حذر ماركوس ثيلين الرئيس التنفيذي لشركة 10X Research من أن شراء عملة البيتكوين بعد الانهيار “محفوف بالمخاطر”. وفي الوقت نفسه، أشار محللون آخرون إلى علامات الاستقرار.
شهدت عملة البيتكوين انخفاض حاد يوم الاثنينمما تسبب في حالة من الفوضى في سوق العملات المشفرة ودفع المحللين إلى إعادة تقييم استراتيجيات التداول.
وقد نتج حمام الدم عن التفاعل المعقد بين العوامل، بما في ذلك تصفية تجارة الفائدة بالين الياباني، والمخاوف الاقتصادية الكلية، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
وعلى الرغم من التباطؤ الاقتصادي، هناك علامات تشير إلى أن البيتكوين يستقر وربما يتعافىارتفع سعر البيتكوين إلى حوالي 56,410.85 دولار بعد أن انخفض إلى ما دون 50,000 دولار أمس. ومع ذلك، يتعين على المحللين توخي الحذر.
“الأسواق المالية تشبه الألغاز التي تحتاج إلى إعادة تجميعها بشكل دوري، مع ظهور محركات جديدة لأسعار الأصول”. وقال ماركوس ثيلين. “هذا هو واحد من تلك الأوقات.”
وأكد ثيلين أن هذا الانخفاض يختلف عن الانخفاضات التي شهدناها في أبريل ويونيو. وفي حين تم تعويض الانخفاضات الحادة من خلال زيادة الرافعة المالية آنذاك، فقد لا يحدث هذا الآن بسبب فترة “التداول البطيء” الحالية.
وأضاف ثيلين: “تشتهر شهري أغسطس وسبتمبر بالتداول البطيء. حيث يقضي العديد من اللاعبين المؤسسيين إجازاتهم، ولا يفكرون في استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال”.
ونتيجة لذلك، يحث ثيلين على إدارة المخاطر بشكل مناسب باعتبارها “أمرا بالغ الأهمية” خلال هذه الفترة البطيئة.
“فرص وأضاف “من المرجح أن تنشأ هذه المشاكل بمجرد انتهاء هذه الفترة”.
ويشير المحللون إلى عوامل الاقتصاد الكلي
بعد عمليات بيع البيتكوين يوم الاثنين، يسلط المحللون الضوء أيضًا على أهمية مراقبة العوامل الاقتصادية الكلية، وخاصة تغييرات فجوة الأسعار بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.
لن تجتمع لجنة الأسواق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، التي تحدد سعر الفائدة الفيدرالي المستهدف، مرة أخرى حتى 17 سبتمبر/أيلول.
ومع ذلك، أعلن التجار عن تفاؤلهم بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى ما دون المستوى الحالي 5.25% – 5.5%. أداة FedWatch من CMEيعتقد 65.5% من المستثمرين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% – 5%. بينما يعتقد 32.5% أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيوصي بتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5% – 5.25%،
وتشير الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة التي أجراها بنك اليابان، والانتعاش اللاحق في مؤشر نيكاي 225، وهو مؤشر رئيسي للأسهم اليابانية، إلى أن التأثير الكامل للمخاطر السوقية ربما لا ينعكس في الأسعار الحالية بعد.
4. لحسن الحظ، فإن احتمالات أن يؤدي تراجع تجارة الفائدة إلى تحول كامل في الدورة المالية الأميركية إلى انخفاض كبير ضئيلة، وذلك لأن البيانات الأساسية المتعلقة بالتوظيف والاقتصاد لا تدعم احتمال الركود الوشيك. ومع ذلك، فإن نهاية تجارة الفائدة لا تزال تؤثر على معنويات المستثمرين، و… pic.twitter.com/jGMaiT9XdW
— أكاديمية بلوفين (@BloFin_Academy) 5 أغسطس 2024
“إن احتمالات أن يؤدي تراجع تجارة الفائدة إلى تحول كامل في الدورة المالية الأميركية ضئيلة”. غردت بورصة العملات المشفرة BloFin:
ومع ذلك، يحذرون من أنه إذا انخفض الفارق بين أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان بسرعة، فقد يتسبب ذلك في المزيد من الانخفاضات في أسعار البيتكوين والأسهم التقليدية.
محللون آخرون يؤيدون شراء البيتكوين عند انخفاضه
ورغم التوقعات القاتمة، يشير المحللون إلى استقرار السوق.
شركة تحليل على السلسلة تمت الإشارة إلى تقنية المعلومات على CryptoQuant أن نسبة الرافعة المالية الحالية تبلغ 0.1758، وهو أدنى مستوى لها منذ أوائل عام 2020. وهذا يشير إلى أن المتداولين يستخدمون أموالاً مقترضة أقل الآن.
وأفادوا أيضًا أن الاهتمام المفتوح، الذي يمثل القيمة الإجمالية لعقود المشتقات المفتوحة، انخفض إلى 14 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ منتصف عام 2021.
هل أصبح سوق العملات المشفرة خاليًا من الديون بشكل كافٍ بعد انهيار الأمس؟
“إن الانخفاضات الكبيرة في OI و ELR تشير إلى تخفيض كبير في الرفع المالي. تم تصفية أو إغلاق العديد من المراكز المالية ذات الرفع المالي، مما أدى إلى تقليل مخاطر السوق والتقلبات” – بقلم @IT_Tech_PL
الرابط👇https://t.co/0VGbLaDIXG pic.twitter.com/MkDGSTT7Ib
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 6 أغسطس 2024
وأشار تقرير شركة 10x Research إلى أن “السوق تبدو خالية من الديون بشكل كافٍ بعد الانهيار، مما قد يؤدي إلى مزيد من الاستقرار وتهيئة المسرح للتعافي، على افتراض أن ظروف السوق الأخرى تظل مواتية”.