ارتفع سهم Palantir (PLTR) بنسبة 150% هذا العام حيث راهن المستثمرون بشكل كبير على القصص المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وكان الارتفاع الهائل متزامنا مع نمو الإيرادات والتدفقات النقدية.
واستمر اتجاه النتائج الإيجابية في الربع الثالث، حيث فاقت الأرقام التقديرات. ومع ذلك، فإن الارتفاع الحاد قبل الأرباح قد تُرجم إلى جني الأرباح.
في حين أن التوجيهات للفترة المتبقية من عام 2025 لا تزال قوية، إلا أن هناك سببًا لبعض تصحيح الأسعار والوقت قبل أن ترتفع اتجاهات أسهم PLTR مرة أخرى.
لقد كانت شركة Palantir، التي تمتلك أربع منصات برمجية رئيسية – Gotham، وFoundry، وApollo، ومنصة الذكاء الاصطناعي – تسير على مسار نمو مرتفع.
بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 1.18 مليار دولار، وكان القطاع التجاري الأمريكي هو المحرك الرئيسي للنمو. علاوة على ذلك، ساهمت العقود الحكومية والإيرادات من الأسواق الدولية أيضًا في دعم النمو الإجمالي للشركة.
مع تسليط الضوء على موضوعات الذكاء الاصطناعي حتى عام 2025، ارتفع سهم PLTR بنسبة 52% في الأشهر الستة الماضية.
حققت شركة Palantir نتائج قوية وحققت أرباحًا أفضل في الربع الثالث. ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 63٪ على أساس سنوي إلى 1.18 مليار دولار. وارتفعت الإيرادات التجارية والحكومية في الولايات المتحدة بنسبة 121% و52% على التوالي.
إلى جانب الأرقام الرئيسية، سجلت شركة Palantir أعلى ربع على الإطلاق من إجمالي قيمة العقد (TCV) بقيمة 2.8 مليار دولار. وعلى أساس سنوي، ارتفعت قيمة إجمالي القيمة المضافة بنسبة 151%، وكانت محفزات النمو الرئيسية هي الشركات المصنعة للمركبات التجارية.
هناك عامل حاسم آخر عند النظر في التقييمات وهو إمكانية التدفق النقدي. أبلغت شركة Palantir عن تدفق نقدي حر معدل قدره 540 مليون دولار للربع الثالث. علاوة على ذلك، قامت الشركة بتوجيه التدفق النقدي الحر المعدل بقيمة 2 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2025.
وبالنظر إلى مسار نمو الشركة، فمن المحتمل أن يستمر FCF في التضخم. اعتبارًا من الربع الثالث، أبلغت شركة Palantir عن نقد وما يعادله بقيمة 6.4 مليار دولار. ومع المرونة المالية العالية، فإن الاستثمار في البحث والتطوير سيعزز خلق القيمة على المدى الطويل.
بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Palantir عن إيرادات بقيمة 883 مليون دولار من الولايات المتحدة. وهذا يعني ما يقرب من 75٪ من إجمالي الإيرادات. ومع تواجد شركة Palantir المتوسع في الأسواق العالمية، هناك مجال واسع لتسريع النمو.
وأعلنت الشركة مؤخرًا عن أول شراكة لها في دولة الإمارات العربية المتحدة لدفع التحول المدعوم بالذكاء الاصطناعي عبر القطاعين العام والخاص. وبالمثل، تهدف الشراكة مع شركة Hadean، وهي شركة متخصصة في الذكاء الاصطناعي والبيانات ومقرها المملكة المتحدة، إلى تقديم مجموعة من منتجات المحاكاة للقوات المسلحة في المملكة المتحدة.
وفي أغسطس، وقعت الشركة اتفاقية ترخيص مع شركة Fujitsu (FJTSY) لدعم دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في العمليات التجارية لشركة Fujitsu. تؤكد عمليات التعاون هذه على الامتداد العالمي لشركة Palantir، ومع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي عبر البلدان والشركات، فإن الشركة في وضع يمكنها من الاستفادة.
بناءً على وجهة نظر 21 محللًا، فإن سهم PLTR في حالة “احتفاظ”. في حين يرى أربعة محللين أن السهم هو “شراء قوي”، فإن غالبيتهم، 14، قد خصصوا تصنيف “عقد”. الثلاثة المتبقية تعطيها إما “بيع معتدل” أو “بيع قوي”.
علاوة على ذلك، يشير متوسط السعر المستهدف للمحللين عند 161.44 دولارًا أمريكيًا إلى احتمالية الهبوط بنسبة 14%. وبالتالي، فقد تُرجم الارتفاع الحاد في الأرباع القليلة الماضية إلى تقييمات ممتدة.
في تشرين الأول (أكتوبر)، أدرج بنك جولدمان ساكس 30 سهمًا بدت عليها علامات الزبد، وتضمنت القائمة شركة بالانتير. في الآونة الأخيرة، بدأ مايكل بوري، المعروف برهانه ضد سوق الإسكان في الولايات المتحدة في عام 2008، رهانات هبوطية على شركتي إنفيديا (NVDA) وبالانتير. يتم التأكيد أيضًا على وجهة النظر المتعلقة بالتقييمات الممتدة من خلال النقطة التي يتم تداول أسهم PLTR بها حاليًا بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 10.9. في حين أنه من المتوقع أن يصل نمو الأرباح للسنة المالية 2025 إلى 475%، فمن المرجح أن ينخفض إلى 30.4% في السنة المالية 2026. ولذلك من المتوقع أن تظل نسبة الربط بين الأسهم والسندات في الجانب الأعلى.
ومع ذلك، فإن السعر المستهدف الأكثر تفاؤلاً لدى المحللين وهو 230 دولارًا يشير إلى احتمالية صعودية بنسبة 23٪. بشكل عام، بعض التصحيح في سهم PLTR سيكون فرصة جيدة للتراكم.
وفي تاريخ النشر، لم يكن لدى فيصل همايون خان مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com