احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أصدرت هيئة محلفين في نيويورك حكما بإدانة بيل هوانج، المتداول السابق في وول ستريت، بالاحتيال والتلاعب بالسوق، بعد أكثر من ثلاث سنوات من انهيار صندوقه “أركيجوس” الذي تسبب في هزات في أسواق الأسهم العالمية وترك البنوك الكبرى تعاني من خسائر بمليارات الدولارات.
وجاء الحكم يوم الأربعاء بعد محاكمة استمرت ثمانية أسابيع سعى فيها المدعون إلى إثبات أن هوانج كذب على المقرضين و”خدع السوق” باستراتيجيات تداول سرية سمحت له برفع سعر سهم عدد قليل من مجموعات الإعلام والتكنولوجيا، قبل سلسلة من الأحداث السلبية التي أدت إلى عمليات بيع مفاجئة في مارس 2021.
كان هوانج، 60 عاماً، وهو مسيحي متدين ولد في كوريا الجنوبية وكان في وقت ما أحد أغنى الإنجيليين في أمريكا، بلا تعبير عند قراءة الحكم، وصافح بهدوء فريق محاميه عندما انتهت الإجراءات. وسيظل حراً بكفالة حتى صدور الحكم في 28 أكتوبر. ورفض محاميه الرئيسي باري بيرك القول ما إذا كان هوانج سيستأنف الحكم.
وقال المحامي الأمريكي داميان ويليامز، الذي رفع مكتبه في المنطقة الجنوبية من نيويورك القضية، إن هوانج “كذب بشأن مناصب أركيجوس في هذه الشركات وكل مقياس آخر مهم من شأنه أن يستخدمه البنوك الاستثمارية في تحديد الجدارة الائتمانية للشركة”.
خلال المحاكمة، زعم بيرك أن هوانج “اشترى هذه الأسهم لأنه أحبها” واتهم الحكومة الأميركية بعدم وجود “نظرية” حول كيفية استفادة موكله من بناء مراكز ضخمة في شركات محددة.
أدين هوانج بعشرة من التهم الإحدى عشرة التي وجهت إليه. كما أدين باتريك هاليجان، المدير المالي السابق لشركة أركيجوس، الذي حوكم إلى جانب هوانج، بثلاث تهم، بما في ذلك الابتزاز والاحتيال. وتداول المحلفون لمدة يوم ونصف تقريبًا قبل إصدار قرارهم.
كان هوانج، الذي لم يكن معروفًا نسبيًا خارج المناطق المالية في نيويورك وهونج كونج، يعمل في شركة تايجر مانجمنت التي تتخذ من نيويورك مقراً لها، والتي أسسها رائد صناديق التحوط جوليان روبرتسون، من عام 1996 إلى عام 2001. وقد برز على المستوى الدولي في ربيع عام 2021، عندما تم الكشف عن أن مكتبه العائلي أركيجوس كان وراء بيع أسهم كبيرة بما في ذلك ديسكفري وفياكوم وتينسنت.
وقد نجح الصندوق في تجميع حصص كبيرة في شركات محددة من خلال شراء مقايضات الأسهم، وهي الطريقة التي سمحت في ذلك الوقت للمشتري بإخفاء هويته عن السوق الأوسع.
وقال مساعد المدعي العام الأميركي أندرو توماس في المرافعات الختامية يوم الاثنين: “لم يتمكن أي مشارك في السوق من تتبع التداول إلى مشتر واحد. ولم يتمكن أحد من رؤية أن شركة أركيجوس كانت تضع أوامر متزامنة لدى عدة وسطاء”.
وبمجرد أن بدأت البنوك التي أقرضت هوانج تدرك أن محفظة أركيجوس تتألف من رهانات ضخمة في عدد قليل من الشركات، طالبته بإيداع المزيد من الأموال في حساباته لتغطية المخاطر، وقامت بتصفية مراكزها عندما فشل في السداد.
وقد أدى البيع المكثف الذي تلا ذلك إلى ترك مقرضين أركيجوس – بما في ذلك كريدي سويس، ونومورا، ومورجان ستانلي، ويو بي إس – مع خسائر مجمعة تجاوزت 10 مليارات دولار، ودفع إلى إعادة النظر في عمليات العناية الواجبة في بعض أكبر بنوك وول ستريت.
كما سلطت المحاكمة الضوء على واحدة من أكثر الحوادث إيلاما في السنوات الأخيرة بالنسبة لبنوك وول ستريت، وألقت الضوء على التحليل المبتذل الذي قامت به هذه البنوك فيما يتصل بأركيجوس.
على مدى عدة أشهر، تحدث المصرفيون إلى الفريق في Archegos لمحاولة فك رموز مواقفهم لدى المقرضين الآخرين – بينما في الواقع كان هوانج قد جمع استثمارات مماثلة في جميع أنحاء وول ستريت.
في إحدى الحالات، أظهر المدعون العامون رسائل تعود إلى مارس/آذار 2021 عندما كان المسؤولون التنفيذيون في بنك يو بي إس يحتفلون بتوقعات برسوم سنوية تبلغ نحو 50 مليون دولار من شركة أركيجوس. وبعد أسابيع قليلة، خسر البنك السويسري أكثر من 800 مليون دولار بسبب تعاملاته مع شركة أركيجوس.