لقد انفجر سوق الأدوية لخسارة الوزن في واحدة من أسرع الأسواق نمواً في السنوات الأخيرة. عزز نوفو نورديسك (NVO) نفسه كرائد في سوق الأدوية المزدهر لخسارة الوزن مع علاجات رائعة مثل Wegovy و Ozempic. ومع ذلك ، فإن Eli Lilly (Lly) ، المسلح مع المنافسين السريعين في Mounjaro و Zepbound ، يزداد تحديًا خطيرًا. نظرًا لأن كلتا الشركتين تتسابقان لالتقاط سوق من المتوقع أن تبلغ قيمتها 381.5 مليار دولار بحلول عام 2033 ، فإن المعركة من أجل الهيمنة تكثف. دعنا نكتشف ما إذا كان تقدم نوفو آمنًا حقًا.
بقيمة 685.7 مليار دولار ، Eli Lilly هي شركة أدوية عالمية اكتسبت شعبية هائلة لعلاجها لمرض السكري والسمنة. ومع ذلك ، تركز الشركة أيضًا على اكتشاف الأدوية وتطويرها وتسويقها عبر مختلف المجالات العلاجية ، بما في ذلك علم الأورام والمناعة وعلم الأعصاب.
انخفض Lly Stock بنسبة 6.2 ٪ على أساس سنوي ، مقارنة بزيادة مؤشر مؤشر S&P 500 ($ SPX) بنسبة 13.3 ٪.
في شهر مايو ، أعلنت إيلي ليلي عن نتائج تجربة مرحلة 3B Surmount-5 ، حيث تفوقت Zepbound (Tirzepatide) على Wegovy Novo Nordisk (Semaglutide) في مساعدة البالغين الذين يعانون من السمنة أو زيادة الوزن على تحقيق فقدان كبير للوزن. على مدار 72 أسبوعًا ، فقد المشاركون في Zepbound بمعدل 20.2 ٪ من وزن الجسم مقارنة بـ 13.7 ٪ على Wegovy ، وهو تخفيض نسبي أكبر بنسبة 47 ٪. تفوقت Zepbound أيضًا على جميع نقاط النهاية الثانوية الحرجة ، مما يعزز مكانه كخيار علاج أعلى في سوق الأدوية السمنة.
في الربع الثاني ، سجلت Mounjaro 5.2 مليار دولار في المبيعات العالمية ، في حين ساهم Zepbound بمبلغ 3.4 مليار دولار وحفظت القيادة في الأدوية المضادة للسكان مع ثلثي إجمالي مرضى السوق. والجدير بالذكر أن Mounjaro أصبحت رائدة في السوق الأمريكية في إجمالي وصفات الإصابة بمرض السكري من النوع 2 ، مما زاد من تعزيز هيمنته. أدى ذلك إلى زيادة بنسبة 38 ٪ في إجمالي الإيرادات ونمو 61 ٪ في الأرباح المعدلة في الربع الثاني.
تقوم Lilly بتوسيع نطاق طاقتها الإنتاجية بسرعة لعلاجات اللوزتين ، حيث تتوقع أن تنتج ما لا يقل عن 1.8 ضعف عدد الجرعات القابلة للبيع في عام 2025 مقارنة بعام 2024 ، مما يضمن أن تتمكن الشركة من تلبية الطلب العالمي المتزايد على علاجات مثل Mounjaro و Zepbound. مع نتائج قوية في الشوط الأول ، رفعت Lilly توجيهات إيراداتها لعام 2025 كاملة إلى 60 مليار دولار إلى 62 مليار دولار وتتوقع هوامش ورباه الأداء العالي من المتوقع سابقًا. للعام بأكمله ، تزداد إيرادات مشروع المحللين بنسبة 37 ٪ ، تليها زيادة بنسبة 75.8 ٪ في الأرباح. من المتوقع أن تزداد الإيرادات والأرباح بنسبة 18.6 ٪ و 32.8 ٪ في عام 2026.
تقوم Lilly بتطوير محفظة متنوعة للغاية تعتمد على الابتكار مع إمكانات رائعة في السمنة ومرض السكري وعلم الأورام وعلم الأعصاب والألم والطب الوراثي ، بالاعتماد على كل من الابتكار الداخلي والاستحواذ الاستراتيجية لضمان النمو على المدى الطويل.
في وول ستريت ، حصل إيلي ليلي على تصنيف “شراء قوي” بشكل عام. من بين 27 من المحللين الذين يغطيون الأسهم ، يعتبر 18 “شراء قوي” ، واثنان “شراء معتدل” ، وسبعة يوصي “Hold”. يقترح متوسط سعر المحلل البالغ 898.58 دولارًا زيادة بنسبة 24 ٪ عن المستويات الحالية. علاوة على ذلك ، فإن التقدير العالي في الشارع البالغ 1190 دولارًا يعني أن السهم يمكن أن يتجمع بنسبة تصل إلى 64.2 ٪ خلال العام المقبل.
بقيمة 248 مليار دولار ، هي شركة أدوية مقرها في الدنمارك متخصصة في علاج الأمراض المزمنة مثل مرض السكري والسمنة واضطرابات الدم النادرة وأمراض القلب والأوعية الدموية الأخرى. ارتفعت شعبية نوفو مع عقاقيرها الرائجة مثل Ozempic و Wegovy. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، عانت الشركة نتيجة لخطية متزايدة ومعقدة من الدعاوى القضائية في الولايات المتحدة الناشئة عن الآثار الجانبية لهذه العلاجات.
انخفض سهم نوفو ما يقرب من 35.6 ٪ سنة حتى الآن ، مقارنة مع السوق الإجمالية.
تزعم الدعاوى القضائية المرفوعة ضد نوفو أن الشركة فشلت في إخطار المرضى والأطباء بشكل كاف عن الآثار الضارة الخطيرة. هذه تتراوح من إصابات الجهاز الهضمي الشديد مثل المعدة وعرقلة الأمعاء إلى القضايا المتعلقة بالرؤية مثل تلف العصب البصري.
في النصف الأول من عام 2025 ، أبلغت Novo Nordisk عن أرباح السهم الواحد 12.49 DKK ، بزيادة قدرها 23 ٪ على أساس سنوي. نما إجمالي المبيعات أيضًا بنسبة 16 ٪ خلال نفس الفترة من العام الماضي إلى 154.9 مليار DKK. تم تزويد هذا التوسع بزيادة بنسبة 15 ٪ في مبيعات Ozempic عند CER وزيادة 75 ٪ في مبيعات Wegovy في CER.
على الرغم من الشوط الأول القوي ، فإن توقعات نوفو قد قللت من النمو لأدوية GLP-1 في النصف الثاني من عام 2025 ، خاصةً لـ “Wegovy في سوق السمنة في الولايات المتحدة ولأوزمبيتش في سوق مرض السكري GLP-1 في الولايات المتحدة ، وكذلك من أجل Wegovy في محدد أسواق IO. ” ونتيجة لذلك ، خفضت الشركة إرشاداتها في السنة بأكملها ، حيث تقدر نمو مبيعات CER بنسبة 8 ٪ إلى 14 ٪ في عام 2025.
يتوقع المحللون الذين يغطيون الأسهم أن تنمو إيرادات نوفو بنسبة 22.2 ٪ في عام 2025 ، لكنهم يزدادون بنسبة 7 ٪ فقط في عام 2026. من المتوقع أن تتبع الأرباح نفس الاتجاه المتمثل في نمو 21.5 ٪ في عام 2025 ، يليه 5.7 ٪ فقط في عام 2026.
نظرًا لأن Novo كان في المرتبة الأولى في تطوير أدوية فقدان الوزن ، فقد أتيحت لها الفرصة لتنمية حصة سوقية أكبر. ومع ذلك ، يمكن أن تأخذ ليلي قريبًا ، حيث أظهر Zepbound فعالية أعلى. علاوة على ذلك ، مع تزايد التهدئة التنظيمية والمحتملة في المليارات ، لا تشكل هذه الدعاوى مجرد عبء مالي ولكن أيضًا خطر سمعة على نوفو.
وعموما ، في وول ستريت ، فإن مخزون نوفو نورديسك هو “شراء معتدل”. من بين المحللين العشرين الذين يغطيون الأسهم ، قاموا بتسعة تصنيف “شراء قوي” ، يقول تسعة أنه “تعليق” ، يقول أحدهم إنه “بيع معتدل” ، ويقترح أحدهم “بيعًا قويًا”. يقترح متوسط سعر المحلل البالغ 65.88 دولارًا زيادة بنسبة 18.5 ٪ عن المستويات الحالية. علاوة على ذلك ، فإن التقدير العالي الشارع البالغ 112 دولارًا يعني أن السهم يمكن أن يتجمع بنسبة تصل إلى 101.4 ٪ خلال العام المقبل.
يواصل كل من Novo Nordisk و Eli Lilly تعزيز وجودهما في سوق أدوية فقدان الوزن. ومع ذلك ، مع توسيع نطاق تصنيع Lilly وخط أنابيب قوي للبحث والتطوير الذي يمتد على السمنة ومرض السكري وعلم الأورام وعلم الأعصاب والألم وأمراض القلب والأوعية الدموية ، فهي في وضع جيد للحفاظ على النمو القريب والطويل الأجل. Lly Stock هو استثمار إجمالي أفضل لمحفظة موجهة نحو النمو.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com