ASML عقد (NASDAQ: ASML)، التي يقع مقرها في هولندا ، هي واحدة من أهم موردي معدات أشباه الموصلات في العالم. إنه المنتج الأعلى لأنظمة الطباعة الحجرية ، التي تحفر أنماطًا بصريًا على رقائق السيليكون ، وهي تخدم جميع أسس الرقائق – بما في ذلك تايوان تصنيع أشباه الموصلاتو سامسونج و إنتل.
يتم استخدام أنظمة الطباعة الحجرية فوق البنفسجية العميقة (DUV) ASML لإنتاج رقائق أقدم وأكبر. إنه أيضًا المنتج الوحيد لأنظمة الطباعة الحجرية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) ، والتي تُستخدم لإنتاج أصغر الرقائق وأكثرها كثافة وأكثر كفاءة في الطاقة في العالم.
احتكار ASML لتلك التكنولوجيا يجعلها خطوة من سوق أشباه الموصلات. من عام 2014 إلى عام 2024 ، نمت إيراداتها بمعدل سنوي مركب بلغ 17 ٪ ، وتوسيع هامشه الإجمالي من 44.3 ٪ إلى 51.3 ٪ ، وارتفع ربحية السهم بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 22 ٪. على مدار السنوات العشر الماضية ، احتشد أسهمه بنسبة 610 ٪ وقدم عائد إجمالي قدره 684 ٪ مع أرباحه.
لا يزال ASML يبدو وكأنه استثمار سليم على المدى الطويل ، ولكن يتم سحبه أكثر من 30 ٪ من سعر إغلاق الرقم القياسي البالغ 1،085.93 دولار للسهم الواحد في يوليو الماضي. دعونا نرى لماذا تم تبريد مخزونه – وإذا كان هذا الانسحاب يمثل فرصة شراء مقنعة للمستثمرين للمريض.
ارتفع صافي مبيعات ASML بنسبة 14 ٪ في عام 2022 و 30 ٪ في عام 2023. كان هذا التسارع مدفوعًا بشحناتها المتزايدة من أنظمة DUV و EUV ، والنمو المتفجر لسوق الذكاء الاصطناعى ، وخدمة مستقرة وترقية الإيرادات ، والتشغيل التدريجي لأحدث أنظمة EUV عالية-مطلوبة للتشتيت الأصغر والرمز الأصغر سناً (أسفل 2NM NODE). تمنع ASML من شحن أنظمة EUV الخاصة بها إلى الصين ، لكنها لا تزال تبيع الكثير من أنظمة DUV الأقدم إلى صانعي الرقائق الصينيين.
ولكن في عام 2024 ، ارتفع صافي مبيعات ASML فقط بنسبة 3 ٪ ، وبقى هامشها الإجمالي مسطحًا ، وانخفض ربحية السهم بنسبة 3 ٪. تبريد نموه أثناء انتشال طفرة النمو الأولية في سوق الذكاء الاصطناعى ، نمت أسواقها غير AAI في مقطع أبطأ ، وتم تقييدها من شحن بعض أنظمة DUV الراقية إلى الصين. كما أن عملائها كبار في ترقيات نظامهم.
|
متري |
Q2 2024 |
Q3 2024 |
Q4 2024 |
Q1 2025 |
Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
|
صافي نمو المبيعات (Yoy) |
(9.5 ٪) |
11.9 ٪ |
28 ٪ |
46.4 ٪ |
23.2 ٪ |
|
نمو الحجوزات (Yoy) |
23.7 ٪ |
1.2 ٪ |
(22.8 ٪) |
9 ٪ |
(0.5 ٪) |
|
الهامش الإجمالي |
51.5 ٪ |
50.8 ٪ |
51.7 ٪ |
54 ٪ |
53.7 ٪ |
|
نمو EPS (Yoy) |
(18.7 ٪) |
9.8 ٪ |
31.5 ٪ |
92.9 ٪ |
47.1 ٪ |
مصدر البيانات: ASML. في اليورو. يوي = سنة على أساس سنوي.
ولكن في النصف الأول من عام 2025 ، ارتفعت صافي مبيعات ASML بأرقام مزدوجة مرة أخرى مع توسيع هوامشها الإجمالية. كان هذا الانتعاش مدفوعًا بالواحد ذيول الذاكرة AI لسوق شرائح ذاكرة DRAM ، والذي يعوض الكثير من الضغط من التعريفات غير المتوقعة والقيود الأكثر تشددًا ضد الصين ، والمزيد من الترقيات إلى أنظمة EUV عالية.
للعام الكامل ، تتوقع ASML أن ترتفع صافي مبيعاتها بنسبة 15 ٪ مع توسيع هامشها الإجمالي بنسبة مئوية تقريبًا إلى 52 ٪. يتوقع المحللون أن ينمو إيراداتها وربع حقوق الإنسانية بنسبة 14 ٪ و 24 ٪ على التوالي. من 2024 إلى 2027 ، يتوقعون أن تزيد إيراداتها و EPS بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10 ٪ و 17 ٪ على التوالي.
يجب أن نأخذ تلك التقديرات طويلة الأجل مع حبة من الملح ، ولكن يجب أن تهيمن ASML على سوق EUV الحاسم في المستقبل المنظور. لا تزال أسهمها تبدو ذات قيمة معقولة بأرباح 25 مرة في العام المقبل ، وهي تدفع عائدًا توزيعًا أماميًا بنسبة 1 ٪ ، وستظل واحدة من أكثر الطرق المباشرة للاستثمار في التوسع العلماني لسوق أشباه الموصلات.
لذلك ، أعتقد أنها فكرة رائعة لتجميع المزيد من أسهم ASML هذا العام حيث تبدو الثيران في الاتجاه الآخر.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 450،531 دولار!
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 38،420 دولار!
-
Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 624،823 دولار!
في الوقت الحالي ، نصدر تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق، متاح عند الانضمام مستشار الأسهم، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.
انظر الأسهم الثلاثة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 4 أغسطس 2025
ليو صن لديه مواقع في ASML. يمتلك Motley Fool مواقف في تصنيع ASML و Intel و Taiwan Semiconductor. يوصي Motley Fool بالخيارات التالية: Short August 2025 $ 24 Calls on Intel. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
هل أسهم ASML شراء الآن؟ تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool