فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
يطلق مدير الأصول المملكة المتحدة Jupiter صندوقًا متداولًا نشطًا في محاولة لجذب العملاء ، حيث يواصل المستثمرون سحب أموالهم من الأموال التقليدية المفتوحة في هذا المجال.
أدرجت مجموعة FTSE 250 صندوق صناديق حكومية عالمية في بورصة لندن. يأمل كوكب المشتري في التغلب على مؤشر القياس باستخدام مدير صندوق لتحديد الأدوات بنشاط ، بدلاً من استخدام التتبع السلبي.
تمثل هذه الخطوة تحولًا رمزيًا لبوتيك الصندوق ، الذي يدير حوالي 50 مليار جنيه إسترليني وباعت صناديق مفتوحة تقليدية منذ إطلاقها قبل أربعة عقود.
وقال ماثيو بيزلي ، الرئيس التنفيذي لشركة كوكب المشتري: “الخطر هو أنه إذا كنت تجلس هناك ولم تفعل أي شيء ، فستواصل صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول التي تملكها الأموال التقليدية”.
يتم تسعير الصندوق المفتوح أو الثقة في الوحدة مرة واحدة يوميًا بناءً على قيمة استثماراتها. تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ويتم تسعيرها طوال يوم التداول.
تحرك كوكب المشتري هو أحدث جهد من قبل مدير لمواجهة التدفقات الخارجية من صناديق مفتوحة تديرها Stockpicker ، والتي تميل إلى فرض رسوم مرتفعة نسبيًا. لقد تحول المستثمرون بدلاً من ذلك إلى منتجات سلبية منخفضة التكلفة للحصول على رسوم أرخص وعوائد مرتبطة بالفهرس. قام مستثمرو التجزئة بسحب مليار جنيه إسترليني من صناديق الأسهم المفتوحة في المملكة المتحدة في يناير ، وفقًا لشبكة الصناديق Calastone.
إن استخدام كوكب المشتري لمدير الصندوق لاختيار الأوراق المالية هو لافتة للنظر لأن صناديق الاستثمار المتداولة عادة ما تكون سلبية وتتبع فهرس الأوراق المالية ببساطة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تتقاضى رسومًا أعلى من المنتجات السلبية ، إلا أن رسومها تميل إلى أن تكون أقل من تلك الخاصة بالأموال التقليدية التي يديرها المخزون.
وقال بيزلي: “نحن نختبر المياه بهذا ، وإذا نجحت ، فسنطلق المزيد”. “نحن دار إدارة نشطة ، لذلك سيكون هذا صناديق الاستثمار المتداولة نشطة حقًا. “
يستعد مديرو الأصول العالمية الآخرين ، بما في ذلك JPMorgan Asset Management و Fidelity International و Janus Henderson ، لإطلاق المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة النشط هذا العام. وقال باتريك طومسون ، الرئيس التنفيذي لأوروبا ، الشرق الأوسط وأفريقيا في إدارة الأصول JPMorgan ، إن معدل التبني في أوروبا “سريع بشكل لا يصدق”.
ومع ذلك ، فإن مخاطر مديري الأصول هي أن صناديق الاستثمار المتداولة النشطين الأرخص يمكنهم إغراء المستثمرين من أموالهم الحالية وأكثر تكلفة.
وقال كوكب المشتري إن استراتيجية ETF النشطة كانت مختلفة عن منتجاتها الأخرى ولاحظت أنها ستأتي مع نسبة النفقات الكلية البالغة 0.3 في المائة. يبلغ متوسط تكلفة ETFs المتوفرة في المملكة المتحدة حوالي 0.19 في المائة ، وفقًا لـ Morningstar Direct.
وقالت مجموعة الصندوق إن الإطلاق جاء بعد استكشاف “طرق جديدة للتسليم” لمنتجاتها وكيف يمكن لمجموعة واسعة من العملاء الوصول إلى “خبرتها الاستثمارية الواسعة”.
تدير Vikram Aggarwal Bond Global Bond Bond Active ETF كوكب المشتري وستركز على سوء التسعير في سوق السندات السيادية.