يرى مدير صندوق التحوط دان نايلز أن عمليات بيع التكنولوجيا هذا الأسبوع تؤكد أن التجارة في ورطة كبيرة. يرى نايلز أن استجابة السوق للنتائج الفصلية لشركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، دليل على نفاد صبر المستثمرين. انخفضت الأسهم بنسبة 5٪ يوم الأربعاء. قال مؤسس شركة نايلز لإدارة الاستثمارات ومدير المحفظة لبرنامج “فاست موني” على قناة سي إن بي سي يوم الأربعاء: “الطريقة التي تفاعل بها السوق مع جوجل تخبرني أن الناس بدأوا أخيرًا في الاستيقاظ على حقيقة” نعم، في مرحلة ما نود أن نرى إيرادات لكل هذا الإنفاق (على الذكاء الاصطناعي) “. في 11 يوليو، حذر نايلز على X من أن موسم الأرباح قد يكشف عن مخاطر كبيرة في تجارة التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة. كان قلقًا بشكل خاص بشأن أسهم Magnificent Seven، والتي تشمل Tesla و Nvidia و Alphabet و Meta Platforms و Microsoft و Apple و Amazon. انخفض المؤشر بنحو 6٪ يوم الأربعاء. من بين أكبر الخاسرين: Nvidia. انخفض سهم أشباه الموصلات الضخم بنحو 7٪ يوم الأربعاء. ومن المقرر أن يعلن عن نتائج ربع سنوية في 28 أغسطس. “ربما يكون هناك زيادة في البناء الآن” قال نايلز: “كان افتراضى قبل (الثلاثاء) أننا سنرى تباطؤًا في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لكن إنفيديا لن تشهد ربعًا متتاليًا منخفضًا لسنوات عديدة تمامًا كما لم تشهد سيسكو واحدًا لسنوات عديدة أثناء تراكم التكنولوجيا”. “الآن، أتساءل بالفعل عما إذا كنا سنشهد ربعًا متتاليًا منخفضًا في وقت ما من العام المقبل لأن شركات التكنولوجيا الكبيرة الضخمة هذه تعترف بأنها ربما تبالغ في البناء الآن”. يرى نايلز، وهو محلل سابق لأشباه الموصلات وأجهزة الكمبيوتر في وول ستريت، أيضًا مخاطر نابعة من الرغوة في الصين. وأضاف نايلز: “إذا كنت تقول، هل هناك فقاعة لأن الصين تطلب كل شيء أكثر من اللازم تحت الكوكب قبل أن يكون لدينا تغيير محتمل في الإدارة بنسبة 100٪. هذا هو الشيء العقلاني الذي يجب أن تفعله الصين”. “وإذا نظرت إلى بعض شركات المعدات (الرأسمالية) التي تقدم تقاريرها، فإن الصين تقترب من 50% من الإيرادات. لذا، ستشهد انخفاضًا في وقت ما من العام المقبل في معدات رأس المال، وهو ما سيكون مروعًا بسبب ذلك”. ووفقًا لنايلز، لا يوجد ما يكفي من الجانب السلبي في الفضاء حتى الآن لإضافة التعرض. وقال: “على الجانب القصير، قمنا بتغطية أحد مراكزنا القصيرة في ماج سيفن اليوم، والتي تعرضت للسحق”. “لكن بشكل عام، ما زلنا نتطلع إلى الجانب القصير”. على المدى الأطول، يعتقد نايلز أن حالة الصعود لأسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة سليمة. قال نايلز: “أعتقد أن لدينا عدة سنوات أخرى قبل أن يصل هذا إلى ذروة مستدامة أو أيًا كان ما تريد تسميته”. “لذا، عليك فقط أن تعيش خلال هذه الفترة من الزمن تمامًا كما كان عليك أن تعيش خلال ثلاث عمليات انخفاض مروعة في سيسكو في طريقها إلى ارتفاع السهم بنسبة 4000٪”. إخلاء المسؤولية: تمتلك Apple و Nvidia و Amazon. إخلاء المسؤولية
يقول مدير صندوق التحوط دان نايلز إنه من السابق لأوانه شراء أسهم التكنولوجيا الضخمة المتهالكة
