ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الأسهم الأمريكية ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يستعد المستثمرون لتقلبات متجددة عندما تفتح الأسواق العالمية أبوابها يوم الاثنين، حيث يخشى المتداولون من أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي بطيئًا للغاية في الاستجابة لإشارات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وقد يضطر إلى اللحاق بالتخفيضات السريعة في أسعار الفائدة.
أدت بيانات الوظائف الأميركية الضعيفة يوم الجمعة إلى زيادة الضغوط على السوق التي تعاني بالفعل تحت وطأة نزوح المستثمرين من أسهم التكنولوجيا باهظة الثمن، مع هبوط مؤشر ناسداك إلى منطقة التصحيح الأسبوع الماضي وارتفاع سندات الخزانة الأميركية بشكل حاد.
وقال تورستن سلوك، كبير خبراء الاقتصاد في شركة أبولو: “لقد تغيرت الرواية حرفيًا بين عشية وضحاها”. وأضاف أن المستثمرين كانوا يزنون ما إذا كان ينبغي لهم التعامل مع رقم الوظائف الصادر يوم الجمعة باعتباره غرابة إحصائية أو ما إذا كانت الولايات المتحدة “تمر الآن بفترة تباطؤ أكثر حدة”.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير عندما اجتمع الأسبوع الماضي، لكن شدة رد فعل السوق بعد بيانات الوظائف تشير إلى أن المستثمرين يعتقدون أن البنك المركزي ربما ارتكب خطأ بعدم خفض أسعار الفائدة.
انضم خبراء الاقتصاد في جي بي مورجان إلى جوقة متزايدة من الاستراتيجيين في وول ستريت خلال عطلة نهاية الأسبوع مطالبين بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 0.5 نقطة مئوية في اجتماعيه المقبلين، ردا على علامات الضعف الناشئة.
وكتب سريني راماسوامي، المدير الإداري لأبحاث الدخل الثابت في الولايات المتحدة في جي بي مورجان، يوم السبت أنه أصبح “متفائلاً بشأن التقلبات” نظراً لعدم اليقين الجديد لدى المستثمرين بشأن مسار أسعار الفائدة ونقص السيولة في الصيف.
ارتفع مؤشر فيكس الذي يقيس الاضطرابات المتوقعة في سوق الأسهم الأميركية ــ والمعروف باسم “مقياس الخوف” في وول ستريت ــ إلى 29 نقطة يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى منذ أزمة البنوك الإقليمية الأميركية في مارس/آذار من العام الماضي.
اكتسبت عمليات البيع التي بدأت في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى ذات القيمة العالية، والتي أعلن العديد منها عن أرباح الأسبوع الماضي، قوة دفع أوسع بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف.
أنهى مؤشر ناسداك المركب، وهو مؤشر التكنولوجيا الأمريكي، الأسبوع منخفضًا بنسبة 3.4 في المائة وانخفض بأكثر من 10 في المائة منذ أعلى مستوى على الإطلاق في يوليو. ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية، حيث وصل العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ ديسمبر عند 3.82 في المائة.
وفي يوم السبت، كشفت شركة بيركشاير هاثاواي المملوكة لوارين بافيت أنها خفضت حصتها في شركة أبل إلى النصف في الربع الثاني، بينما رفعت حصتها النقدية إلى مستوى قياسي بلغ 277 مليار دولار، وقامت بشراء سندات الخزانة الأمريكية.
يراهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض تكاليف الاقتراض بأكثر من نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام لمواجهة ضعف الاقتصاد.
وقال ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت العالمي في بلاك روك: “أعتقد أن أسعار الفائدة مرتفعة للغاية”. وأضاف ريدر أنه في حين أن الاقتصاد لا يزال “قويا نسبيا”، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة إلى نحو 4% “في أقرب وقت ممكن”.
ومع ذلك، زعمت ديانا ايوفانيل، كبيرة خبراء الاقتصاد في الأسواق لدى كابيتال إيكونوميكس في لندن، أن “تقييمات الأسهم لا تزال بعيدة كل البعد عن الإشارة إلى كارثة اقتصادية”.
“لقد أدت المخاوف المتجددة من الركود في الولايات المتحدة إلى زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكننا لا نعتقد أن الاقتصاد الأميركي سوف يقف في طريق ارتفاع أسعار الأسهم لفترة أطول.”