فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
يتراكم المستثمرون الصينيون في صناديق ذهبية بمعدل قياسي ، حيث إن الحرب التجارية دونالد ترامب ومخاوف من ركود الولايات المتحدة وتضخم يبحثون عن أصول الملاذ.
تم تداول التدفقات في صناديق Gold Exchange في الصين 70 طنًا – أو حوالي 7.4 مليار دولار – حتى الآن هذا الشهر ، أكثر من ضعف الرقم القياسي الشهري السابق ، وفقًا لمجلس العالم للذهب ، وهي هيئة صناعية.
وقال جون ريد ، كبير خبراء السوق في WGC ، مضيفًا أن الطلب على الاستثمار الصيني على المعدن الثمين قد ارتفع “بشكل كبير”: “في حين شهدنا طلب ETF من مناطق أخرى ، فإن الصين في المقدمة الآن”.
قفزت حصة البلاد من Gold Gold ETF Holdings إلى 6 في المائة ، ارتفاعًا من 3 في المائة في بداية هذا العام ، بينما كان الطلب الصيني على مدار الأسابيع الأربعة الماضية يمثل أكثر من نصف تدفقات ETF الذهبية العالمية.
لقد كان الذهب أحد أفضل الأصول أداءً منذ انتخاب الرئيس الأمريكي في أواخر العام الماضي ، حيث حقق العديد من “صفقات ترامب” الشهيرة مثل الدولار أو البيتكوين أو الأسهم التي تحقق مكاسب مبكرة كبيرة قبل عكس المسار.
ارتفع المعدن الأصفر مرارًا وتكرارًا إلى أعلى مستوياته الطازجة ، وارتفعت فوق 3500 دولار لكل أونصة في الأسبوع الماضي قبل أن يعود إلى حوالي 3300 دولار. منذ نهاية العام الماضي ، اكتسبت 26 في المائة.
في الأسبوع الماضي ، ارتفعت قسط السعر المحلي للذهب في الصين لفترة وجيزة إلى 100 دولار لكل أونصة تروي فوق سعر الذهب الدولي الدولي الأمريكي ، في علامة على الطلب المحلي الضخم.
لقد دفع جنون الشراء ، حتى مع زيادة الأسعار ، إلى تبادل شنغهاي الذهبي لإصدار تحذيرات.
وقال في بيان في بيان الأسبوع الماضي: “يجب على المستثمرين إدارة المخاطر واتخاذ قرارات استثمار عقلانية في ضوء تقلبات الأسعار الذهب الأخيرة”.
تعني ضوابط رأس المال الضيقة في البلاد أن المستثمرين هناك لديهم خيارات استثمار محدودة. مع انخفاض سوق العقارات في الأزمات وسوق الأسهم بشكل حاد في السنوات الأخيرة ، أصبح الذهب بديلاً جذابًا للعديد من المستثمرين.
يقترب مستثمرو التجزئة في البر الرئيسي للصين الآن من الذهب كما يفعلون إلى حد كبير ، وفقًا لمدير عميل مقره في شنغهاي في وساطة متوسطة الحجم. وقال: “يبدو الأمر كما لو أن الأسهم ترتفع وتراجع المستثمرون من الأم والبوب إلى حسابات الأوراق المالية”. “مع ارتفاع أسعار الذهب ، يعتقد الناس أن شراء الذهب هو وسيلة مؤكدة لكسب المال.”
تعد الصين أكبر مشتري في العالم للحانات والعملات الذهبية ، وثاني أكبر مشتري للمجوهرات الذهبية بعد الهند ، لكن نمو صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد مدعومة في البلاد حتى وقت قريب.
ارتفع إجمالي الطلب العالمي على الذهب – مع الأخذ في الاعتبار جميع أشكال الشراء – إلى 1206 طنًا خلال الربع الأول من العام ، بزيادة 1 في المائة مقارنة بنفس الفترة من العام السابق ، وفقًا لتقرير WGC الفصلي الصادر يوم الأربعاء.
انخفض الطلب على المجوهرات بنسبة 21 في المائة خلال الربع مقارنة مع العام الماضي حيث ابتعد المشترون عن ارتفاع الأسعار. لكن الطلب العالمي للاستثمار على الذهب ، والذي يشمل قضبان الذهب والعملات المعدنية وكذلك الاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة ، ارتفع بنسبة 170 في المائة خلال نفس الفترة من العام الماضي.
وقد دفع ذلك WGC إلى رفع توقعاتها للطلب الاستثماري الذهبي هذا العام – الذي تنشره كمجموعة من النتائج – بحوالي 160 طن في نقطة الوسط ، مقارنة بتوقعاتها السابقة في نهاية عام 2024.
“ما لم نتوقعه هو موجة تصريحات السياسة خارج البيت الأبيض ، والذهاب بشدة على التعريفة الجمركية ، والأوامر التنفيذية. كل هذا أثار عدم اليقين ماديًا في الأسواق وأثار طلب مستثمر على الذهب الذي لم نكن نتوقعه”.
مجموعة كبيرة من الذهب التي تم بناؤها في نيويورك خلال الربع الأول من هذا العام ، مما أدى إلى نقص في لندن ، حيث هرع المتداولون لجلب الإمدادات قبل فرض التعريفات المحتملة.
ومع ذلك ، والآن بعد أن قال البيت الأبيض إن التعريفات لن تنطبق على السبائك ، فإن التدفق ينعكس وبدأت المخزونات الذهبية في سحبها.