قد يصبح آلاف الموظفين في بنك مونزو، البنك الرقمي المشهور ببطاقاته المصرفية ذات اللون المرجاني، باللون الوردي قريبًا.
من المقرر أن يقوم اثنان من كبار المستثمرين في مجال التكنولوجيا المالية سريعة النمو بتوسيع حصصهما عن طريق شراء أسهم من موظفي Monzo الذين حصلوا على خيارات الأسهم كجزء من حزمة رواتبهم الإجمالية.
البنك غير مدرج في سوق الأوراق المالية (حتى الآن) ولكن السعر الذي يدفعه المستثمرون من المقدر أن يخلق حوالي 15 مليونيرًا من مونزو بناءً على عدد خيارات الأسهم التي يحتفظ بها بعض الموظفين.
ويجب على موظفي مونزو أن يقرروا ما إذا كانوا يريدون المشاركة بحلول نهاية الأسبوع المقبل، ويمكنهم بيع ما يصل إلى 40 في المائة من حصصهم. وبما أن الخيارات تُمنح عادة كل عام، يمكن للموظفين ذوي الخدمة الطويلة جني مكاسب غير متوقعة قبل الضريبة بما يعادل مضاعفات رواتبهم الحالية.
تُستخدم خيارات المشاركة بشكل شائع في عالم الشركات الناشئة لتحفيز الموظفين باحتمال الحصول على ثروات مستقبلية بدلاً من الراتب الكبير. يمكن أن يتبين أنها عديمة القيمة – لا تنسوا أبدًا أن العديد من الشركات في المراحل المبكرة تنهار وتحترق – لكن موظفي مونزو ليسوا الوحيدين الذين تضرروا مؤخرًا.
هذا الصيف، قام الموظفون في بنك ريفولوت الذي تم سكه حديثا، بصرف خيارات بقيمة 500 مليون دولار في عملية بيع ثانوية للمستثمرين. وهذا الأسبوع، قيل للموظفين في Moneybox، منصة الادخار والاستثمار، إن بإمكانهم بيع ما يصل إلى 10 في المائة من ممتلكاتهم في عملية بيع بقيمة 70 مليون جنيه إسترليني لمستثمرين جدد. كيرشينج!
قبل عشرين عاما، كانت الخيارات عبارة عن ميزة يتم تقديمها إلى كبار المسؤولين ومجلس الإدارة، كما يقول ماثيو إيمز، الشريك الضريبي في شركة بي دي أو، الشركة الاستشارية. لقد أصبح من الشائع الآن أن يُعرض على الموظفين نوع ما من حصص الملكية، حيث تدرك الشركات قوة تحفيز القوى العاملة لزيادة قيمة الأعمال.
ومع ذلك، فمن المفيد أن نفهم كيفية عمل الخيارات والأسئلة التي يجب عليك طرحها في مقابلات العمل إذا كانت تشكل جزءا من الحزمة الشاملة الخاصة بك.
في الأساس، أنت تستبدل موهبتك وعملك الجاد بحصة في المستقبل، وهي قيمة غير معروفة حتى الآن، للشركة التي تعمل بها. ستمنحك الشركة خيار الحصول على عدد معين من الأسهم بسعر متفق عليه بشكل متبادل في وقت ما في المستقبل – إذا سارت الأمور كما هو مخطط لها – فمن المأمول أن تكون قيمتها أكبر بكثير.
إن الحصول على بعض الأسهم في شركة غير مدرجة هو أمر واحد؛ في الواقع، فإن القدرة على جني الأموال من رقائقك وبيعها هو شيء آخر تمامًا. الشيء الأول الذي يجب فهمه هو: ما هي خطة الخروج؟ ما الذي يجب أن يحدث لك لتحقيق هذه المكافأة المستقبلية؟
تعتمد فرص نجاحك الإجمالية على موقع الشركة في دورة الحياة بدءًا من البداية (مخاطر أعلى) إلى أعمال أكثر نضجًا (مخاطر أقل) ونوع الحدث المؤسسي الذي ستحتاجه للخروج. قد يكون هذا إدراجًا في سوق الأوراق المالية، أو بيعًا تجاريًا، أو قيام موظفين ببيع حصصهم إلى مستثمرين أكبر.
إن تقدير القيمة المحتملة لخياراتك عند تلك النقطة هو فن أكثر منه علم، ولكن ما هو الجدول الزمني المحتمل؟ إذا كنت تعمل طوال ساعات العمل وتحصل على راتب أقل من سعر السوق، فهل يمكنك من الناحية الواقعية الاستمرار في العمل لفترة طويلة؟ يشير الحكماء إلى أن هذا هو السبب وراء حاجتك إلى فهم العمل الذي تستثمر فيه إمكاناتك المهنية قبل الالتزام به، مضيفًا أنك ستحتاج حقًا إلى حب العمل وثقافة الشركة.
يتم استخدام الخيارات كأداة للاحتفاظ – حيث تقوم الشركات بتوزيع المكافآت لتجنب حصول الموظفين على تعويضات كبيرة ثم المغادرة. أنت بحاجة إلى معرفة جدول الاستحقاق و”الهاوية” – الحد الأدنى للفترة التي ستحتاج إلى البقاء فيها للحصول على بعض الأسهم.
على سبيل المثال، فإن الهاوية لمدة عامين بنسبة 50 في المائة تعني أنه في الذكرى السنوية الثانية لتوظيفك، سيتم استحقاق نصف استحقاقك، مما يعني أنه يمكنك ممارسة خيارك والحصول على هذه الأسهم. اعتمادا على الهيكل الذي تستخدمه شركتك، قد تضطر إلى تمويل ذلك من مواردك الخاصة، أو قد تكون قادرا على خصم سعر ممارسة الخيار الخاص بك من عائدات البيع في نهاية المطاف.
ويشير إيمس إلى أنه تماما مثل المكافآت، غالبا ما يتم منح الخيارات بشرط استيفاء شروط أداء معينة (خاصة بك، أو الشركة، أو كليهما). ولكن إذا توقفت عن العمل في الشركة، ماذا يحدث بعد ذلك؟ سيعتمد هذا على ما إذا كنت تاركًا جيدًا أم سيئًا (مثال على هذا الأخير يمكن أن تترك للعمل لدى منافس). انتبه إلى أن أصحاب العمل المختلفين سيكون لديهم تعريفات مختلفة لهذه المصطلحات. لاحظ أيضًا أنه في المبيعات الثانوية الأخيرة، تم منح الأولوية للموظفين الحاليين قبل الموظفين الذين تركوا العمل.
إذا تمكنت من الخروج ويمكنك بيع بعض أسهمك، فإن السؤال التالي هو ما مقدار الضريبة التي ستحتاج إلى دفعها؟
سيعتمد هذا على نوع خيارات المشاركة التي تم منحها لك. تفضل العديد من الشركات الصغيرة مخططات EMI (حوافز إدارة المؤسسات). وباستثناء أي تغييرات في الميزانية، فإن هذه التغييرات تمكن الموظفين المؤهلين من دفع معدل مخفض من ضريبة أرباح رأس المال (CGT) على أرباحهم عند البيع.
خطط خيارات الأسهم غير المعتمدة (أي تلك التي لا يتم تقديمها من خلال نظام محدد للمزايا الضريبية) ستخضع عادة لضريبة الدخل والتأمين الوطني وسداد قروض الطلاب.
قد تقدم الشركات المدرجة الأكثر نضجًا للموظفين خطط حوافز المشاركة أو خطط التوفير كما تكسب (SAYE) التي تعمل على مبادئ مماثلة. بعد ثلاث إلى خمس سنوات، يمكنك الحصول على أسهم مجانًا أو بسعر مخفض، وتجنب CGT إذا قمت بتحويل الأسهم مباشرة إلى معاشك التقاعدي أو Isa.
إذا كنت تقوم بمقارنة عرضين للعمل مقابل بعضهما البعض، فمن المفيد معرفة الفرق. وكما يمكن التفاوض على الرواتب، يمكنك أيضا المطالبة بتخصيص أكثر سخاء للخيارات.
يقول إيمز: “اذهب إلى أي مقابلات بعيون مفتوحة، لأنه بمجرد توقيع العقد ستضيع فرصتك للتفاوض”.
وأخيرا، في حين أن الخيارات هي وسيلة رائعة لبناء الثروة، فإنها تحمل أيضا مخاطر التركيز – يمكن أن يكون الكثير من ثروتك مرتبطا بنجاح صاحب العمل.
في الماضي، استحوذت على أسهم في شركة بيرسون، التي كانت آنذاك مالكة صحيفة فايننشال تايمز، من خلال مخطط SAYE. عندما اكتسبت خياراتي، تمكنت من شراء أسهم بحوالي 5 جنيهات إسترلينية عندما تم تداولها فوق 10 جنيهات إسترلينية. ولحسن الحظ، قمت بصرف أموالي وتنويع استثماراتي في صندوق تعقب قبل أن تتسبب سلسلة من تحذيرات الأرباح في انخفاض أسهمه.
إذا واجهت الشركة التي تعمل بها عثرة في الطريق، فإن انخفاض قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك يمكن أن يكون أقل ما يقلقك إذا كانت وظيفتك معرضة للخطر.
كلير باريت هي محررة شؤون المستهلك في صحيفة فاينانشيال تايمز ومؤلفة كتاب “ما لا يعلمونك عن المال'. claer.barrett@ft.com انستغرام @ كلايرب