هذه المقالة هي الجزء الأخير من حملة FT للتثقيف المالي والشمول المالي
هل ينبغي لي أن أقترض المال لشراء أسهم شركة إنفيديا؟ ماذا قد يعني خفض أسعار الفائدة بالنسبة لأداء مؤشرات السوق المختلفة؟ ومع كل الجهد الذي يتطلبه تداول الأسهم، هل يكون الالتزام بالصناديق السلبية رهانًا أفضل؟
هذه مجموعة صغيرة مختارة من مواضيع المناقشة المباشرة حول الاستثمار على Reddit، والذي تم تسميته هذا الأسبوع باعتباره المنصة الأكثر شعبية عبر الإنترنت للعثور على أفكار استثمارية في استطلاع أجرته شركة Hargreaves Lansdown، منصة الاستثمار.
يبدو أن تذكير القراء بالضجة التنظيمية التي أحاطت بصندوق الدخل من الأسهم في المملكة المتحدة الذي أسسه نيل وودفورد والذي ظل على قائمة هارجريفز لأفضل أفكار الصناديق حتى أيام قليلة قبل تعليق تداوله أمر غير مجد. ولكن هذا يثبت أن الحصول على أفكارك الاستثمارية من مصادر خاضعة للتنظيم ليس ضمانًا للنجاح أيضًا.
نسمع الكثير من التحذيرات حول مدى ملاءمة “النصائح” الاستثمارية التي يقدمها خبراء غير مؤهلين وغير منظمين على منصات التواصل الاجتماعي بما في ذلك إنستغرام ويوتيوب، ولكن من الواضح أن هذا يُهدر على عامة الناس الذين يستمتعون بالمحتوى المالي.
في عام 2021، عندما أجرى هارجريفز آخر استطلاع للرأي، قال 43% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و34 عامًا إنهم حصلوا على معرفتهم المالية من مواقع الويب الخاصة بالشركات المالية. اليوم، انخفض هذا الرقم إلى 29%، لكن عدد الأشخاص الذين يستخدمون Reddit للحصول على أفكار استثمارية قفز من 17% إلى 26%، بينما ارتفع عدد مستخدمي TikTok من 12% إلى 20%.
ولكن التأثير الهائل الذي يمكن أن تخلفه المنشورات على وسائل التواصل الاجتماعي على المستثمرين يثير قلق هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة، التي شنت حملة صارمة ضد أسوأ تجاوزاتها. فمن مقاضاة “المؤثرين الماليين” من المشاهير الذين يروجون لمخططات التداول المالي غير المصرح بها إلى تسليط الضوء على المخاطر المتزايدة للاحتيال على موقعها الإلكتروني InvestSmart، فإن أفعالها جديرة بالثناء ــ وإن كان ما يمكن أن تفعله هيئة تنظيمية محلية واحدة لمراقبة آلة عالمية لتوليد المحتوى محدود بوضوح.
ولكن الافتراض بأن كل محتوى الاستثمار على وسائل التواصل الاجتماعي خبيث أو يعرض المستهلكين لخطر الضرر المالي ليس صحيحا. ومع تراجع الاهتمام بالمواقع المالية التقليدية للشركات، أود أن أزعم أن هناك الكثير من نقاط التعلم للشركات والجهات التنظيمية على حد سواء في سعيها لاستعادة بعض النفوذ.
من ناحية أخرى، تملأ المنشورات على وسائل التواصل الاجتماعي الفراغ الناجم عن فجوة المشورة. ففي المملكة المتحدة، تشير التقديرات إلى أن 39 مليون بالغ يحتاجون إلى المشورة المالية، لكنهم غير قادرين أو غير راغبين في دفع ثمنها. ومستويات الثقافة المالية في المملكة المتحدة منخفضة؛ فمعظم المدارس تفشل في تعليم الأطفال أي شيء مفيد عن المال، وليس كل شخص لديه آباء يتمتعون بالذكاء المالي.
يقول داميان جوردان، المعروف باسم Damien Talks Money لأكثر من 200 ألف شخص يتابعون قناته على YouTube: “تريد شركات الاستشارات المالية أشخاصًا لديهم أصول تبلغ قيمتها مليون جنيه إسترليني؛ ولا تريد شخصًا يبدأ للتو برأس مال 100 جنيه إسترليني شهريًا للاستثمار. ولكن هذا هو المجال الذي أعمل فيه”.
إن جزءاً كبيراً من نجاح هذا الشاب البالغ من العمر 35 عاماً من مانشستر هو قدرته على التواصل مع الناس ــ فهو شاب، يرتدي ملابس غير رسمية، ومقاطع الفيديو التوضيحية التي ينشرها والتي لا تتطلب الكثير من المصطلحات تجعله يبدو وكأنه أخ أكبر ذكي يمكنك التحدث معه عن المال في مباراة كرة قدم. ومن العبارات التي يسمعها كثيراً من متابعيه: “لم أكن أعتقد أن الاستثمار يناسب أشخاصاً مثلي”. وربما يردد مواطن جنوبي مؤهل مالياً يرتدي بدلة نفس الرسائل، لكنه يفتقر إلى الأصالة والارتباط بجمهوره.
إن التكلفة العالية للمتطلبات التنظيمية تعني أن معظم المستشارين يتجنبون السوق الشامل، لكن جوردان يلقي باللوم أيضًا على أفلام مثل ذئب وول ستريت “لإضفاء البهجة على التداول وخلق تصور بأن الاستثمار مخصص فقط للأثرياء. “لا يوجد الكثير من الأفلام حول صناديق المؤشرات، بالتأكيد، ولكن إذا كان هناك، فإن متابعة قصة حياة شخص استثمر 50 جنيهًا إسترلينيًا في الأسبوع قد ينتهي به الأمر إلى امتلاك مليون جنيه إسترليني.”
إن الطبيعة التفاعلية لوسائل الإعلام الاجتماعية تشكل عامل جذب ضخم آخر. فالقدرة على التعليق على المنشورات، وطرح الأسئلة والرد عليها في منتديات المناقشة على الإنترنت مثل ريديت، تخلق مجتمعاً من المستثمرين الذين يأتون للتعلم، ولكنهم يشاركون أيضاً معرفتهم الخاصة. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع سياسة “لا يمكن أن يُنظَر إلينا على أننا نقدم لك المشورة المالية، لذا فنحن لا نقول شيئاً” التي تتبناها المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم في المملكة المتحدة في التعامل مع المستهلكين، رغم أنني آمل أن تساعد التحركات الرامية إلى إعادة رسم الحدود بين المشورة والتوجيه في تخفيف هذه المشكلة.
إن الأسئلة التي ذكرتها في البداية مأخوذة من منتدى r/Investing. ومع وجود ما يقرب من ثلاثة ملايين عضو (بما في ذلك أنا)، فإن هذا المنتدى أصغر من منتدى Wall Street Bets، الذي انفجر في أعقاب ظاهرة أسهم GameStop، ولكنه يتيح للمستثمرين عديمي الخبرة استشارة الحكمة الجماعية لأقرانهم الأكبر سناً والأكثر خبرة.
في حين أن عدم الكشف عن هوية الأشخاص في المنتديات الاجتماعية يجعل الحياة أسهل بالنسبة للمحتالين، فإنه يجعل أيضًا من الأقل إحراجًا طرح “أسئلة غبية” – والتي غالبًا ما تكون بعيدة كل البعد عن ذلك. نعم، هناك العديد من المنشورات من الأشخاص الذين يعبرون عن رغبتهم في اقتراض المال وشراء أسهم في Nvidia، ولكن هناك أيضًا بعض الإجابات الممتازة على أسئلة مثل “هل أنت على دراية بما هو نداء الهامش؟”
أنا متأكد من أن قراء المستثمرين تعلموا الكثير من أخطائهم. إن التعلم من أخطاء الآخرين، وكيفية تقييمهم لقرارات اختيار الأسهم، له قيمة أيضًا. غالبًا ما يتبادل رواد موقع Reddit على هذا المنتدى الشكوك والشكوك حول محافظهم الخاصة، والسوق الأوسع، ومزايا (أو غير ذلك) أسهم معينة. بالطبع، هناك خطر يتمثل في أن أخذ الأفكار من هذا المنتدى قد يتسبب في خسارة الناس لأموالهم، ولكن هناك تحذيرات عالية المستوى ويتم التركيز على الفرق بين الاستثمار والمقامرة.
وهناك سبب آخر يجعلني أعتقد أن موقع Reddit يحظى بتقدير كبير بين المستثمرين، وهو قدرته على مراقبة نفسه. فأي شخص يروج لرموز الخصم لمواقع التداول يتعرض لحظر تلقائي ودائم ــ وهو ما يتناقض تماما مع موقع Instagram، حيث تنتشر التعليقات المزعجة على المنشورات المالية والاستثمارية.
39 دقيقةتشير التقديرات إلى أن 39 مليون شخص بالغ في المملكة المتحدة يحتاجون إلى المشورة المالية
إن الدرس الأخير الذي أعتقد أن عالم التمويل ينبغي أن يتعلمه من صناع المحتوى على وسائل التواصل الاجتماعي هو حبهم للوسائط المرئية. فوسائل التواصل الاجتماعي هي المكان الذي يأتي إليه الناس لمشاهدة وتثقيف أنفسهم مجانًا حول جميع أنواع المهارات الحياتية بما في ذلك الأعمال اليدوية والطبخ والمكياج والآن المال. إن مشاهدة شخص يشرح مفاهيم الاستثمار الأساسية يمكن أن يتردد صداه بقوة أكبر من الكلمة المكتوبة – وخاصة في مجال مثل التمويل حيث تكون الاتصالات الرسمية غالبًا كئيبة ومليئة بالمصطلحات المتخصصة. وقد ساعدنا قانون ضريبة المستهلك في هذا، لكن لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه.
يقول جوردان إن مقاطع الفيديو الأكثر شعبية التي ينشرها هي تلك التي تحتوي على “محتوى عملي” مثل متابعة النقرات لإنشاء حساب وساطة عبر الإنترنت بجنيه إسترليني واحد. ويقول: “معظم الناس في بريطانيا لا يعرفون ما هو حساب التوفير الفردي للأسهم والسندات”. تميل المنتديات الاستثمارية إلى أن تكون أكثر ميلاً إلى الولايات المتحدة، ولكنها مليئة أيضًا بالأسئلة حول طرق الاستثمار ذات المزايا الضريبية، بالإضافة إلى كيفية الحفاظ على رسوم الاستثمار عند الحد الأدنى.
من المؤكد أن الحصول على أفكار استثمارية من وسائل التواصل الاجتماعي لن يكون خاليًا من المشاكل. لكن شعبية هذا المحتوى وقدرته على الوصول إلى جماهير جديدة تظهر كيف يمكن أن يساعد في حل المشكلة الأوسع نطاقًا المتمثلة في عدم استثمار الأشخاص بشكل كافٍ أو عدم التفاعل مع شؤونهم المالية.
كلير باريت هو محرر المستهلك في فاينانشال تايمز ومؤلف كتاب “الاقتصاد في عصر العولمة” تنظيم حياتك المالية سلسلة النشرة الإخبارية؛ كلير باريت@ft.com; إنستغرام وتيك توك @ClaerB