هل أبولو صديق أم عدو للبنوك؟

مغرفة واحدة للبدء: اتخذت شركة هانتر بوينت كابيتال التابعة لشركة بينيت جودمان خطوة جديدة تتمثل في استغلال أسواق الديون لإعادة الأموال النقدية إلى مستثمريها، حيث تبحث هي وشركات الاستثمار المنافسة عن طرق لتخفيف الضغط على العملاء الذين حرموا من توزيع الأرباح.

و صفقة موسيقية: وافقت فرقة الروك البريطانية بينك فلويد، على بيع حقوق كتالوجها الضخم من الأغاني بما في ذلك الأغاني الناجحة مثل أتمنى لو كنت هنا و مال لشركة الموسيقى سوني مقابل حوالي 400 مليون دولار.

في نشرة اليوم :

• طموحات مارك روان الكبرى

• كيفية بناء حصة بنكية كبيرة سرا

• جاي زي يترك شركة المحاسبة BDO

رؤية مارك روان الجديدة لوول ستريت

يوم الثلاثاء، مارك روان قدم عرضًا جديدًا للجمهور حول كيفية القيام بذلك أبولو العالمية سوف تعزز غزوها لوول ستريت.

في الوقت الذي كان فيه روان يبيع بقوة، قدم بشكل مفاجئ مديحًا مستترًا لمنافسه. قال مهندس أعمال التأمين الضخمة في شركة أبولو إن أحد المنافسين “أخذ الوقت الكافي لبناء شيء ذي مضمون”.

وكانت إشارة إلى كيه كيه آروحدة التأمين . كانت الشائعات في دوائر رأس المال الخاص منذ فترة طويلة هي أن الشركتين خصمان شرسان ونادراً ما تجتمعان في صفقات. لكن الزمن يتغير.

منذ أن تولى روان زمام أبولو في عام 2021، ابتعد عن سمعتها كمطارد لا يرحم للأصول. وبدلا من ذلك، قام بتعزيز نمو أبولو من خلال عقد شراكات معقدة في مختلف مجالات التمويل.

أوضحت روان سعيها نحو أصول بقيمة 1.5 تريليون دولار وإنشاء ديون بقيمة 275 مليار دولار سنويًا في غضون خمس سنوات، مما يجعلها واحدة من أهم المقرضين على مستوى العالم.

لقد وضع رؤية تقوم فيها شركة أبولو بالدمج بين الأسواق والتحالفات المختلفة، مع عدم وضوح المجموعة لما يمكن أن يموله البنك أو شركة الاستثمار. وفي هذه العملية، ما الذي يجعل الاستثمار عامًا أو خاصًا.

وقعت شركة أبولو مؤخرًا شراكات مع بنوك كبيرة مثل سيتي جروب و بي إن بي باريبا – علاقات مهمة لتحقيق التوازن أثناء قيامها ببناء فرق إنشاء خاصة بها، والتي تستدعي الشركات ومقدمي الخدمات المالية المتخصصة الذين يقدمون قروضهم الخاصة.

وكدليل على عقلية أبولو الجديدة، قال روان إنه اشترى آلة آيس كريم خفيفة الخدمة لصانعي الصفقات، والتي يتم تشغيلها فقط للاحتفال بفوز كبير.

وقال روان مازحا: “اتضح أن الناس يفضلون الزبادي المجمد على المال”. دي دي، الآن سمعت كل شيء.

ومع ذلك، سارع روان أيضًا إلى الإشارة إلى أن الأشخاص الذين يصلون إلى أبولو غالبًا ما “يهربون من مؤسسة أكبر. يجب أن نكون حذرين للغاية حتى لا نصبح كذلك.”

إنها ليست وجهة نظر متفائلة بشأن البنوك الاستثمارية التي تدرب العديد من وجوه أبولو الجديدة، وتشير الملاحظة أيضًا إلى هجرة الأدمغة في مجال الخدمات المصرفية. (منطقة محرجة نظرا لأن البنوك تغذي أيضا آلة ديون أبولو).

في هذه الأثناء، لجأ فريق الأسهم الخاصة في شركة أبولو إلى استخدام الميمات لتشويه سمعة منافسيه.

هذا لا يعني أن شركة أبولو لا تحب إقراض الأموال لهذه المجموعات، أو أنها قد تدعو قريبًا إلى “حل رأسمالي”.

تداول أندريا أورسيل المذهل في Commerzbank

متى بورش كشفت عن حصة كبيرة في فولكس فاجن والتي بنتها على مدار عدة أشهر من خلال المشتقات المالية في عام 2008، أطلقت العنان لحالة من الذعر بين صناديق التحوط التي وقعت في أزمة قصيرة الأجل.

وقد دفعت هذه الكارثة الجهات التنظيمية إلى تعزيز قواعد الإفصاح، التي وضعت حداً لاستحواذ الشركات سراً على حصص كبيرة في منافسيها.

لكن أندريا أورسيل، الرئيس التنفيذي للمقرض الإيطالي يونيكريديتومن الواضح أنه وجد طريقة لاستخدام هذه التغييرات لصالحه.

لقد قام ببناء حصة قدرها 21 في المائة في الشركة الألمانية المنافسة كومرتس بنك في الأسابيع الأخيرة من خلال الاستفادة من الثغرات التنظيمية.

إذًا، كيف فعل أورسيل ذلك؟ اعتمدت التجارة على المراجحة بين كتابين للقواعد.

في حين يُحظر على الشركات شراء أكثر من 10 في المائة من المقرض دون الحصول أولاً على موافقة من البنك البنك المركزي الأوروبي، هناك بعض التحذيرات.

إن مباركة البنك المركزي الأوروبي مطلوبة فقط للسيطرة على حقوق التصويت المرتبطة بالأسهم. القواعد لا تمنع UniCredit من اكتساب التعرض الاقتصادي للأسهم المستهدفة، ولا من توقيع العقود الآن لتلقي الأسهم بعد موافقة البنك المركزي الأوروبي.

قال أحد المصرفيين في فرانكفورت: “فكر فيما تستطيع، لكن هذا تم بشكل جميل”.

قوانين الأوراق المالية الجديدة بعد صفقة بورشه تتطلب من المستثمرين الكشف عن مراكزهم – بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال المشتقات المالية – عندما تصل مصلحتهم الاقتصادية إلى 5 في المائة، أو عند عتبات أعلى مثل 20 في المائة.

لكن الفجوات بين تلك العلامات تترك مجالًا للمناورة لشخص مثل أورسيل ليكشف عن قفزة كبيرة في منصبه. وفي حالة بنك يونيكريديت، كان قادراً على التحول من مستثمر أقلية ليتجاوز الحكومة الألمانية باعتباره أكبر مساهم منفرد.

باركليز و بنك أوف أمريكا توجد على الطرف الآخر من العقود، والتي تسمى اتفاقيات مقايضة العائد الإجمالي – وهي أدوات تحاكي أداء أسهم كومرتس بنك.

وبينما ينتظر البنك الموافقة النهائية من البنك المركزي الأوروبي لامتلاك أكثر من عتبة الـ 10 في المائة، فإن موقفه يشبه في الأساس موقفاً متشدداً. شرودنغر تجربة فكرية للقطط.

القطة النظرية الشهيرة ميتة وحية في نفس الوقت – يشبه إلى حد كبير الطريقة التي تمتلك بها شركة Orcel ولا تمتلك 11.5 في المائة من الأسهم.

وبما أن مشهد البنوك الأوروبية لا يزال مجزأً، فإن DD سوف يراقب ما إذا كان المقرضون الآخرون سيحاولون تقليد تكتيكات Orcel.

اتهامات السرقة تصيب أعمال BDO في فلوريدا

هناك جاي زي-ثقب كبير في شركة المحاسبة بي دي أوكشف ستيفن فولي، مراسل صحيفة فاينانشيال تايمز، عن أعمال الشركة في فلوريدا، بعد اتهامات بأن موظفًا سابقًا قام بسرقة أموال من حسابات العملاء.

النجم هو واحد من عدد من مغني الراب الذين استخدموا BDO لإدارة شؤونهم الشخصية والتجارية ولكنهم قطعوا العلاقات بعد أن انزعجوا من كيفية تعامل الشركة مع الاتهامات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأحداث.

ميغان ثي ستاليون وقد غادر أيضا، جنبا إلى جنب مع فات جو، الذي كان أول من أعلن عن دعاوى ضد الشركة في عام 2022.

زعم فات جو أن أحد موظفي شركة BDO استخدم بطاقاته الائتمانية وحساباته المصرفية للحصول على آلاف الدولارات نقدًا ودفع الرسوم المدرسية.

كان الوضع فوضويًا للغاية، كما زعمت الدعوى القضائية التي رفعها، لدرجة أن دفعات الرهن العقاري كانت متأخرة في كثير من الأحيان، ويبدو أن فواتير بطاقته الائتمانية كانت تُدفع أحيانًا من حسابات تخص عملاء آخرين، بما في ذلك دوري البيسبول الرئيسي اللاعبين.

تمت تسوية الدعوى بهدوء وبشروط غير معلنة في وقت سابق من هذا العام، ونفت شركة BDO هذه الادعاءات. لكنها لا تزال تلقي بظلالها على إحدى عمليات الاستحواذ الكبرى التي قامت بها الشركة مؤخرًا.

وفي يناير 2021، اشترت شركة BDO موريسون، براون، ارجيز وفرا، والتي كانت أكبر شركة محاسبة في فلوريدا ووقعت مع Fat Joe و Jay-Z وآخرين كعملاء منذ حوالي عقد من الزمن.

الموظف السابق، فانيسا رودريجيزتم اتهامها في ميامي بأربع تهم بالاحتيال، متهمة بالإنفاق على بطاقات ائتمان لا تخصها.

وقد مثلت أمام المحكمة أمس ودفعت ببراءتها. وقالت لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنها أنكرت أيضًا المزاعم الواردة في دعوى فات جو. ومن الممكن أن يتم عرض التفاصيل الكاملة للتهم، التي ظلت طي الكتمان، في المحاكمة المقرر إجراؤها في نوفمبر/تشرين الثاني.

ومن جانب شركة BDO، قالت إن الشركة “لا تعلق على الدعاوى القضائية المعلقة أو الأمور المتعلقة بالعملاء الحاليين أو السابقين”.

التحركات الوظيفية

• تشارلز شوابالرئيس التنفيذي منذ فترة طويلة والت بيتينغر سيتقاعد في نهاية العام ويحل محله رئيس الشركة، ريك ورستر. ويحاول البنك تغيير حظوظه بعد فترة صعبة من التدفقات الخارجة نتيجة للأزمة المصرفية الإقليمية الأمريكية العام الماضي.

• بول فايس لقد استأجرت جوزيف جلات كشريك في قسم الشركات في نيويورك. وكان في السابق شريكًا ومستشارًا عامًا للذراع الائتماني لشركة Apollo.

• سيدلي أوستن وقد عين مجموعة من المحامين من لاثام وواتكينز لفريقها المالي العالمي في لندن. يشمل الشركاء جاي ساداناندان, سام هاميلتون, فيرغوس أودومنيل, جو كيمبرلينج و بن رايت.

• باركليز تمت ترقيته براد روجوف ليتولى منصب رئيس الأبحاث العالمية، حيث سينضم أيضًا إلى فريق إدارة البنك الاستثماري واللجنة التنفيذية الأمريكية.

• كيركلاند وإليس قامت بترقية 200 محامٍ إلى شركاء، بما في ذلك في تمويل الديون وعمليات الدمج والاستحواذ والأسهم الخاصة.

يقرأ الذكية

مذبحة اقتصادية كانت شواطئ الصين في هاينان ذات يوم رمزا لثرواتها الاقتصادية، حسبما كتبت إليانور أولكوت من صحيفة فايننشال تايمز. واليوم، تتناثر في المنطقة علامات الاضطرابات.

“تفريقها” لدى رولينج ستون القصة الداخلية لكيفية شن وزارة العدل الأمريكية حملتها لتفكيك الموسيقى الحية وإصدار التذاكر العملاقة Live Nation.

مشاكل الصيدلة أنفقت شركة CVS أكثر من 88 مليار دولار خلال السنوات الست الماضية لشراء شركات كبرى، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. وقد تكون خطتها الأخيرة لتقسيم كل شيء صعبة.

جولة الأخبار

باركليز يشرح تفاصيل خططه لتجديد عوائد الخدمات المصرفية الاستثمارية (FT)

الاقتصاد الأمريكي يواجه “شللاً” قبل الانتخابات مع إضراب عمال الرصيف (FT)

شركة مالبيري ترفض عرض استحواذ بقيمة 83 مليون جنيه إسترليني من شركة مايك آشلي فريزر (FT)

أبوظبي تستهدف أكبر عملية استحواذ أجنبية على الإطلاق بعرض بقيمة 14.7 مليار يورو لشراء كوفيسترو (FT)

رئيس SAP يحذر الاتحاد الأوروبي من الإفراط في تنظيم الذكاء الاصطناعي (FT)

بوينغ تدرس جمع ما لا يقل عن 10 مليارات دولار من أسهم البيع (بلومبرج)

تراهن LVMH على فقاعات خالية من المشروبات الكحولية بسعر يزيد عن 100 دولار للزجاجة (WSJ)