بعد فترة وجيزة من جرس الافتتاح، سنخرج من مركزنا في Estee Lauder، ونبيع 330 سهمًا بحوالي 96.30 دولارًا بعد التداول، لن تمتلك مؤسسة Jim Cramer's Charitable Trust مركزًا في EL بعد الآن. نحن نبيع مركزنا الصغير المتبقي في Estee Lauder. الأسهم أعلى قليلاً في تداولات ما قبل السوق، وهي النتيجة التي سنتخذها نظرًا للتوجيه المخيب للآمال للشركة للعام المالي 2025 يوم الاثنين. ما قد ينقذ السهم أيضًا هو الأخبار التي تفيد بأن الرئيس التنفيذي المخضرم فابريزيو فريدا سيتقاعد في نهاية السنة المالية 2025. على الرغم من أن الشركة اختتمت سنتها المالية 2024 بملاحظة أفضل من المتوقع، مع تجاوز الإيرادات والأرباح المعدلة للسهم (EPS) بمقدار 64 سنتًا متجاوزة التقديرات البالغة 27 سنتًا، إلا أن توقعات المبيعات والأرباح للسنة المالية الجديدة كانت ضعيفة، مما يعكس التحديات المستمرة في سوق مستحضرات التجميل الفاخرة. وتتوقع الشركة أن تتراوح مبيعاتها الصافية العضوية بين انخفاض بنسبة 1% وزيادة بنسبة 2% في السنة المالية 2025، وهو ما يقل كثيراً عن الإجماع على زيادة بنسبة 6% إلى 7%. وكانت توقعات الأرباح أكثر صعوبة. ووجهت الإدارة ربحية السهم المعدلة في نطاق 2.75 دولار إلى 2.95 دولار، وهو ما يقل كثيراً عن الإجماع على زيادة أقل قليلاً من 4 دولارات. وتظل القضية الرئيسية هي الصين وأعمال التجزئة للسفر في آسيا، حيث تتوقع إستي لودر عاماً آخر من الانخفاض بسبب انخفاض معنويات المستهلكين ومعدلات التحويل. ومع ذلك، فإن أمريكا الشمالية تشكل مشكلة أيضاً، وقد خففت الإدارة من توقعاتها للنمو في هذه المنطقة لتعكس بيئة أكثر ليونة. وفي حين أنه من المؤكد أن إرشادات إستي لودر يوم الاثنين هي مثال على تفوق الشركة الكبير ثم التوجيه المحافظ، فإن هذا الخط من التفكير هو ما أضر بنا في الماضي. فبدلاً من التقليل من الوعد والإفراط في التسليم، كانت إستي لودر خلال العامين الماضيين تتفوق ولكنها تخفض بشكل أكبر، مما تسبب في انخفاض سعر السهم. لقد كان عكس التعافي على شكل حرف V. لقد توصلنا إلى أن شركة Estee Lauder قد تخيب الآمال مرة أخرى عندما أعلنت عن نتائجها، وهذا هو السبب في أننا بعنا الأسهم في يوليو. من المحتمل أن السوق كان يعلم أن بعض خيبة الأمل قادمة أيضًا، وهو ما يفسر سبب وجود السهم في المنطقة الخضراء يوم الاثنين. مع خروج فريد، قد ترفع وول ستريت السهم في ارتياح. تحتاج الشركة بشدة إلى مجموعة جديدة من العيون – كما حث جيم كرامر في عموده يوم الأحد – ولكن هذا بعيد كل البعد عن الانفصال النظيف. على عكس تحول ستاربكس من لاكشمان ناراسيمهان إلى بريان نيكول في أقل من شهر واحد، لن يخرج فريد لمدة عام آخر ولم يتم تسمية أي خليفة. قد يكون تعيين الرئيس التنفيذي الجديد في Estee Lauder حدثًا إيجابيًا في النهاية إذا تم اختيار المدير التنفيذي المناسب. ومع ذلك، لا نعتقد أن هذا يستحق البقاء لأن هذا قد يكون عملاً صعبًا للتحول، والجدول الزمني الطويل للخلافة يعني أنه قد يستغرق وقتًا أطول لتحقيق هذا المحفز. سنحقق خسارة مخيبة للآمال بنحو 47٪ على أسهمنا المتبقية، لكننا نفضل أن يكون هذا النقد في الأسهم التي تتفوق وترتفع. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق جيم كرامر الخيري.) بصفتك مشتركًا في نادي الاستثمار التابع لشبكة سي إن بي سي مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة سي إن بي سي التلفزيونية، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد ضمانة لنتيجة أو ربح محدد.
نحن نخرج من موقعنا في شركة متعثرة مع وجود عدد قليل من المحفزات على المدى القريب
