كان أسبوعًا صعبًا آخر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك على الرغم من ارتفاع يوم الجمعة، والذي ساعد في تخفيف بعض الألم. كان مؤشر داو جونز ومؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة من الفائزين الكبار مرة أخرى حيث استمر التناوب من الأسماء المفضلة في السوق إلى الأسماء المتراجعة بسبب تجارة اللحاق بالركب. حسب القطاع، في هذا الأسبوع التجاري الجامح، قاد مؤشر الرعاية الصحية ستاندرد آند بورز 500 إلى الارتفاع، يليه المواد والمرافق. قادت خدمات الاتصالات إلى الانخفاض، تليها السلع الاستهلاكية التقديرية وتكنولوجيا المعلومات. بالنظر إلى الوراء على الأسبوع، حصلنا على قراءة أقوى من المتوقع للنمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الثاني يوم الخميس، تلاها يوم الجمعة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في يونيو المتوافق إلى حد كبير. الطباعة على نفقات الاستهلاك الشخصي. إنه مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، عزز الحجة لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات من قبل البنوك المركزية، بدءًا من سبتمبر. كما ذهب الضعف في بيانات الإسكان الأسبوع الماضي في صالح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. كانت مبيعات المساكن القائمة لشهر يونيو، التي صدرت يوم الثلاثاء، أضعف من المتوقع. وكانت مبيعات المساكن الجديدة لشهر يونيو، التي صدرت يوم الأربعاء، قصيرة أيضًا. ولأن المأوى كان أحد أكثر مجالات التضخم صعوبة، فإن تباطؤ سوق الإسكان يغذي أيضًا حالة “عاجلاً وليس آجلاً” لخفض أسعار الفائدة. أما بالنسبة لأرباح النادي، فقد حصلنا على نتائج إيجابية من شركة العلوم الحيوية داناهر والشركة الصناعية دوفر. كانت فورد مخيبة للآمال بشكل كبير وكان انخفاض أسهمها بنحو 20٪ خلال الأسبوع هو الأسوأ أداءً في المحفظة. كانت ألفابت وهانيويل إيجابيتين صافيتين، في رأينا، على الرغم من أن كليهما شهدا عمليات بيع بعد الأرباح. في حالة ألفابت، نعتقد أنها كانت جني أرباح لأن الشركة أبلغت عن انفجار، مما سمح للدببة بالاستفادة من فشل صغير في يوتيوب. أما بالنسبة لشركة هانيويل، فقد اضطرت الشركة إلى تقليص توقعات أرباحها، على الرغم من المراجعة الصعودية لتوجيهات المبيعات حيث لا ترى الشركات ذات الدورة القصيرة انتعاش الطلب بالسرعة التي كان يعتقدها في الأصل. وعلى نطاق أوسع، أبلغ 41٪ من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن عن أرباح. من بين هؤلاء، تجاوزت 78% توقعات الأرباح وأبلغ 60% عن إيرادات أفضل من المتوقع. في الأسبوع المقبل، سيكون أسبوعًا كبيرًا آخر من الأرباح مع أربعة أسماء ذات قيمة سوقية ضخمة و10 أسماء أخرى في النادي من المقرر أن تقدم تقاريرها. كما توجد تقارير اقتصادية رئيسية على جدول الأعمال. الأرباح سنسمع من Procter & Gamble وStanley Black & Decker وAdvanced Micro Devices وMicrosoft وStarbucks وGE Healthcare وDuPont وMeta Platforms وEaton وAmazon وApple وNexttracker وCoterra Energy وLinde. Procter & Gamble: مع مقاومة المستهلكين الآن لارتفاع الأسعار، فإن الأمر كله يتعلق بكيفية استمرار P & G في تقديم قيمة أفضل من خلال الابتكار. كما نركز أيضًا على مكاسب حصة السوق ونمو الحجم، والتي تعد مفتاحًا لنمو الخط الأعلى عندما لم تعد زيادات الأسعار مستوى ذا مغزى. في مكالمة ما بعد الأرباح، سنستمع إلى تعليقات حول تكاليف المدخلات وتكاليف الشحن في سياق هوامش الربح. ستانلي بلاك آند ديكر: يتعلق الأمر كله بالتحول الجاري. وهذا يعني تحسين المخزون، وزيادة كفاءة التكلفة، وتحسين سلسلة التوريد. كما سيكون تعليق الإدارة على الطلب مقابل احتمال خفض أسعار الفائدة الفيدرالية أمرًا رئيسيًا. في حين لا نزال نرى المزيد من الارتفاع في السهم، إلا أننا اخترنا مع ذلك تقليص موقفنا مرتين في الأسبوع الماضي، مدركين أن العائق أعلى بكثير عندما يرتفع السهم مثل هذا إلى الإصدار. Advanced Micro Devices: سيكون الطلب على رقائق تسريع الذكاء الاصطناعي (MI300) مع تحسن سلسلة التوريد وتحديث وتيرة دورة تحديث أجهزة الكمبيوتر الشخصية من العناصر الرئيسية التي يجب الانتباه إليها في المكالمة. نحن مهتمون أيضًا بسماع كيف تخطط الإدارة للدفع بشكل أعمق في عروض البرامج بعد الإعلان الأخير لشركة AMD عن الاستحواذ على Silo AI. Microsoft: يعد نمو سحابة Azure هو المقياس الأكثر أهمية بصرف النظر عن المبيعات والأرباح. في المكالمة، سنكون مهتمين بسماع المزيد عن استثمارات الذكاء الاصطناعي – والأهم من ذلك، أي تفاصيل يمكن للإدارة تقديمها فيما يتعلق بكل من توقيت وحجم العائد الذي قد نراه على هذه الاستثمارات. لا تقدم Microsoft إرشادات حتى مرور حوالي 20 دقيقة من مكالمة ما بعد الأرباح، لذا فإن أي رد فعل يُرى فورًا بعد الإصدار يجب أن يؤخذ بقدر من الحذر. ستاربكس: نتوقع أن نرى علامات استقرار حركة المرور بعد الربع السابق الرهيب. إذا استمرت الشركة في خيبة الأمل، فتوقع أن تمارس شركة Elliott Management الناشطة الضغط. GE HealthCare: ستكون معدلات الطلبات، والمتأخرات، وتوسع الهامش، وتوقيت تحويل التحفيز في الصين إلى طلبات، كلها أشياء يجب مراقبتها عندما تقدم GEHC تقاريرها. DuPont: يجب أن تكون النتائج قوية بفضل التعافي المستمر في صناعة الإلكترونيات ونهاية تقليص المخزون في أعمال المياه. سيتم الترحيب بأي تحديث بشأن التقسيم المكون من ثلاثة أجزاء. Meta Platforms: بالإضافة إلى النتائج الرئيسية، ستكون التكاليف عنصر مراقبة رئيسي حيث تظل الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي دون الكثير من الوضوح بشأن العائدات مصدر قلق رئيسي للمستثمرين. لحسن الحظ، بالإضافة إلى العمل ببطء على طرق لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر مباشرة، يمكن لشركة Meta الاستفادة والعمل على تهدئة هذه المخاوف من خلال الحديث عن كيفية تحسين الاستثمارات بالفعل لكفاءة التكلفة داخليًا وتوفير قدرات استهداف أفضل لعملائها من المعلنين. Eaton: نحن نتطلع إلى استمرار سلسلة الأرباع الناجحة بفضل الطلب القوي على معداتها الكهربائية. لقد أضفنا إلى موقفنا الأسبوع الماضي. Amazon: بالإضافة إلى المزيد من نمو إيرادات Amazon Web Services السحابية، سيركز المستثمرون على تكاليف الخدمات اللوجستية، وتحديدًا “تكلفة الخدمة” على جانب البيع بالتجزئة من أعمال الشركة حيث نتطلع إلى نمو Amazon إلى القدرة الزائدة. Apple: النتائج المبلغ عنها مهمة دائمًا – ولكن بالنسبة لشركة Apple، نظرًا لأن إعلان iPhone 16 قد انتهى قليلاً وما تعلمناه عن Apple Intelligence يتطلب iPhone15 Pro أو أفضل، فإن الإرشادات هي التي ستحدد رد فعل السهم. Nextracker: سنركز على الهوامش والمتأخرات وحالة مشاريع الطاقة الشمسية وسط حالة عدم اليقين السياسي. Coterra Energy: الأمر كله يتعلق بتنفيذ الإدارة للأشياء التي يمكنهم التحكم فيها. وهذا يعني استخدام رأس المال بكفاءة واستهداف السلعة ذات الإمكانات الاقتصادية الأكبر – النفط أو الغاز الطبيعي – لضمان تدفقات نقدية قوية وعوائد نقدية مستمرة للمساهمين. أما بالنسبة للتوجيه، فنحن نريد أن نرى المزيد من الإنتاج دون أي زيادة حقيقية في توقعات الإنفاق الرأسمالي. ليندي: نحن نتطلع إلى المزيد من نفس الشيء – نمو الأرباح الثابت؛ 6٪ هو تقدير الشارع. كما سيساعدنا التعليق النهائي للسوق في صياغة وجهة نظرنا بشكل أفضل للاقتصاد – وبالتالي سوق الأسهم. لقد قلصنا الموقف الأسبوع الماضي لتأمين المكاسب قبل التقرير. الاقتصاد يدور الأمر كله حول الوظائف هذا الأسبوع، مع تقرير التوظيف لشهر يوليو يوم الجمعة، واستطلاع ADP لشهر يوليو للتوظيف في الشركات الأمريكية يوم الأربعاء، واستطلاع الوظائف الشاغرة ودوران العمالة لشهر يونيو، JOLTS، يوم الثلاثاء. من بين الثلاثة، تحمل أرقام الوظائف الصادرة عن الحكومة يوم الجمعة أكبر قدر من الثقل لأنها الأكثر شمولاً وتوفر نظرة ثاقبة، من بين أمور أخرى، لإضافات الرواتب غير الزراعية، ومعدل البطالة في البلاد، وتضخم الأجور، وديناميكيات العمال بدوام جزئي. وفقًا لـ FactSet، يتوقع خبراء الاقتصاد إضافة 160 ألف وظيفة، وتضخم الأجور بنسبة 3.9% على أساس سنوي، ومعدل بطالة بنسبة 4.1%. كان مؤشر ADP مؤشرًا صعبًا لتقرير التوظيف الحكومي منذ كوفيد. ومع ذلك، يتم مراقبته عن كثب من قبل المتداولين ويمكن أن يكون مفيدًا أيضًا في فهم مجالات الاقتصاد التي توظف والمجالات التي قد يواجه فيها التوظيف صعوبات، نظرًا لأنه يفصل الوظائف حسب القطاع وحجم العمل. وفقًا لـ FactSet، يتوقع خبراء الاقتصاد إضافة 154 ألف وظيفة. يوفر JOLTS نظرة ثاقبة حول مدى ضيق سوق العمل. هذه أرقام شهر يونيو، لذا فهي متأخرة مقارنة بالتقريرين الآخرين بشأن التوظيف. أخيرًا، ولكن ليس آخرًا، لدينا اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لمدة يومين في يوليو والذي من المقرر أن يختتم يوم الأربعاء. لا يتوقع السوق خفضًا هذه المرة ولكنه سيرغب في سماع بوضوح قدر الإمكان أننا على الطريق إلى خفض في سبتمبر. الاثنين 29 يوليو قبل الجرس: ماكدونالدز (MCD) بعد الجرس: F5 Networks (FFIV) الثلاثاء 30 يوليو قبل الجرس: بروكتر آند جامبل (PG)، ستانلي بلاك آند ديكر (SWK)، SoFi (SOFI)، باي بال (PYPL)، فايزر (PFE)، بي بي (BP)، جيت بلو إيرويز (JBLU)، ميرك (MRK)، كورنينج (GLW) بعد الجرس: أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD)، مايكروسوفت (MSFT)، ستاربكس (SBUX)، بينتريست (PINS)، فيرست سولار إنك (FSLR)، سيزرز إنترتينمنت (CZR)، إلكترونيك آرتس (EA)، لايف نيشن إنترتينمنت (LYV)، ماتش جروب (MTCH) الأربعاء 31 يوليو 8:15 صباحًا بالتوقيت الشرقي: استطلاع ADP للتوظيف 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المساكن المعلقة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي: اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قبل الجرس: جنرال إلكتريك للرعاية الصحية (GEHC)، دوبونت (DD)، بوينج (BA)، نورويجيان كروز لاين (NCLH)، Wingstop (WING)، Kraft Heinz (KHC)، Mastercard (MA)، Teva Pharmaceutical (TEVA)، Fiverr (FVRR)، Humana (HUM)، Vita Coco (COCO)، Generac (GNRC)، Hess Corp (HES)، AutoNation (AN) بعد الجرس: Meta Platforms (META)، Arm Holdings (ARM)، Qualcomm (QCOM)، Carvana (CVNA)، Lam Research (LRCX)، Western Digital (WDC)، Etsy (ETSY)، eBay (EBAY)، MGM Resorts (MGM) الخميس، 1 أغسطس 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية 10:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: ISM Manufacturing قبل الجرس: Eaton (ETN)، Moderna (MRNA)، Crocs (CROX)، ConocoPhillips (COP)، Mobileye Global (MBLY)، Wayfair (W)، SiriusXM (SIRI)، Biogen (BIIB)، Canada Goose Holdings (GOOS)، Hershey (HSY)، Toyota Motor (TM)، Dominion Energy (D)، Wendy's (WEN)، Roblox (RBLX)، Regeneron (REGN)، Air Products & Chemicals (APD)، Shake Shack (SHAK)، Shell (SHEL)، Southern Company (SO)، WW International (WW) بعد الجرس: Amazon (AMZN)، Apple (AAPL)، Nextracker (NXT)، Coterra Energy Intel (INTC)، Coinbase Global (COIN)، DraftKings (DKNG)، Roku (ROKU)، Block (SQ)، Cloudflare (NET)، Booking Holdings (BKNG)، Snap (SNAP)، DoorDash (DASH) الجمعة 2 أغسطس 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: رواتب غير زراعية 10 صباحًا أوامر المصانع قبل الجرس: Linde (LIN)، Exxon Mobil (XOM)، Chevron (CVX)، Enbridge (ENB)، LyondellBasell Industries (LYB) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim صندوق كرامر الخيري.) بصفتك مشتركًا في نادي الاستثمار التابع لشبكة سي إن بي سي مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة سي إن بي سي التلفزيونية، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
يعمل التجار على أرضية بورصة نيويورك خلال تداولات بعد الظهر في 26 يوليو 2024 في مدينة نيويورك.
مايكل م. سانتياجو | صور جيتي
لقد كان أسبوعًا صعبًا آخر بالنسبة لـ ستاندرد آند بورز 500 و ناسداك على الرغم من الارتفاع الذي حدث يوم الجمعة، والذي ساعد في تخفيف بعض الألم.