هل تبحث عن أسهم قوية في مؤشر S&P 500 ذات عائد؟ بناءً على صندوق الاستثمار المتداول هذا، قد لا تجد الكثير.

من المؤكد أنه يبدو لطيفا، أليس كذلك؟ تشتري مجموعة من الأسهم، وترتفع الأسهم بمرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، بينما تنتظر مكاسب رأس المال التي لا مفر منها على المدى الطويل، فإن هذه الأسهم تدفع لك أرباحًا كل ثلاثة أشهر. يمكنك أيضًا ترتيب المدفوعات عن طريق خلط أسهم الأرباح التي توزع أرباحها في الشهر الأول والثاني والثالث من كل ربع تقويمي.

وضمن مؤشر S&P 500 (SPX)، تدفع العديد من الأسهم أرباحًا. وقد فعل البعض ذلك لعقود عديدة، واكتسبوا أسماء مثل “الأرستقراطيين” أو “الملوك”، مما أدى إلى زيادة مدفوعات أرباحهم كل عام.

منذ القرن الماضي، كانت هذه إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لشراء الأسهم والاحتفاظ بها.

ومع ذلك، خلال معظم العقد الحالي، خلفت هذه الاستراتيجية سلسلة من الأداء الباهت، والإحباط، والشعور بأن الأسهم ذات العائدات الأعلى من المتوسط ​​ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 “تأخرت” عن أن تصبح رائدة في السوق مرة أخرى.

إن SPDR S&P 500 High Dividend Portfolio ETF (SPYD) على بعد أيام من الذكرى السنوية العاشرة لتأسيسها. وهي مخصصة لامتلاك حوالي 80 من الأسهم ذات العائد الأعلى ضمن مؤشر S&P 500. ولكن على نحو متزايد، حتى مع تلك القائمة الطويلة، من الصعب العثور على أسهم تستحق الشراء والاحتفاظ بها.

بعض النقاط البارزة من هذا الجدول أعلاه:

• SPYD تفعل ما تقول أنها تفعله. ومع عوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في نطاق منخفض يبلغ 1٪، فإن سلة الأسهم من هذا المؤشر التي تحقق عائدًا يبلغ 4.5٪ تعتبر ممتازة. على الأقل بالنسبة للدخل.

• نسبة النفقات ضئيلة للغاية، حيث تبلغ 0.07%. حدد هذا المربع.

• تبيع هذه الأسهم أرباحًا تقل عن 12 ضعفًا. فحص آخر.

• إن صندوق الاستثمار المتداول كبير بما فيه الكفاية، ولكنه ليس كبيرا جدا، حيث تبلغ أصوله 7.7 مليار دولار.

• إنه يوفر اتجاهًا صعوديًا لائقًا على المدى الطويل، مع بيتا حول 1.00.

ولكن هناك مشكلة. كان هذا النوع من الأسهم في حالة سبات كما يتضح من ألفا السنوي بنسبة -9٪. حسنًا، لذلك فهو لا يواكب مؤشر S&P 500 مع مرور الوقت. لكن SPYD انخفض أيضًا للعام الحالي، حتى عندما نضيف عائد الأرباح مرة أخرى.

لذلك، على الفور، نحن في المنطقة “المتناقضة” هنا. ولكن هل هذه الأسهم مؤهلة للشراء على المدى الطويل؟

أعني بذلك أنه بالإضافة إلى عوائد الأرباح، فإن هذه الأسهم سليمة بشكل أساسي ولديها محفز قد يؤدي إلى مكاسب قوية في الأسعار. حتى لو كان السوق بسكويتات الوفل قليلا على مدى 3-5 سنوات القادمة.

لقد ألقيت نظرة على الرسوم البيانية الأسبوعية وبعض التفاصيل الأساسية حول جميع الممتلكات التي يزيد عددها عن 80 في SPYD. فيما يلي ملخص، بناءً على النظر لمدة عام على الأقل، بناءً على نفس المعايير التي أستخدمها لأي نوع من الاستثمار في الأسهم طويل الأجل.