افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حذر مديرو الصناديق هيئة السلوك المالي من أن خطط الناشط الأمريكي بواز وينشتاين للاستحواذ على سبعة صناديق استثمار بريطانية، تترك المساهمين في حالة من الجهل بشأن كيفية استثمار أموالهم.
استحوذت شركة سابا كابيتال، التي يديرها وينشتاين، على حصص في الصناديق السبعة ودعت المستثمرين إلى التصويت لصالح تغييرات في مجالس إدارتها، مدعية أنها فشلت في محاسبة مديري الصناديق الاستئمانية على الأداء. تمتلك صناديق الاستثمار أصولاً بقيمة 266 مليار جنيه إسترليني في المملكة المتحدة وتحظى بشعبية كبيرة لدى المستثمرين الأفراد.
لكن بعض المديرين، ومن بينهم بيلي جيفورد، ويانوس هندرسون، وهيرالد إنفستمنت مانجمنت، ومانولايف، انتقدوا تصرفات سابا. واقترحت الشركة النيويوركية مديرين خاصين بها لمجالس الإدارة وتخطط في النهاية لطرح نفسها كمدير لجميع الصناديق الاستئمانية السبعة. ستقوم سابا أيضًا بتنفيذ استراتيجية جديدة لهم.
كتب أحد مديري الصناديق في المملكة المتحدة إلى هيئة الرقابة المالية لإثارة المخاوف بشأن نهج سابا، وفقًا لشخصين على دراية بالأمر.
وقال أحد الأشخاص إن مدير الصندوق أشار إلى عدم وجود تفاصيل حول خطط سابا لتغيير استراتيجيات الاستثمار.
وأضاف الشخص أن الخطر يكمن في أن ينتهي الأمر بالمستثمرين بمحفظة مختلفة تمامًا عن تلك التي اختاروها في البداية. وأشاروا إلى أن هذا قد يتعارض مع قواعد حماية المستهلك في المملكة المتحدة.
وقالت سابا كابيتال: “بدلاً من التركيز على إجراءات تعزيز القيمة، لجأت بعض الصناديق الائتمانية، كما هو متوقع، إلى الضغط على الهيئات التنظيمية المحلية.
“إذا تم انتخاب مرشحي سابا، فسيكون مجلس إدارة كل صندوق استثماري متوافقًا قانونيًا في جميع الأوقات بموجب قواعد الإدراج الصادرة عن هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) وسيضمن الامتثال لأعلى معايير الحوكمة.”
الصناديق الاستئمانية السبعة التي تستهدفها سابا هي Baillie Gifford US Growth، وEdinburgh Worldwide Investment، وKeystone Positive Change، والشركات الأوروبية الصغيرة، وHenderson Opportunities، وHerald Investment، وCQS Natural Resources Growth & Income.
كما يشعر مديرو الصناديق الاستئمانية السبعة بالقلق من أن المستثمرين الأفراد لن يصوتوا على اقتراح سابا، مشيرين إلى أنهم يميلون إلى أن يكونوا أقل مشاركة من المساهمين المؤسسيين. وتحتاج سابا، التي تمتلك حصة في كل صندوق من الصناديق تتراوح بين 19 في المائة إلى 29 في المائة وتبلغ قيمتها الإجمالية 1.5 مليار جنيه إسترليني، إلى الحصول على 50 في المائة من الأصوات لصالح كل صندوق للفوز.
وقال جيمس بودن، مدير في شركة بيلي جيفورد: “نحن نعتزم الاتصال بهيئة الرقابة المالية”. “لدينا مخاوف بشأن حوكمة الشركات ومصالح المساهمين.
“السؤال الكبير ليس في مصداقية مقترحات سابا، بل في جمود المساهمين”.
وقالت سابا إنها “تركز على توفير عوائد موثوقة للمساهمين، ومجالس إدارة تدافع عن أفضل مصالح المساهمين، ومديرين يركزون على تقديم القيمة”.
وقال كريس كيسي، رئيس صندوق CQS Natural Resources Growth & Income Trust، إنه كان يخطط للاتصال بهيئة الرقابة المالية بشأن نهج Saba ومخاطر عدم تصويت المستثمرين الأفراد.
وقال ريتشارد ستون، الرئيس التنفيذي لاتحاد شركات الاستثمار: “تقترح سابا تغييرات كبيرة على صناديق الاستثمار السبعة، لذا من الضروري أن تقوم المنصات بإخطار عملائها بهذه الاجتماعات بسرعة وتشجيعهم على التصويت”.
ورفضت هيئة الرقابة المالية التعليق.