ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تغير المناخ myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
سحب المستثمرون حوالي 30 مليار دولار إجمالاً من صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على المناخ في عام 2024 بعد تراجع طفرة استمرت أربع سنوات بسبب الظروف الاقتصادية الصعبة والسحب التي ألقت على الاستثمار المسؤول اجتماعيًا بعد انتخاب دونالد ترامب.
وهذا هو العام الأول منذ 2019 على الأقل الذي انسحب فيه المستثمرون أكثر مما استثمروه، مما يسلط الضوء على التحديات التي يواجهها القطاع على الرغم من الدفع العالمي للتعامل مع تغير المناخ.
نمت الأصول الخاضعة للإدارة أكثر من سبعة أضعاف في السنوات الأربع السابقة لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 541 مليار دولار. لكن هذا انخفض للمرة الأولى إلى 533 مليار دولار في العام الماضي، حيث فشلت تقييمات السوق الإيجابية في تعويض عمليات الاسترداد بشكل كامل.
انخفضت المبيعات من ذروة بلغت 151 مليار دولار على مستوى العالم في عام 2021 إلى عمليات استرداد بقيمة 29 مليار دولار في العام الماضي، وفقا للأرقام المؤقتة حول الصناديق المفتوحة والمتداولة في البورصة من مورنينج ستار، مزود البيانات، والتي تمت مشاركتها مع صحيفة فايننشال تايمز.
وجاء انخفاض المبيعات على الرغم من الدعوات المتزايدة للقطاع الخاص لتوفير المزيد من رأس المال لمعالجة تغير المناخ، حيث تعاني الحكومات من ميزانيات ممتدة في أعقاب جائحة كوفيد-19. وكان العام الماضي أيضًا العام الأكثر سخونة على الإطلاق مع تفاقم ظاهرة الاحتباس الحراري.
وقال هورتنس بيوي، رئيس أبحاث الاستثمار المستدام في Morningstar، إن انتخاب ترامب – الذي وصف تغير المناخ بأنه خدعة وتعهد بإلغاء مشروع قانون الطاقة النظيفة الذي وقعه الرئيس جو بايدن، وقانون الحد من التضخم (IRA) – قد خلق “حالة من عدم اليقين” حول الاقتصاد العالمي. حالة للاستثمارات الخضراء.
وقالت إن الحملات اليمينية ضد ما يسمى بالاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة أعاقت المبيعات أيضًا.
وواصل المستثمرون دعم الصناديق ذات التركيز الأوسع على المناخ، مثل السندات الخضراء، أو العروض منخفضة الكربون أو التحول المناخي.
وتفوق أداء الصناديق المنخفضة الكربون على السوق الأوسع في عام 2024، حيث عائدت بمتوسط 13.16 في المائة مقارنة بـ 12.08 في المائة لصناديق القيمة السوقية العالمية الكبيرة.
لكن تلك الأموال المستثمرة في مجالات تواجه تكاليف رأسمالية مرتفعة أو تعتمد على سياسة حكومية، مثل الطاقة النظيفة أو التكنولوجيا الخضراء، عانت من التدفقات الخارجة. وخسرت صناديق الطاقة النظيفة والتكنولوجيا 5.35 في المائة في عام 2024.
قال بن كونستابل ماكسويل، رئيس قسم الاستثمار المؤثر في شركة إم آند جي لإدارة الأصول في المملكة المتحدة، إن العامين الماضيين كانا “حافلين بالتحديات” حيث ضرب ارتفاع أسعار الفائدة شركات الطاقة المتجددة وغيرها من الشركات التي تركز على المناخ بكثافة رأس المال.
وقال: “إن العديد من هذه الأنواع من الشركات التي ستكون في صندوق حلول المناخ البحت تكافح من أجل العمل والأداء من منظور استثماري”. “لذا كان الأداء المالي صعباً. وهذا بطبيعة الحال بمثابة رياح معاكسة تجاه مصلحة العميل.
تُظهر بيانات Morningstar أنه تم إغلاق أو دمج 81 صندوقًا للمناخ العام الماضي، ارتفاعًا من 49 صندوقًا في عام 2023، بينما تم إطلاق 74 صندوقًا فقط مقارنة بالرقم القياسي البالغ 295 صندوقًا في عام 2022.
في نوفمبر/تشرين الثاني، قال خبراء اقتصاديون إن العالم سيحتاج إلى ما يصل إلى 6.7 تريليون دولار سنويا بحلول عام 2030 من أجل العمل المناخي. وتضاعف التمويل السنوي للمناخ بين عامي 2018 و2022، من 674 مليار دولار إلى 1.46 تريليون دولار، وفقا لتقرير صادر عن مبادرة سياسة المناخ. وجاء أقل من النصف من القطاع الخاص، مع استثمار جزء كبير في المشاريع بدلاً من أسواق الأسهم.
على الرغم من عمليات الاسترداد من الصناديق المشتركة، قال العديد من مديري الأصول إن الطلب من المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد – التي غالبا ما تستثمر من خلال صناديق فردية، بدلا من صناديق الاستثمار التي تجمع أموال المستثمرين معا – ظل قويا.
وفي الآونة الأخيرة، دعم المستثمرون، بما في ذلك صناديق التقاعد العالمية، بقوة إصدار سندات خضراء جديدة بقيمة 500 مليون دولار تم الاكتتاب فيها ستة أضعاف.
قال أحد المسؤولين التنفيذيين في إدارة الأصول: “الاهتمام (من المستثمرين المؤسسيين) يتزايد بشكل كبير”.
وقال بيوي إن عمليات الاسترداد جاءت على الرغم من المبيعات الإجمالية البالغة 1.1 تريليون دولار من جميع الصناديق المفتوحة العام الماضي، في حين سجلت المجموعة الأوسع من الصناديق المستدامة أيضًا تدفقات واردة.
وأضافت أن العديد من شركات الطاقة الخضراء لديها الآن “أساسيات أفضل مما كانت عليه قبل بضع سنوات”، بعد أن اضطرت إلى إعادة الهيكلة وخفض التكاليف استجابة لارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف المواد.
“ربما كانت قيمة الأسهم مبالغ فيها في ذلك الوقت. والسؤال هو هل هم أقل من قيمتها الآن؟ ولكن لا تزال هناك حالة من عدم اليقين – حول ترامب وما سيحدث للجيش الجمهوري الأيرلندي.