افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أمر المنظمون في ولاية يوتا ثلاث شركات تأمين بالتوقف عن قبول أموال جديدة، بعد أن تركت خسائر القروض لشركة الأسهم الخاصة في ميامي 777 بارتنرز شركة Sentinel Security Life Insurance وشركات إعادة التأمين التابعة لها في “وضع مالي خطير”.
وجاء في أمر طارئ نشرته إدارة التأمين في ولاية يوتا في وقت متأخر من يوم الاثنين أن الشركات، وهي جزء من مجموعة A-Cap في نيويورك، ليس لديها رأس مال كافٍ للوفاء بالالتزامات، في أحدث تداعيات موجة الاستثمار في طائرات 777 في الفرق الرياضية وشركات الطيران والتي بلغت ذروتها في محاولة فاشلة لشراء فريق إيفرتون من الدوري الإنجليزي الممتاز.
هذا الإجراء يسلط الضوء على منظمي التأمين الحكوميين المسؤولين عن الإشراف على ما يقرب من تسعة تريليونات دولار من المدخرات في صناعة محافظة تاريخيا تمول بشكل متزايد طموحات مجموعات الأسهم الخاصة.
ومن الممكن أن تؤدي مثل هذه التدابير العامة إلى خلق ضغوط على شركات التأمين، من خلال وقف التدفق النقدي، وربما إثارة قلق حاملي وثائق التأمين، الذين يمكنهم سحب الأموال الخاضعة للعقوبات.
وقال شخص مقرب من A-Cap إن الشركة تعتزم الاعتراض على الأمر. وهاجموا التحليل الذي قام عليه، وقالوا إن التقييم المستقل الذي أجراه بنك الاستثمار هوليهان لوكي يتناقض مع النتائج وينتج تقييمات متسقة مع تقييمات A-Cap.
A-Cap، التي كان لديها أصول بقيمة 11.5 مليار دولار في بداية العام عبر خمس شركات تأمين وإعادة تأمين تدعم سياسات التأمين على الحياة والمعاشات التقاعدية للعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة، قامت بإقراض مليارات الدولارات إما للشركات المرتبطة بـ 777 أو التنازل عنها لشركة برمودا. شركة إعادة التأمين القائمة على 777 إعادة.
وتعرضت شركة 777 ري لأزمة هذا العام، مما دفع شركات التأمين إلى استعادة أصولها. أمضى كينيث كينغ، الرئيس التنفيذي لشركة A-Cap، معظم عام 2024 في محاربة المخاوف العامة بشأن القوة المالية لمجموعته، بما في ذلك رفع دعوى قضائية ضد وكالة التصنيف الائتماني المتخصصة في التأمين AM Best لوقف نشر خفض التصنيف.
تمتلك شركة A-Cap شركة Sentinel Security Life وشركة Haymarket Insurance وشركة Jazz Reinsurance في ولاية يوتا، بالإضافة إلى شركة Atlantic Coast Life Insurance وشركة Southern Atlantic Re في ولاية كارولينا الجنوبية.
في إبريل/نيسان، تحركت الهيئات التنظيمية في كلتا الولايتين لإجبار تلك الشركات على تقليل تعرضها لطائرة 777، التي تجاوزت الحدود التنظيمية، في عملية سمحت لشركات التأمين بمواصلة قبول الأموال من العملاء الجدد.
وجاء في أمر يوم الاثنين الصادر عن ولاية يوتا أن الوضع المالي لشركات التأمين الثلاث هناك يمثل “خطرًا فوريًا وكبيرًا على الصحة العامة أو السلامة أو الرفاهية”، وأنه يجب عليهم التوقف عن كتابة أعمال جديدة بحلول نهاية الشهر.
واستشهد الأمر بتحليل الإقراض لـ 777 كيانًا من المتوقع أن تتعرض لانخفاض كبير، مثل القروض المقدمة لشركة الطيران الكندية فلير حيث من المتوقع أن تكون المبالغ المستردة “ما يقرب من صفر إلى أحد عشر سنتًا على الدولار”. وذكرت بلومبرج الأسبوع الماضي أن شركة الطيران تحاول جمع 150 مليون دولار من الديون الممتازة الجديدة أثناء إعادة هيكلتها.
واستدعت شركة 777، التي يقع مقرها في ميامي، خبراء إعادة الهيكلة في مايو/أيار، وتواجه دعاوى قضائية تتضمن ادعاءات بالاحتيال المدني، وقد نفتها جميعها.
وقد اجتذبت الشركة التدقيق بسبب فشلها الطويل في استكمال عملية الاستحواذ على نادي إيفرتون لكرة القدم، وهي الصفقة التي انهارت هذا العام، مما سلط الضوء على الطريقة التي ساعدت بها شركات التأمين التابعة لشركة A-Cap في تمويل مشتريات 777 من الأصول الرياضية وأندية كرة القدم من جنوة وهيرتا. برلين في أوروبا إلى فاسكو دا جاما في البرازيل.