مرحبًا بعودتك.
فازت أورسولا فون دير لاين أمس بفترة ولاية ثانية مدتها خمس سنوات كرئيسة للمفوضية الأوروبية، حيث حققت فوزًا مريحًا بعد حصولها على دعم مجموعة المشرعين الخضر – وهي المرة الأولى التي تدعم فيها مرشحًا للمفوضية.
لقد خاضت فون دير لاين حملتها الانتخابية على أساس حشد المزيد من التمويل الخاص للتحول في مجال الطاقة كجزء من استراتيجية أوسع لتعزيز القدرة التنافسية والأمن الأوروبيين. وبعد أن جعلت الصفقة الخضراء الأوروبية أولوية قصوى في ولايتها الأولى، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كانت ستحافظ على هذا الزخم.
في نشرة اليوم، تحدثت مع أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في إحدى أكبر مجموعات الاستثمار في الطاقة النظيفة في العالم حول استراتيجيتها لتوسيع نطاق الاستثمار في الطاقة المتجددة في البلدان النامية – وتحمل بعض المخاطر المتصورة المرتبطة بهذه الأسواق. شكرًا لك على القراءة.
نحن نتعاون مع بودكاست “خلف المال” التابع لصحيفة فاينانشال تايمز في حلقة خاصة سنجيب فيها على أسئلتك حول الشكل الحقيقي للأعمال والتمويل “المسؤول” في القرن الحادي والعشرين. يمكنك إرسال سؤال عبر رسالة صوتية هنا، او بريد الكتروني ميشيلا.تينديرا@ft.com.
الاستثمار في الطاقة المتجددة
سندات مصدر الخضراء تدعم جهود الأسواق الناشئة
أعلنت شركة مصدر للطاقة الخضراء المدعومة من حكومة أبوظبي اليوم أنها جمعت مليار دولار من خلال إصدارها الثاني للسندات الخضراء في بورصة لندن للأوراق المالية – وهي أحدث علامة على التنويع الاستراتيجي لدول الخليج في مجال الطاقة المتجددة.
ويعد هذا الإصدار، الذي تمت تغطيته بأكثر من خمسة أضعاف المبلغ المعروض، جزءًا من مبادرة أكبر تهدف من خلالها مصدر إلى جمع ما يصل إلى 3 مليارات دولار من سوق السندات لنشر 100 جيجاواط من الطاقة المتجددة بحلول عام 2030.
تمكنت شركة أبوظبي لطاقة المستقبل “مصدر” من جمع محفظة من المشاريع التي تعمل أو قيد الإنشاء أو التطوير، بقيمة تزيد على 30 مليار دولار. وتقول “مصدر” إن عائدات السندات الجديدة ستذهب “حصريًا إلى مشاريع الطاقة المتجددة الجديدة”.
وقال لي المدير المالي مازن خان: “كل دولار يذهب نحو تطوير مشروع جديد للطاقة المتجددة”، على النقيض من الجهات المصدرة الأخرى التي قد “تأخذ عائدات السندات الخضراء وتستخدمها في عمليات الدمج والاستحواذ أو الاستحواذ على مشاريع قائمة، وهو ما لا يحدث فرقا حقيقيا”.
وتتلقى شركة مصدر تمويلها من صندوق الثروة السيادية الإماراتي مبادلة، وشركة الطاقة والمياه التابعة لها طاقة، وشركة النفط أدنوك. وفي الشهر الماضي اشترت الشركة أكبر شركة للطاقة المتجددة في اليونان، تيرنا إنيرجي، في صفقة بقيمة 3.2 مليار يورو (3.4 مليار دولار) – وقالت إنها تبحث عن المزيد من عمليات الاستحواذ.
بعد استضافة قمة المناخ COP28 العام الماضي، أطلقت الإمارات العربية المتحدة صندوق Altérra، وهو صندوق استثماري مرتبط بالمناخ بقيمة 30 مليار دولار، والذي يقول إنه يهدف إلى تحفيز استثمار بقيمة 250 مليار دولار من أجل “العمل من أجل تغير المناخ”.
ولقد سارع المنتقدون إلى الإشارة إلى أن الإمارات العربية المتحدة عندما تمول مشاريع مثل مصدر وألتيرا فإنها تستفيد من مواردها العميقة باعتبارها واحدة من أكبر منتجي الوقود الأحفوري في العالم. فقد كانت الإمارات العربية المتحدة ثامن أكبر منتج للنفط في العالم العام الماضي، وفقاً لإدارة معلومات الطاقة الأميركية.
ولكن السعودية ليست الوحيدة في هذا المجال. فقد بدأ صندوق الثروة السيادية السعودي (PIF) في إصدار الديون الخضراء في عام 2022، وقد تبدأ الحكومة السعودية نفسها، التي كشفت عن إطار للتمويل الأخضر هذا العام، في بيع السندات الخضراء قريبا.
وردا على سؤال عما إذا كان دعم مصدر للنفط الخام يهدد مصداقية إصدار سنداتها الخضراء، أشار خان إلى سجل الإمارات العربية المتحدة كمستثمر عالمي كبير في مجال الطاقة المتجددة.
وقال: “إن حقيقة وجودنا، كمصدر، وحصولنا على تفويض للوصول إلى 100 جيجاوات (من الطاقة المتجددة) بحلول عام 2030، مع تمثيل المساهمين في المقام الأول من قبل أدنوك وطاقة ومبادلة، وهي كيانات سيادية – أعتقد أن هذا يتحدث عن نفسه”. “تواصل دولة الإمارات العربية المتحدة الاستثمار بكثافة في عملية التحول”.
وقال خان إن عائدات سندات خضراء بقيمة 750 مليون دولار أصدرتها “مصدر” قبل عام استخدمت لتمويل خمسة مشاريع في أوزبكستان ومشروع واحد في أذربيجان ومشروع بقدرة 1800 ميجاوات في الإمارات العربية المتحدة. وأضاف أن إصدار هذا الأسبوع سيمول أيضا مشاريع في الإمارات العربية المتحدة، وكذلك في ألمانيا، حيث شاركت “مصدر” مؤخرا في الاستثمار في مزرعة رياح بحرية في بحر البلطيق.
وقال خان إن برنامج السندات الخضراء يمثل بشكل عام “قصة نجاح للاستثمار في الجنوب العالمي” – على الرغم من أن مصدر لم تستخدم عائدات إصدارها السابق للسندات الخضراء للاستثمار في دول النصف الجنوبي من الكرة الأرضية.
وعندما سُئل خان عن البلدان التي كان يشير إليها، أشار إلى منطقة الكومنولث للدول المستقلة، التي تضم أوزبكستان وأذربيجان. وقال خان إن استثمارات الصندوق في الدول النامية تمنح المستثمرين الفرصة “للاستثمار في تلك البلدان دون تحمل مخاطر الائتمان التي تتعرض لها تلك البلدان بالضرورة”.
وأضاف خان أن الدول المتقدمة التي تنتج الوقود الأحفوري “يجب أن تزيد من جهودها، وأن تفعل المزيد، مقارنة بالدول الأخرى التي ليست بالضرورة منتجة كبيرة”.
إن تصنيف دول مثل الإمارات العربية المتحدة على أنها دول نامية هو مسألة ذات أهمية سياسية متزايدة، حيث تسعى أكبر الاقتصادات في العالم إلى الاستفادة من دول الخليج والصين للمساعدة في توفير التمويل الأخضر للدول الأكثر فقرا.
وقال خان “لا أستطيع أن أقول صراحة إن الإمارات العربية المتحدة جزء من العالم المتقدم، فقد يكون هذا الأمر شخصياً”.
ولكن سواء استخدمت مصدر السندات الخضراء لتمويل الطاقة المتجددة جنوب خط الاستواء أم لا، فإن دول الخليج تخوض المزيد من المخاطر في الأسواق الناشئة في وقت تعرضت فيه بنوك التنمية المتعددة الأطراف، ومؤسسات تمويل التنمية الأوروبية على وجه الخصوص، لانتقادات بسبب مقاييس المخاطر والقواعد الصارمة التي تثبط استثماراتها في مناطق مثل أفريقيا. وعلى النقيض من ذلك، أعلنت دول الخليج عن أكثر من 53 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر في أفريقيا العام الماضي، وفقًا لـ FDI Intelligence.