أصبحت شركة Palantir Technologies (PLTR) واحدة من أكثر أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي تم الحديث عنها بعد تقديم ربع سنوي ناجح آخر. وفي ظل العقود الحكومية القياسية، والنمو التجاري المتزايد في الولايات المتحدة، ومقاييس الربحية التي لا تستطيع سوى عدد قليل من شركات البرمجيات مضاهاتها، بدأ المستثمرون ينتبهون مرة أخرى.
ارتفع سهم PLTR بنسبة 135% حتى الآن هذا العام، متفوقًا على مجموعة Magnificent Seven. لهذا السبب يشاهد الجميع Palantir الآن.
تقوم شركة Palantir، التي تبلغ قيمتها 407.4 مليار دولار أمريكي، ببناء برامج بيانات وذكاء اصطناعي قوية تساعد الحكومات والشركات على اتخاذ قرارات أفضل. وتقوم منصاتها، مثل Foundry وGotham ومنصة الذكاء الاصطناعي (AIP)، بجمع وتحليل كميات هائلة من البيانات لحل التحديات المعقدة التي تتراوح من تتبع الأعمال العسكرية إلى تعزيز كفاءة الشركة.
وفي الربع الثالث، قفز إجمالي الإيرادات بنسبة 63% على أساس سنوي إلى 1.18 مليار دولار. تظل الأعمال الحكومية لشركة Palantir هي قوتها الأساسية، حيث تنمو بنسبة 52% على أساس سنوي و14% على التوالي. وفي الولايات المتحدة وحدها، ارتفعت الإيرادات الحكومية بنسبة 52% على أساس سنوي إلى 486 مليون دولار، مدعومة بالتنفيذ القوي في برامج الدفاع والاستخبارات الحالية والعقود الجديدة التي تعكس الطلب المتزايد على البرامج التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
تستمر منصاتها، Foundry وAIP، في تشغيل أنظمة المهام الحرجة للجيش الأمريكي والشركاء المتحالفين. حتى أن الجيش الأمريكي أصدر توجيهًا يطلب من جميع الوحدات دمج عمليات البيانات على Vantage، وهي منصة قائمة على Palantir. على الصعيد الدولي، ارتفعت الإيرادات الحكومية لشركة Palantir بنسبة 66% على أساس سنوي و16% على التوالي، مدعومة في المقام الأول بالعمل المستمر مع حكومة المملكة المتحدة. بشكل عام، ساهم أداء القطاع العام هذا في تحقيق حجوزات قيمة العقود الإجمالية (TCV) القياسية لشركة Palantir والتي بلغت 2.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة مذهلة بلغت 151٪ على أساس سنوي. وتضمنت 204 صفقة بقيمة تزيد على مليون دولار، منها 53 صفقة تزيد قيمتها على 10 ملايين دولار. وشهدت الشركة أيضًا معدل احتفاظ صافي بالدولار قدره 134%، مما يشير إلى أن العملاء لا يقيمون فحسب، بل ينفقون أيضًا المزيد على منصات Palantir مع نمو استخدام الذكاء الاصطناعي عالميًا.
ومع ذلك، فإن الاعتماد المفرط على العقود الحكومية غالبًا ما أثار انتقادات، حيث يعتقد المحللون أن هذه العقود مقيدة بقيود الميزانية. وقد أدركت شركة Palantir الأمر نفسه وقامت بتنمية قطاعها التجاري بسرعة. ارتفعت الأعمال التجارية في الولايات المتحدة، وهي الآن القسم الأسرع نموًا، بنسبة 121% على أساس سنوي و29% على التوالي، مدعومة بتسارع الشركات في توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي عبر عملياتها. لا تنمو شركة Palantir بسرعة فحسب، بل إنها تنمو بشكل مربح أيضًا. حققت الشركة هامش إجمالي معدل قدره 84٪. بلغ صافي الدخل 476 مليون دولار، أو 40٪ من الإيرادات، مع ربحية معدلة للسهم الواحد قدرها 0.21 دولار.
حققت شركة Palantir تدفقًا نقديًا حرًا معدلاً بقيمة 540 مليون دولار في الربع الثالث وحده وتجاوزت 2 مليار دولار في التدفق النقدي الحر المعدل لمدة اثني عشر شهرًا لأول مرة في تاريخ الشركة. مع 6.4 مليار دولار نقدًا وأوراق مالية قصيرة الأجل وبرنامج نشط لإعادة شراء الأسهم، تتمتع شركة Palantir بالقوة المالية لمواصلة التوسع القوي مع مكافأة المساهمين.
كان العامل البارز في الربع الثالث هو قاعدة Palantir البالغة 40 درجة والتي بلغت 114، مما يمثل الربع التاسع على التوالي من التوسع للشركة. وفقًا للإدارة، فإن قاعدة الأربعين، التي تقيس توازن النمو والربحية، نادرًا ما تتجاوز 40٪ في شركات البرمجيات الناضجة. تظهر نتيجة Palantir نجاحها في زيادة المبيعات والحفاظ على الأرباح القوية.
لم يكن الرئيس التنفيذي أليكس كارب متواضعًا بشأن ذلك، وقال: “يمكن القول إن هذه هي أفضل النتائج التي حققتها أي شركة برمجيات على الإطلاق”. استغل كارب أيضًا هذه الفرصة للرد على النقاد الذين غالبًا ما شككوا في أساليب بالانتير غير التقليدية. وشدد على أن نجاح Palantir لا يعتمد على الضجيج بل على 20 عامًا من الاستثمار التكنولوجي الكبير في علم الوجود والمسبك والذكاء الاصطناعي، الذي يشغل الآن العمليات الأكثر أهمية في قطاعات الدفاع والاستخبارات والمؤسسات.
بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع Palantir الآن درجة 40 بنسبة 102٪، وتتوقع إيرادات بقيمة 4.4 مليار دولار أمريكي، وأكثر من 2.15 مليار دولار أمريكي من الدخل المعدل من العمليات، وما يصل إلى 2.1 مليار دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر المعدل. يتوقع المحللون الذين يغطون شركة Palantir أن تزيد إيرادات الشركة بنسبة 53.7٪ إلى 4.4 مليار دولار في عام 2025، يليها نمو الأرباح بنسبة 76.4٪ إلى 0.72 دولار للسهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تزيد الإيرادات والأرباح بنسبة 37.7% و35.9% في عام 2026، على التوالي. حاليًا، يتم تداول سهم PLTR بأرباح 178 ضعفًا لعام 2026، مقارنة بمعظم نظرائه في مجال التكنولوجيا. يعكس تقييمها المتميز أن المستثمرين يراهنون بشكل كبير على إمكاناتها في مجال الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل بدلاً من أرباحها الحالية.
لا تزال وول ستريت متشككة في أسهم PLTR نظرًا لتقييمها المرتفع وتصنفها على أنها “احتفاظ” بشكل عام. من بين 21 محللًا يغطون السهم، صنفه أربعة منهم على أنه “شراء قوي”، وقال 14 محللًا إنه “احتفاظ”، وصنفه أحدهم على أنه “بيع معتدل”، وقال اثنان إنه “بيع قوي”. يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 191.44 دولارًا إلى أن السهم يمكن أن يرتفع بنسبة 12٪ عن المستويات الحالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقديراته المرتفعة في الشارع البالغة 255 دولارًا تشير إلى أن السهم لديه إمكانات صعودية تبلغ حوالي 50٪ على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.
في تاريخ النشر، لم يكن لدى Sushree Mohanty مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com