانة في قصص النمو تجعلهم يستحقون الشراء والمرشحين الذين لديهم عقود. وإذا كنت تبحث عن شيء يمكنك التمسك به لفترة طويلة ، فإن الجودة (التي نادراً ما تتداول بتقييمات رخيصة) هي أكثر أهمية من نقاط الدخول على أي حال.
سجل Intuitive Q2 قويًا ، حيث ارتفع إيرادات بنسبة 21 ٪ على أساس سنوي إلى 2.44 مليار دولار ، وأرباح غير مخففة للسهم الواحد (EPS) من 2.19 دولار – بزيادة 23 ٪. كان النمو واسع النطاق عبر برامج تشغيل المبيعات الرئيسية المختلفة-الأدوات ، والملحقات ، ومواضع الأنظمة. يعكس هذا الزخم حجم الإجراء المتزايد واستمرار اعتماد منصة الجراحية الغازية في الحد الأدنى من الشركة: The Da Vinci 5.
لطالما كان شريان الحياة لأعمال Surgical البديهية نموًا في الإجراءات – وهو مؤشر أداء رئيسي يبدو رائعًا مؤخرًا. تتوقع الإدارة الآن توسيع إجراءات Da Vinci في جميع أنحاء العالم من حوالي 15.5 ٪ إلى 17 ٪ لعام 2025 ، مما يتتبع بشكل أساسي وتيرة قوية للعام الماضي. الأهم من ذلك ، وضعت 395 أنظمة Da Vinci في Q2 ، بما في ذلك 180 وحدة Da Vinci 5 ، مما يوسع القاعدة المثبتة التي تغذي الإيرادات المتكررة عالية الأدوات على الأدوات والملحقات. يدعم هذا المزيج محركًا مضاعفًا يصعب على المنافسين تعطيله.
تتصاعد الربحية حتى مع قيام الشركة بطرح منصات جديدة وتتنقل مع الرياح المعاكسة للتعريفة. توجّه بديهية إلى هامش إجمالي لعام 2025 من GAAP من 66 ٪ إلى 67 ٪ (أحد الأرقام التي يقول الإدارة تشمل التأثير المقدر للتعريفات) ويستمر في توليد نقد كبير ، مما يتيح لها مرونة كبيرة لاستثمار المؤشرات وتوسيع المؤشرات ودعم العملاء من خلال النماذج القائمة على الاستخدام. النتيجة هي دورة فاضلة: إن قاعدة أكبر مثبتة تولد المزيد من الإجراءات ، والتي تمول المزيد من الابتكار ، والتي تدفع بعد ذلك المزيد من المواضع – وما إلى ذلك.
أكدت نتائج Amazon Q2 على ميزة امتلاك محركات متعددة تعزز بعضها البعض مع مرور الوقت. ارتفع صافي المبيعات بنسبة 13 ٪ على أساس سنوي إلى 167.7 مليار دولار ؛ ارتفع دخل التشغيل إلى 19.2 مليار دولار ؛ وساهم كل من قطاعات الشركة الرئيسية. شهد قطاع متاجرها على الإنترنت نمواً بنسبة 11 ٪ على أساس سنوي. نمت الإيرادات الأخرى (وهذا مدفوع في المقام الأول من خلال أعمال Amazon الإعلانية) بنسبة 19 ٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك ، شهدت شركة Amazon Web Services (AWS) من Amazon Hargin ، وهي شركة Amazon Web Services (AWS) ، ارتفاعًا بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي. تعمل هذه القطع معًا ، مع طلب العضوية الأولية وشبكة لوجستية دائمة الدعم التي تدعم اقتصاديات البيع بالتجزئة ، في حين تستفيد AWS والإعلان من النطاق المتزايد وتوفير تدفقات إيرادات عالية.
AWS ، بالطبع ، لا تزال جوهرة التاج للشركة. ارتفعت إيرادات القطاع بنسبة 17.5 ٪ على أساس سنوي إلى 30.9 مليار دولار ، مع الربح التشغيلي للهامام العالية التي تساعد على تشغيل أرباح الشركة على مستوى الشركة حتى مع قيام Amazon بتقديم الإنفاق الرأسمالي لدعم أعباء العمل الذكاء الاصطناعي (AI).
يعد الإعلان محركًا هادئًا ولكنه قوي ، حيث يرتفع في مقطع صحي ويستفيد من بيانات أداء الحلقة المغلقة التي يمكن أن توفرها أمازون فقط على هذا النطاق. إن مزيج AWS والإعلانات وشبكة البيع بالتجزئة الأكثر كفاءة يمنح Amazon طرقًا متعددة لتنمية EPS خلال أفق طويل جدًا. نعم ، النفقات الرأسمالية ثقيلة حيث تقوم الشركة ببناء مراكز بيانات وتستثمر لعصر الذكاء الاصطناعي (أنفقت Amazon 31.4 مليار دولار على Capex خلال الربع الثاني وحده). ومع ذلك ، فإن السؤال ليس الإنفاق نفسه ؛ ما إذا كانت العائدات تبررها. لحسن الحظ ، تتمتع Amazon بسجل حافل من الاستثمار الأمامي لالتقاط عقود من المنفعة ، وتبدو الدورة الحالية متشابهة. مع إلقاء مراكز ربح متعددة على النقد ، يمكن لـ Amazon تمويل النمو داخليًا مع عدم تحسن الهوامش بمرور الوقت.
قامت كلتا الشركتين ببناء نماذج أعمال تحسد عليها ذاتية تشبه المنصات ، مما أدى إلى إنشاء عوامل فاضلة لأنفسهم والتي يبدو أنها توسع باستمرار مزاياها التنافسية على أقرانها. يجب أن تتضاعف الاقتصاديات المثبتة في مجال الإجراءات المتكررة في Intuitive لسنوات حيث تخترق الروبوتات المزيد من الإجراءات والمناطق الجغرافية. تعزز محركات Amazon المتنوعة – البيع بالتجزئة والإعلان و AWS – بعضها البعض ، مما يخلق نفوذ تشغيل مع زيادة النطاق. من المؤكد أنه مع وجود نسب البديهية للجراحة والأمازون التي تجلس في 65 و 34 ، على التوالي ، فإن أسهم النمو هذه ليست رخيصة-وهذا يؤدي إلى بعض المخاطر على الطاولة ، مما يجعل من المهم للمستثمرين الحفاظ على مخصصاتهم لهذه الأسهم صغيرة. لكن هذه الشركات القوية لهاتين الشركتين من المزايا التنافسية المتينة وخصائص الإيرادات المتكررة والأسواق الكبيرة القابلة للعنونة تجعلهما مرشحين مقنعين للشراء وعقد عقود.
قبل شراء الأسهم في أمازون ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم تكن الأمازون واحدة منهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 649،657 دولار!* أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 1،090،993 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهم إجمالي متوسط العائد هو 1057٪-تفوق السحق في السوق مقارنة بنسبة 185 ٪ على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متاحة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
دانييل سباركس وعملائه ليس لديهم موقف في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك Motley Fool مواقف في Amazon والجراحة البديهية. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
تم نشر مخزونات نمو 2 مع إمكانات عالية من السماء لعقود من الزمن من قبل Motley Fool