تقوم القواعد الجديدة بتوسيع ما يمكن للأميركيين الاحتفاظ به في حسابات التقاعد 401 (ك) وغيرها من حسابات التقاعد المرتكبة الضريبية.
افتتح الأمر التنفيذي الذي وقعه الرئيس دونالد ترامب الباب لبعض “الأصول البديلة” – مثل الائتمان الخاص ، والأسهم الخاصة ، وحتى العملات المشفرة – لإدراجها في محافظها. (1)
يقول المؤيدون إن هذا التحول “يمنح” الوصول إلى فرص الاستثمار المخصصة للمؤسسات والأثرياء. ومع ذلك ، يحذر النقاد من أن هذه الأصول تحمل مخاطر معقدة قد لا يفهمها المستثمر العادي بشكل صحيح.
إليكم سبب تغير مشهد التقاعد الأمريكي – وكيفية حماية محفظتك الخاصة من المخاطر غير الضرورية.
تقليديا ، كانت الأصول البديلة-مثل الأسهم الخاصة وصناديق التحوط-تقتصر على ما يسمى “المستثمرين المعتمدين” إما بلغت قيمة صافية تزيد عن مليون دولار (باستثناء إقامتهم الأساسية) أو الدخل السنوي الذي يتجاوز 200000 دولار ، وفقًا لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC). (2)
ومع ذلك ، أظهر مستثمرو التجزئة اهتمامًا متزايدًا في السنوات الأخيرة. وجد استطلاع أجرته شركة أبحاث السوق في السوق أن 21 ٪ من مستثمري التجزئة قد نظروا في أصول بديلة ، وخطة أخرى 5 ٪ للاستثمار فيها. (3)
السبب الأكثر شيوعا المذكورة هو التنويع. يسعى العديد من المستثمرين إلى تجاوز الأسهم التقليدية والسندات في السعي لتحقيق عائدات أعلى. ومع ذلك ، يحذر الخبراء من أن الأصول البديلة يمكن أن تحمل مخاطر معقدة وأقل شفافية قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.
لا تزال هناك فرصة بنسبة 35 ٪ من الركود الذي يصل إلى الاقتصاد الأمريكي هذا العام – حماية مدخرات التقاعد الخاصة بك مع هذه التحركات الأساسية العشرة في أسرع وقت ممكن
غالبًا ما تعلن صناديق السوق الخاصة عن إمكانات عائد أعلى من الأسهم والسندات التقليدية. ولكن في الممارسة العملية ، يمكن أن تحجب هذه الأهداف النبيلة الرسوم المرتفعة ، والسيولة المحدودة ، والأداء غير المتسق.
اعتبارًا من مايو 2025 ، تفوقت اثنان فقط من أصل 14 صناديق أسهم خاصة ورأس المال الاستثماري التي تتبعها MorningStar على S&P 500 منذ بدايتها. (4) في هذه الأثناء ، تشمل رسوم الأسهم الخاصة النموذجية 1 ٪ إلى 2.5 ٪ في رسوم الإدارة السنوية – بالإضافة إلى 20 ٪ أو أكثر في رسوم الأداء ، وفقا لهاملتون لين. (5)
على عكس الأسواق العامة ، تفتقر الأصول الخاصة إلى سوق ثانوي عميق ، مما يجعل من الصعب الخروج من الاستثمارات. وقال تشارلز روتبلوت ، نائب رئيس الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد ، في مقابلة مع CNBC: “إذا كانت هناك رغبة في الانسحاب من الأسهم الخاصة ، فلا توجد طريقة لبيع تلك الشركة أو بيع الأسهم فعليًا – لا يوجد أي سوق لها”. (6)
تمتد المخاطر إلى ما وراء المحافظ الفردية. حذر تقرير صادر عن معهد أبحاث السياسات الاقتصادية (SIEPR) من أن وصول التجزئة الواسع إلى الأصول غير السائلة والمغامة يمكن أن يخلق “آلة مخاطر منهجية” ، مما يزيد من احتمال عدم الاستقرار المالي في الانكماشات المستقبلية. (7)
بالنسبة لمعظم المستثمرين ، لا يزال التمسك بأموال مؤشر منخفض التكلفة استراتيجية سليمة.
ومع ذلك ، إذا كنت حريصًا على استكشاف الأصول الخاصة ، فاستشر مستشارًا ماليًا للتأكد من أنه مناسب ضمن خطتك المالية الإجمالية.
أخبرت ليزا كيرشنباور ، الشريك المؤسس وكبير المستشارين في أوميغا ويلث مانجمنت ، أن NPR نهج معقول هو تخصيص جزء صغير – حوالي 5 ٪ إلى 10 ٪ – من محفظتك في فصول الأصول هذه. (8)
يتيح لك ذلك متابعة مزايا التنويع مع الحد من المخاطر المحتملة على مدخرات التقاعد الخاصة بك.
انضم إلى أكثر من 200000 قارئ واحصل على أفضل قصص Moneywise والمقابلات الحصرية أولاً – Clear Insights برعاية وتسليمها أسبوعيًا. اشترك الآن.
في Moneywise ، نعتبر مسؤولية إنتاج محتوى دقيق وجدير بالثقة يمكن للأشخاص الاعتماد عليه لإبلاغ قراراتهم المالية. نعتمد على مصادر فقيرة مثل البيانات الحكومية والسجلات المالية ومقابلات الخبراء ونبرز تقارير الطرف الثالث الموثوق بها عند الاقتضاء. نحن ملتزمون بالشفافية والمساءلة ، وتصحيح الأخطاء علانية والتمسك بأفضل الممارسات في صناعة الصحافة. لمزيد من التفاصيل ، راجع أخلاقنا والمبادئ التوجيهية التحريرية.
(1). البيت الأبيض “يضعف الوصول إلى الأصول البديلة لمستثمرين 401 (ك).”
(2). لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) “مستثمر معتمد” صافي القيمة “.
(3). Opinium “يحتاج مستثمرو التجزئة إلى الثقة في الرهان على ALTS ، كما يوضح المسح”.
(4). Morningstar “ما مدى جاذبية الأسهم الخاصة؟”
(5). هاميلتون لين تقييم هياكل رسوم الأسهم الخاصة. “
(6). CNBC “وقع ترامب للتو على أمر تنفيذي يجلب خيارات استثمار جديدة إلى 401 (ك) – ماذا يعني ذلك مقابل أموالك.”
(7). معهد أبحاث السياسات الاقتصادية (SIEPR) “يمكن أن يخلق دمقرطة الأسهم الخاصة” آلة مخاطر منهجية “.
(8). إدارة الثروة أوميغا “يمكن أن تتجه الأسهم الخاصة والتشفير إلى 401 (ك). إليك ما يجب معرفته.”
توفر هذه المقالة المعلومات فقط ويجب عدم تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره دون ضمان من أي نوع.