في 11 يوليو ، 2025 ، Q2 Barchart اختتام في قطاع السلع الناعمة ، انتهيت بما يلي:
لا تزال العقود المستقبلية للسكر والقطن تحت الضغط ، مما يجعل أعلى مستوياتها وأسفل منخفضة. ومع ذلك ، فإن العقود المستقبلية للسكر والقطن العالمي توفر قيمة أكبر من الأوفت الأخرى ، حيث أن الأسعار ليست في مكان بالقرب من المرتفعات التاريخية. مع استمرار السلع الناعمة الآن في النصف الثاني من عام 2025 ، تستمر الأداء الضعيف مقارنة بقطاعات السلع الأساسية الأخرى ، بعد فترة قادت فيها Softs فئة الأصول في عامي 2023 و 2024. دورية السلعة هي قوة قوية. إذا استمرت أسعار السكر والقطن في الوصول إلى أدنى مستويات منخفضة ، فقد يكونون مرشحين ممتازين للشفاء ، حيث أن الأسعار المنخفضة تسبب انخفاض الإنتاج والمخزونات ، مما يؤدي إلى زيادة الاستهلاك وقيود أسعار كبيرة.
انخفضت العقود الآجلة لـ Ice World Sugar القريبة بنسبة 17.92 ٪ في الربع الثاني من عام 2025 ، وانخفضت بنسبة 19.73 ٪ خلال النصف الأول من عام 2025 ، واستقرت عند 15.48 سنتًا للرطل في 30 يونيو 2025.
كانت العقود المستقبلية للسكر العالمية لتسليم أكتوبر أعلى في أوائل أغسطس ، لكنها لا تهرب في الاتجاه الصعودي.
كانت العقود الآجلة لـ World Sugar #11 في اتجاه هبوطي منذ أوائل عام 2025.
يبرز الرسم البياني اليومي من قبل Ice World Sugar #11 القريب نمط أعلى المستويات والانخفاضات المنخفضة من 6 فبراير 2025 ، وهو ارتفاع 20.19 إلى 2 يوليو 2025 ، منخفضة 15.44 سنتًا لكل رطل.
يوضح الرسم البياني الشهري لمدة خمس سنوات على المدى الطويل النمط الهبوطي منذ ارتفاع نوفمبر 2023 البالغ 28.14 سنتًا لكل رطل. كانت ذروة نوفمبر 2023 أعلى سعر لعقود السكر العالمية منذ أكتوبر 2011.
يسلط الرسم البياني الفصلي على المدى الطويل الضوء على أسعار السكر لمدة ستة عقود ونصف.
يُظهر الرسم البياني الفصلي العقود المستقبلية السكر المرتفع 66 سنتًا لكل رطل في عام 1974. ارتفعت أسعار السكر العالمية إلى أعلى مستوياتها 44.80 سنتًا للرطل في عام 1980 ، 36.08 سنتًا لكل رطل في عام 2011. كان السكر في اتجاه هبوطي منذ عام 1974 ، مما يجعل أعلى مستوياته. ومع ذلك ، فإن السلعة الحلوة جعلت أدنى مستوياتها منذ عام 1967 1.23 سنت لكل رطل.
يأتي إنتاج السكر من مصدرين ، قصب السكر والبنجر السكر. يعتمد ناتج قصب السكر على ظروف النمو الاستوائية.
البرازيل هي منتج قصب السكر الرائد في العالم. يمكن أن تنمو بنجر السكر في مناخات أكثر اعتدالا.
يسلط الرسم البياني الضوء على أن روسيا تقود العالم في ناتج بنجر السكر ، مع فرنسا وألمانيا الثانية والثالثة.
تدعم العديد من البلدان إنتاج السكر المحلي بسبب تقلب الأسعار التاريخي للسلعة الناعمة لضمان الإمدادات ، لأن السكر هو عنصر حاسم في العديد من المنتجات الغذائية. في حين أن السعر القريب لأسعار World Sugar #11 حوالي 16.60 سنتًا للرطل في أوائل أغسطس 2025 ، فإن السعر المدعوم من الولايات المتحدة هو أكثر من ضعف هذا المستوى.
يوضح الرسم البياني أن العقود المستقبلية التي تبرزها الحكومة الأمريكية في الحكومة ، كانت تتداول عند 38 سنتًا لكل رطل في أوائل أغسطس 2025. العديد من البلدان الأخرى المنتجة للسكر تدعم إنتاجها المحلي.
البرازيل هي الدولة الرائدة في العالم التي تصدر السكر.
يسلط الرسم البياني الضوء على أن البرازيل تصدر ما يقرب من نصف السكر في العالم ، وحوالي ثمانية أضعاف كمية تايلاند في المركز الثاني.
في الولايات المتحدة ، وهي منتج وتصميم الذرة الرائد في العالم ، يعد الحبوب الخشنة المكون الرئيسي في إنتاج الإيثانول. في البرازيل ، تتم معالجة قصب السكر في الوقود الحيوي. لذلك ، يمكن أن يكون سعر السكر حساسًا لأسعار منتجات النفط والنفط الخام. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى عدد أقل من صادرات السكر البرازيلية حيث يلزم المزيد لإنتاج الوقود المحلي.
يعرض الرسم البياني لعقود النفط الخام الشهرية لـ Nymex الشهرية الاتجاه الهبوطي منذ أعلى مستوى في مارس 2022 ، والمدى المتداول بين 60 دولارًا وأقل من 80 دولارًا للبرميل منذ سبتمبر 2024. لم يدعم الإجراء في سوق النفط الخام ارتفاع أسعار السكر على مدار العام الماضي ، حيث أن الإنتاج البرازيلي وصناديقه يرضي البرازيلية.
العقود الآجلة لسكر الثلج للتسليم في أكتوبر 2025 هي الشهر النشط الحالي للسلعة الحلوة.
يوضح الرسم البياني اليومي لمدة ثلاثة أشهر أن الدعم الفني عند انخفاض 2 يوليو عند 15.44 سنتًا ، مع مستويات المقاومة الفنية عند ارتفاع 18 يوليو 17.02 سنتًا ، و 14 مايو 2025 ، وهو ارتفاع 18.46 سنتًا لكل رطل. على مستوى 16.30 ، تعزز أسعار العقود المستقبلية في العالم لا تقل عن أدنى مستوى في يوليو.
الطريق الأكثر مباشرة لموضع الخطر في السكر هو سوق السكر العالمي السائل للغاية #11. يحتوي كل عقد مستقبل السكر على 112000 جنيه. في 16.30 سنت لكل رطل ، القيمة 18،256 دولار. متطلبات الهامش الأصلي هو 1071 دولار أو 5.87 ٪ من قيمة العقد. عندما تنخفض الأسهم إلى أقل من 974 دولارًا لكل عقد ، يتطلب تبادل الثلج هامش صيانة. العقود الآجلة هي الأدوات ذات الاستفادة من ذلك ، حيث يمكن للمشارك في السوق التحكم في عقود السكر المستقبلية بأقل من 6 ٪ دفعة مقدمة.
يوفر Teucrium Sugar ETF (CANE) بديلاً للعقود المستقبلية لأنه يمتلك ثلاثة عقود مستقبلية لتداول السكر في Ice Sugar ، باستثناء العقد القريب. يقلل تكوين قصب من التقلب عن طريق القضاء على مخاطر لفة للعقد القريب. ومع ذلك ، فإنه يقلل أيضًا من الإمكانات الصعودية حيث أن النشاط الأكثر تكهنًا يمكن أن يحدث في الأسعار في العقد القريب. لذلك ، يميل Cane إلى التفوق على العقد القريب خلال إجراءات السعر السلبي ولكنه كان أقل من العقد القريب خلال التجمعات. عند 10.90 دولار للسهم الواحد ، كان لدى Cane أصول 13.068 مليون دولار وتتداول في المتوسط 61،999 سهم يوميًا وتفرض رسوم إدارة 0.22 ٪.
يستمر اتجاه السكر الهبوط في أوائل أغسطس 2025. إذا كان سعر العقود المستقبلية للسكر يمكن أن يتم تشغيله خلال 17 و 18.50 سنتًا لكل رطل ، فقد تصبح السلعة الحلوة أكثر حلاوة.
في تاريخ النشر ، لم يكن أندرو هيشت (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com