نظرًا لأن تخصصات النفط العالمية أصبحت أكثر انتقائية مع استثماراتها وتحديد أولويات عوائد المساهمين ، فإن شركات النفط الوطنية في الشرق الأوسط (NOCS) لا تزال تلعب دورًا محوريًا في أمن الطاقة العالمي وسط ديناميات السوق وانتقال الطاقة. الاستفادة من تكاليف التعادل المنخفضة ، والقواعد المحلية القوية ، والطموحات الاستراتيجية ، فهي في وضع جيد لتلبية الطلب الدولي المتزايد على الطاقة.
“ “
مع تباطؤ نمو العرض غير OPEC+ وتركيب العقبات الاستثمارية في المنبع ، تعمل هذه NOCs على توسيع نطاق المحافظ الدولية وتوسيع نطاقها. مدعوم بأكثر من 6.5 مليون برميل يوميًا من فائض القدرة الخام (1H25) و 400 مليار دولار من المعاقبة على المشروع حتى 2020-2035 ، وخاصة في المشاريع الغازية والخارجية ، فإن الشرق الأوسط على وشك الحفاظ على قيادته للطاقة أثناء قيادة التنويع الاقتصادي ونمو الكربون المنخفض.
“
ديناميات السوق
“
منذ جائحة Covid-19 ، تقلبت وجهات نظر الاستثمار في النفط والغاز التقليدي. بينما تسارعت شركات النفط والغاز في البداية إلى الإنفاق على مصادر الطاقة المتجددة ، قام الكثيرون منذ ذلك الحين بتركيز استثمارهم مرة أخرى نحو الهيدروكربونات. قد ينعكس التباطؤ الحالي في الانتقال في السنوات المقبلة ، مما قد يحول ديناميات السوق ومعنويات الاستثمار. من المتوقع أن يصل عدد أوبريك الخام إلى ذروتها في حوالي عام 2027 بسبب عدد أقل من المشاريع الجديدة وتقليل نشاط النفط الضيق ، في حين يستمر الطلب العالمي في الارتفاع. هذه الفجوة المتزايدة للطلب والطلب في OPEC+ لزيادة الإنتاج خلال العقد المقبل.
“ “
وسط هذه النظرة المشددة ، تعتبر فائض الفائض من الفائض في الشرق الأوسط أمرًا حيويًا لتحقيق التوازن بين العرض والطلب المستقبلي ، مما يعيد تأكيد الأهمية الاستراتيجية الدائمة في المنطقة في أسواق الطاقة العالمية.
“
Aditya Saraswat ، نائب الرئيس الأول ، مدير الأبحاث MENA
“
ومع ذلك ، لإدراك طموحاتهم الكاملة ، يجب على أعضاء Opec+ Core في الشرق الأوسط التنقل بعناية في الأسواق الزائدة وينتظرون ذروة العرض غير OPEC+. مع إبطاء الاستثمار غير OPEC+ ، تسارعت دول الشرق الأوسط في زيادة العرض ، والاستفادة من عجز الطلب الموسمي والخزاعات المنخفضة. نمت صادرات المنتجات من حوالي 5.7 مليون برميل يوميًا (BPD) في الربع الأول من عام 2019 إلى 7.2 مليون برميل في الساعة في الربع الأول من عام 2025 ، وهو ما يمثل الآن ربع تجارة المنتجات العالمية. قد يؤدي هذا الضغط المزدوج لديناميات الأسعار والطلب في السوق إلى تمكين OPEC+ من الثني في وقت أقرب مما هو متوقع.
“ “
تركز مشاريع توسيع النفط الخام المستمرة في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والعراق والكويت على الحفاظ على القدرة المتزايدة. بالنسبة للمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ، فإن التطورات البحرية في الحقول الغزير مثل الزاكوم العلوي والسفلي ، و Berri ، و Marjan ، و Zuluf هي أمر حاسم لأهدافها البالغة 12 مليون برميل في اليوم و 5 ملايين برميل في اليوم ، على التوالي. يمكن أن توفر التوسعات الإضافية في Upper Zakum و Safaniya و Canima زيادة في السعة حيث يتطلع كلا البلدين إلى تعويض الانخفاضات من أصولهما البرية ، والتي تحمل أكثر من نصف الإجمالي العام حتى الآن.
من الأهمية بمكان معالجة التحديات التشغيلية ، مثل ارتفاع المياه وإدارة المياه ، بشكل متزايد ، لا سيما في الحقول البرية الناضجة مثل Ghawar و Adnoc's BAB و BU Hasa و ASAB. بالنسبة للعراق والكويت ، يعد استمرار الاستثمار لتوسيع قدرات الإنتاج من الحقول المنتجة حاليًا أمرًا بالغ الأهمية للوصول إلى 6 ملايين برميل في الساعة و 4 ملايين برميل في الساعة. في حالة العراق ، يعد دعم البنية التحتية في شكل محطات تصدير وخطوط أنابيب ومصافي وحقن المياه أمرًا بالغ الأهمية.
التوسع الدولي
بالنظر إلى التخفيضات المستمرة لإنتاج OPEC+ ، والتي تحد من NOCs في الشرق الأوسط من تسخير إمكانات إنتاجها المحلية بالكامل ، فإن هذه الشركات قد تم محورها بشكل استراتيجي نحو التوسع الدولي العدواني للحفاظ على النمو. إنهم يتطورون إلى الشركات الدولية الرائدة (INOCs) من خلال استراتيجيات عالمية طموحة.
يمثل إطلاق ADNOC لـ XRG ، وهي مركبة استثمار بقيمة 80 مليار دولار ، هذا الاتجاه ، حيث استهدف القيادة العالمية في المواد الكيميائية ، والغاز المتكامل ، والطاقات المنخفضة الكربون ، مع استثمارات كبيرة في أذربيجان وموزمبيق وتورمانستان والولايات المتحدة. تستفيد Saudi Aramco من حصتها في Midocean Energy وتوسيع الحيازات في Peru LNG لتصبح قوة عالمية للغاز الطبيعي المسال ، مع اهتمامات في الولايات المتحدة وأستراليا. تتابع Qatarenergy كتل استكشاف عالية الإمكانات في ناميبيا والبرازيل وسورينام ، وتنويع قاعدة مواردها. بشكل جماعي ، تؤكد هذه التحركات طموحاتها على أمن الطاقة وتنويع المحافظ والقيادة العالمية منخفضة الكربون.
داخل الشرق الأوسط ، تشير اتجاهات الاستثمار إلى المحاور تجاه التطورات الغازية والخارجية. علاوة على ذلك ، مع وصول معظم البلدان إلى أهدافها المعلنة ، يتم تعيين Greenfield Drive إلى الذروة قريبًا ، مما يفسح المجال للصيانة والمشاريع الحقل البني للحفاظ على الاستثمار. قامت المنطقة بتطوير خط أنابيب من التوسع المعلن لأكثر من 400 مليار دولار بين عامي 2020 و 2035 ، ويتم استهداف حوالي ثلثها نحو التطورات الخارجية ، مع حصة مماثلة موجهة نحو تطورات الغاز الطبيعي المسال والغاز.
قوة الغاز الطبيعي
أصبح الغاز الطبيعي أساسيًا لمزيج توليد الطاقة في المنطقة ، وهو ما يمثل حوالي 72 ٪ من إنتاج الكهرباء الحالي. إن نمو الطلب المتوقع للطلب على الطاقة ، الذي تغذيه الزيادات في السكان ، والتوسع الصناعي ، وارتفاع درجات الحرارة ، سيؤدي إلى زيادة جيل الغاز بنسبة 12 ٪ بحلول عام 2030. في حين أن حصة مصادر الطاقة المتجددة تنمو بسرعة ، وتتوقع أن تصل إلى 20 ٪ بحلول عام 2030 ، وموثوقية ومرونة محطات الطاقة التي تعمل بالغازات التي تعمل بالغاز لا تزال ضرورية لاستقرار الشبكة وتزويد القاعدة.
يواصل الشرق الأوسط توطيد موقعه كقوة عالمية في إنتاج الغاز الطبيعي ، على وشك أن يصبح ثاني أكبر منتج للغاز في العالم بحلول عام 2025 ، تفوقت على أمريكا الشمالية فقط. منذ عام 2020 ، زاد إنتاج الغاز في المنطقة بحوالي 15 ٪ ، مع تشير التوقعات إلى ارتفاع بنسبة 30 ٪ بحلول عام 2030 وارتفاع بنسبة 34 ٪ بحلول عام 2035. التطورات الرئيسية في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية وإيران وقطر وعمان ودولة الإمارات العربية المتحدة تقود هذه الطفرة. تم تعيين مشاريع North Field LNG الواسعة في قطر على ضعف طاقتها تقريبًا من 77 مليون طن سنويًا (MTPA) إلى 142 MTPA بحلول نهاية العقد ، مما يعزز موقعه كموردي عالمي للغاز الطبيعي المسال. تهدف المملكة العربية السعودية إلى زيادة الإنتاج بأكثر من 40 ٪ بحلول عام 2030 ، مدفوعة في المقام الأول بحقل الغاز غير التقليدي Jafurah ، مما يدعم خطط تنويع الطاقة في البلاد.
تحول سلسلة التوريد
تمر سلاسل إمدادات النفط والغاز في الشرق الأوسط بتحول استراتيجي ، مدفوعة بخطط توسيع الطاقة على المدى الطويل في المنطقة وسط تضخم التكلفة. تقود NOCS ، مثل Aramco السعودية ، ADNOC و Qatarenergy ، مبادرات توطين لزيادة مرونة سلسلة التوريد والقيمة داخل البلد. يهدف برنامج Addive القيمة الإجمالية لـ ARAMCO السعودية (IKTVA) إلى زيادة المشتريات المحلية إلى 70 ٪ ، مما يعزز التصنيع المحلي ونقل التكنولوجيا. منح برنامج ADNOC للقيمة داخل البلد (ICV) مليارات العقود للموردين الإقليميين ، وخلق الآلاف من الوظائف المحلية وتعزيز خفة الحركة على شبكة التوريد. تعزز مبادرة tawteen من قطررنرجي بالمثل توطين المنبع وتطوير الشراكة.
تعد جهود التوطين هذه الرئيسية للمنطقة لبناء شبكة قوية لسلسلة التوريد قادرة على تحمل الاضطرابات العالمية والشكوك الجيوسياسية. التعاون بين الشركات الدولية والمحلية ، واعتماد التقنيات المتقدمة ، واستراتيجيات التعاقد على المدى الطويل يعزز الكفاءة التشغيلية والمرونة. يدعم هذا النهج أيضًا طموحات التنويع الصناعي الأوسع في المنطقة ونقل الطاقة. الهدف من هذا التحول هو ضمان أن تتمكن المنطقة من دعم المشروعات الضخمة الحالية والتوسعات المستقبلية ، والحفاظ على القدرة التنافسية على الرغم من الضغوط التضخمية.
الاستثمارات منخفضة الكربون
في نفس الوقت ، تمتلك هذه NOCs قدرة مالية كبيرة على تعزيز الاستثمارات المنخفضة الكربون ، على الرغم من أن هذا الإنفاق غالبًا ما يمثل حصة أصغر من التدفق النقدي الحر مقارنة بالاستثمارات التقليدية. أهداف إزالة الكربون الوطنية وطموحات التنويع الاقتصادي تدفع الصفقات في التكنولوجيا والاستدامة والطاقة البديلة ، وتضع المنطقة كصادي برميل منخفض الكفاءة من حيث التكلفة مع مزيج متنوع من الطاقة المحلية يمكن أن تلبي السوائل العالمية المتزايدة والطلب على الغاز تحت متطلبات الاستدامة المتطورة.
في المنطقة ، نرى أساليب مختلفة. تتابع الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية وعمان باستراتيجيات متكاملة بقوة ، مما يوسع كل من توليد الطاقة النظيفة وقدرة الهيدروكربون. وعلى العكس من ذلك ، يؤكد الكويت وقطر وغيرهم على تحسين أصول النفط والغاز من أجل كفاءة التكلفة والانبعاثات ، مع التركيز على تعظيم العائدات المالية مع تقدم جهود الاستدامة تدريجياً.
الشرق الأوسط أمر بالغ الأهمية لنظام الطاقة العالمي ، حيث يوفر حوالي ثلث النفط الخام في العالم وخمس غازه الطبيعي. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تلبية ربع الطلب على الطاقة العالمية من قبل المنطقة ، مما يؤكد دورها الحاسم وسط التوترات الجيوسياسية المتزايدة التي تهدد التدفقات التجارية.
الجغرافيا السياسية والأمن
تزيد هذه الأهمية الاستراتيجية من خلال المشهد الجيوسياسي السياسي المعقد في المنطقة ونقاط الاختيار البحري الرئيسي ، مثل مضيق هرموز ، وقناة السويس ، ومضيق باب المنبي. هذه الطرق التداول الحيوية تجعل الاستقرار الإقليمي ضروريًا لأمن الإمداد العالمي. يتولى مضيق هرموز وحده ما يقرب من 20 ٪ من السوائل البترولية في العالم وتجارة الغاز الطبيعي المسال ، ولا تزال نقطة ساخنة بسبب الموقف الإستراتيجي الإيراني والتوترات الإقليمية المستمرة. في حين أن الإغلاق الكامل غير مرجح ، فإن الاضطرابات المتقطعة يمكن أن ترفع تقلبات السوق ، مما يدفع دول الخليج مثل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة للاستثمار في طرق خطوط الأنابيب البديلة للتخفيف من هذه المخاطر وضمان تدفقات الطاقة دون انقطاع.
في الوقت نفسه ، تستمر مناطق الصراع في اليمن وسوريا في تحطيم البنية التحتية للنفط والغاز الحيوي ، ووقف إعادة الإعمار والاستثمار في المنبع. لقد أثرت الحرب الأهلية الطويلة في اليمن والعداء المستمر من مجموعات المتمردين الحوثيين مرارًا وتكرارًا على التجارة البحرية من خلال مضيق خليج السويس وباب المنبي ، مما أدى إلى تعطيل الشحن وتهديد تدفق إمدادات الطاقة. وبالمثل ، فإن إغلاق خط أنابيب العراق توركي قد أثر بشدة على صادرات الخام الكردية ، وهو شريان حياة اقتصادي حاسم. تتطلب هذه التحديات الجيوسياسية والأمنية المركبة ولايات الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (MENA) إدارة المخاطر بعناية ، وحماية نقاط الاختيار التجارية الأساسية ، ومتابعة الجهود الدبلوماسية للحفاظ على إمدادات الطاقة المستقرة وثقة السوق وسط عدم اليقين المستمر.
التنقل في الانتقال
يقف الشرق الأوسط كقائد حيوي لأمن الطاقة العالمي وسط ديناميات السوق والانتقال المستمر للطاقة. تعتبر الاستثمارات المستمرة من قبل NOCs في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في كل من النفط والغاز التقليدي والتقنيات الناشئة المنخفضة الكربون ضرورية لموازنة الطلب المتزايد على الطاقة مع مرونة العرض.
إن الفائض الإستراتيجي في المنطقة ، ومحافظ الطاقة المتنوعة ، وطموحات التوسع الدولية ، والالتزام بتبني وتوطين التكنولوجيا تزودها بالتنقل في التحديات المالية والجغرافية والتشغيلية بفعالية. إن الوصول إلى رأس المال والصحة المالية القوية يدعم هذه الجهود ، مما يتيح لوكالة المخلاع عن الاستثمار بثقة والحفاظ على التنويع الاقتصادي. مع استمرار التوترات الجيوسياسية حول نقاط الاختيار الحرجة ، ستضمن إدارة المخاطر التعاونية أن منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تظل مورد طاقة موثوق به وتنافسي ومبتكر لعقود قادمة.
بقلم Aditya Saraswat ، نائب الرئيس الأول ، مدير الأبحاث MENA في Rystad Energy
المزيد من القراءات من Oilprice.com
اقرأ هذا المقال على Oilprice.com