افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال رئيس صندوق التحوط الأمريكي بواز وينشتاين، إنه يريد أن يكون “الفارس الأبيض” للمستثمرين في المملكة المتحدة وسوق الأوراق المالية في لندن من خلال الشراء في قطاع الثقة الاستثماري بقيمة 266 مليار جنيه استرليني.
يقوم مؤسس شركة سابا كابيتال ومقرها نيويورك بحملة للاستحواذ على سبعة صناديق استثمارية في المملكة المتحدة. وقال وينشتاين لصحيفة فايننشال تايمز إنه إذا نجح، فسوف يجمع أصولهم ويبيع ممتلكاتهم في الأسهم الأمريكية باهظة الثمن لشراء أسهم في الشركات البريطانية وصناديق الاستثمار البريطانية الأخرى.
قال وينشتاين: “نحن الفارس الأبيض”. “نحن لسنا الأمريكيين الذين ينقلون الأصول إلى الولايات المتحدة، بل نأتي لمساعدة صغار المستثمرين في المملكة المتحدة.
“إذا نجحنا وأصبحنا مدير الصندوق، فيمكن بيع الأسهم الأمريكية مثل تسلا وسيتم شراء أسهم صناديق الاستثمار البريطانية”.
عانت أسهم صناديق الاستثمار في ظل الكآبة العامة بشأن سوق لندن: فقد غادر عدد من الشركات السوق أو نقلت إدراجها الأساسي من المملكة المتحدة إلى الولايات المتحدة، وكان هناك عدد قليل من الاكتتابات العامة الأولية.
وفقا للهيئة التجارية لاتحاد شركات الاستثمار، يبلغ متوسط خصم سعر السهم إلى صافي قيمة الأصول لصناديق الاستثمار في المملكة المتحدة 15.4 في المائة – وهو قريب من الأكبر منذ الأزمة المالية في عام 2008.
وقال وينشتاين إن سابا كابيتال ستقدم “منتجًا جديدًا. . . صندوق استثماري في المملكة المتحدة والذي سيحتفظ إلى حد كبير بصناديق استثمار أخرى. لذلك سيخلق طلبًا بقيمة مليارات الجنيهات الاسترلينية.
وتقدم تعليقاته المزيد من التفاصيل حول خطط سابا فيما يتعلق بالصناديق الاستئمانية، التي تحاول الشركة الاستيلاء عليها في واحدة من أكبر الانقلابات التي واجهها القطاع البالغ عمره 150 عامًا. وتتمثل الخطة في دمج الصناديق الاستئمانية في أداة جديدة واستخدام الأصول المجمعة لشراء حصص في صناديق استئمانية أخرى، إذا وافق المساهمون.
تتم إدارة الصناديق حاليًا بواسطة Baillie Gifford وJanus Henderson وManulife وHerald Investment Management. وفي إشارة إلى صندوق Baillie Gifford US Growth Trust، قال وينشتاين: “هذا يعني أنه سيكون هناك صندوق أقل من صندوق Baillie Gifford في بورصة لندن – ليس الأمر كما لو تم شطب M&S، فالصندوق (الحالي) هو عبارة عن هيكل من Tesla و Nvidia. وبدلاً من ذلك، سينتهي بك الأمر في بورصة لندن للأوراق المالية.”
قال جيمس بودن، مدير في شركة بيلي جيفورد: “هذه حالة من المنطق الملتوي – هناك المئات من صناديق الائتمان المدرجة في بورصة لندن للأوراق المالية. إذا قامت سابا بدمجها في صندوقها، فسيكون هناك عدد أقل من الشركات وأصول أقل مستثمرة وخيارات أقل للمستثمرين.
تخطط سابا لتصبح مديرة الاستثمار في الصناديق الاستئمانية إذا وافق المساهمون على استبدال مجالس الإدارة بالمرشحين المرشحين للشركة، ومن بينهم وينشتاين.
لكن نهجها تعرض لانتقادات باعتباره “انتهازية” حيث أعرب بعض مديري الصناديق عن مخاوفهم من أن المساهمين الأفراد لن يصوتوا. ويشير أحد المديرين الحاليين إلى أنه يمكن ترك المساهمين في وسيلة مختلفة تماما عن تلك التي اشتروها في الأصل.
قال وينشتاين: “إذا كانوا غير مبالين، فربما كان ينبغي على (الصناديق الاستئمانية) معاملتهم بشكل أفضل”.