أعلن صاحب امتياز استوديو اللياقة البدنية البوتيكي Xponential Fitness (NYSE:XPOF) عن نتائج الربع الثالث من العام 2025 التي فاقت توقعات إيرادات وول ستريت، لكن المبيعات انخفضت بنسبة 2.1٪ على أساس سنوي إلى 78.82 مليون دولار. وتتوقع الشركة أن تبلغ إيرادات العام بأكمله حوالي 305 مليون دولار، وهو قريب من تقديرات المحللين. كانت أرباحها غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البالغة 0.34 دولارًا للسهم أعلى بكثير من تقديرات المحللين المتفق عليها.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء Xponential Fitness؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.
-
ربح: 78.82 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 75.83 مليون دولار (انخفاض بنسبة 2.1% على أساس سنوي، وتغلب بنسبة 3.9%)
-
ربحية السهم المعدلة: 0.34 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.12 دولار (فوز كبير)
-
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 33.48 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 25.81 مليون دولار (هامش 42.5%، فوز 29.7%)
-
الشركة أعادت تأكيد توجيهات الإيرادات للعام بأكمله 305 مليون دولار في منتصف الطريق
-
إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للعام بأكمله هو 108.5 مليون دولار عند نقطة المنتصف، وذلك تمشيا مع توقعات المحللين
-
هامش التشغيل: 4.5%، مقارنة بـ -8% في نفس الربع من العام الماضي
-
هامش التدفق النقدي الحر: 10.4%، مقارنة بـ 4.2% في نفس الربع من العام الماضي
-
القيمة السوقية: 229.9 مليون دولار
قال مايك نوزو، الرئيس التنفيذي لشركة Xponential Fitness, Inc: “على مدى أول 90 يومًا من عملي، اكتسبت صورة أوضح بكثير عن نقاط قوتنا والفرص المتاحة أمامنا. وقد عززت هذه المرة ثقتي في كل من قوة علاماتنا التجارية والتزام أصحاب الامتياز لدينا”.
مالكة CycleBar وRumble وClub Pilates، Xponential Fitness (NYSE:XPOF) هي علامة تجارية للياقة البدنية تقدم تجارب تمارين متنوعة ومتخصصة.
يعد أداء مبيعات الشركة على المدى الطويل بمثابة إشارة إلى جودتها الشاملة. يمكن لأي عمل تجاري أن يحقق نجاحًا على المدى القصير، لكن الأعمال ذات المستوى الأعلى تنمو لسنوات. ولحسن الحظ، كان نمو الإيرادات السنوية لشركة Xponential Fitness بنسبة 24.1% على مدى السنوات الخمس الماضية ممتازًا. لقد تغلب نموها على الشركة التقديرية الاستهلاكية المتوسطة ويظهر أن عروضها تلقى صدى لدى العملاء.
يعد النمو على المدى الطويل هو الأهم، ولكن ضمن تقديرات المستهلك، تكون دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بسبب الاتجاهات المتغيرة بسرعة وتفضيلات المستهلك. يُظهر أداء Xponential Fitness الأخير أن الطلب عليها قد تباطأ بشكل ملحوظ حيث كان نمو إيراداتها السنوية بنسبة 2.5٪ على مدار العامين الماضيين أقل بكثير من اتجاهها على مدى خمس سنوات. لاحظ أن فيروس كورونا أضر بأعمال Xponential Fitness في عام 2020 وجزء من عام 2021، وقد انتعش بشكل كبير بعد ذلك.
تقوم Xponential Fitness أيضًا بتقسيم إيرادات قطاعاتها الثلاثة الأكثر أهمية: الامتياز، والمعدات، والبضائع، والتي تمثل 65.8%، و9.5%، و6.1% من الإيرادات. على مدار العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو إيرادات امتياز Xponential Fitness (رسوم الإتاوات) 17% على أساس سنوي، في حين انخفض متوسط إيرادات معداتها (معدات التمرين المباعة لأصحاب الامتياز) والبضائع (الملابس المباعة لأصحاب الامتياز) بنسبة 8% و13.9%.
في هذا الربع، انخفضت إيرادات Xponential Fitness بنسبة 2.1٪ على أساس سنوي إلى 78.82 مليون دولار لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 3.9٪.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون في جانب البيع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 2.1٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض تحديات الطلب.
البرمجيات تأكل العالم، ولم يتبق أي صناعة تقريبًا لم تمسها. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الأدوات التي تساعد مطوري البرامج على أداء وظائفهم، سواء كان ذلك يتعلق بمراقبة البنية التحتية السحابية المهمة، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان التدفق السلس للمحتوى. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن الأسهم الثلاثة المفضلة لدينا لتلعب هذا الاتجاه الأجيال الكبير.
لقد تقلص هامش التشغيل لشركة Xponential Fitness على مدار الـ 12 شهرًا الماضية وبلغ متوسطه سالبًا 4٪ على مدار العامين الماضيين. تتطلب الشركات غير المربحة ذات النمو المرتفع المزيد من التدقيق، خاصة إذا انخفضت هوامشها لأنها تنفق الكثير من المال لتظل ذات صلة، وهي ممارسة غير مستدامة.
في هذا الربع، حققت شركة Xponential Fitness هامش ربح تشغيلي بنسبة 4.5%، بزيادة 12.5 نقطة مئوية على أساس سنوي. وكانت هذه الزيادة بمثابة تطور مرحب به، خاصة مع انخفاض إيراداتها، مما يدل على أنها كانت أكثر كفاءة لأنها خفضت نفقاتها.
تفسر اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، ولكن التغير الطويل الأجل في ربحية السهم يشير إلى ربحية هذا النمو ــ على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والعروض الترويجية.
انقلبت ربحية السهم لعام كامل لشركة Xponential Fitness من السلبية إلى الإيجابية على مدى السنوات الأربع الماضية. وهذا أمر مشجع ويظهر أنه يمر بلحظة حرجة في حياته.
في الربع الثالث، أعلنت شركة Xponential Fitness عن ربحية السهم المعدلة البالغة 0.34 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من سالب 0.04 دولارًا أمريكيًا في نفس الربع من العام الماضي. وقد أزالت هذه المطبوعة تقديرات المحللين بسهولة، وينبغي أن يكون المساهمين راضين عن النتائج. على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح Xponential Fitness للعام بأكمله البالغة 0.21 دولارًا بنسبة 395٪.
كان من الجيد أن نرى Xponential Fitness يتفوق على إيرادات المحللين وربحية السهم وتوقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في هذا الربع. كان هذا الأداء المتفوق مدفوعًا بقطاع الامتياز، حيث انخفضت إيرادات البضائع والمعدات إلى أقل من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذا الربع لا يزال قويًا مع بعض المجالات الرئيسية التي تشهد ارتفاعًا. تم تداول السهم بنسبة 13.5٪ ليصل إلى 7.15 دولارًا فورًا بعد الإبلاغ.
من المؤكد أن Xponential Fitness كان لها ربع سنوي قوي، ولكن إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، فهل هذا السهم قابل للشراء؟ إن الربع الأخير مهم، ولكن ليس بنفس القدر من الأهمية للأساسيات والتقييم على المدى الطويل، عند تحديد ما إذا كان السهم يستحق الشراء. نحن نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني لأعضاء Edge النشطين.