“إن السماح للبيتكوين والأسهم الخاصة في محفظتي بمثابة محطة صعبة.” (موضوع الصورة هو نموذج.) – Getty Images/iStockphoto
أشعر بالقلق الشديد من التغييرات المقترحة لحسابات التقاعد. كيف أبقي تقاعدي بعيدًا عن الأذى؟
تاريخيا ، فإن قانون ضمان دخل التقاعد الموظف لعام 1974 يحمل مسؤولي الخطة وفقًا لمعايير ائتمانية صارمة. بعد أمر تنفيذي في أغسطس 2025 موقعة من الرئيس دونالد ترامب ، تتخذ إدارة ترامب وصناعة الأسهم الخاصة خطوات للسماح بإدراج الأسهم الخاصة في حسابات التقاعد.
يجادل المؤيدون بأنه سيوفر للمستثمرين كل يوم إمكانية الوصول إلى نفس الأصول ذات العائد الأعلى والتي كانت تقليديا متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين والأثرياء للغاية. إلى أذني ، الملعب هو “تعال مع بكرات وول ستريت العالية وسنعدك بالقمر”. كان شعاري لعقود بطيئة وثابتة صناديق الاستثمار.
السماح Bitcoin BTCUSD والأسهم الخاصة في محفظتي هو أمر صعب. ما هي خيارات حماية استقلالي على أموالي؟
المتقاعد
متعلق ب:
في الشهر الماضي ، وقع الرئيس دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا مصممًا للسماح لوزارة العمل الأمريكية والوكالات الفيدرالية الأخرى بإنشاء مزيد من التعرض لـ “الأصول البديلة”. – توضيح MarketWatch
إن التوجه الرئيسي لرسالتك صحيح بالفعل وأنت لست الوحيد الذي يشعر بهذه الطريقة. في الشهر الماضي ، وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا ، بعنوان “إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأصول البديلة لمستثمرين 401 (ك)” ، والذي من شأنه أن يسمح لوزارة العمل الأمريكية والوكالات الفيدرالية الأخرى بخلق المزيد من التعرض “للأصول البديلة” ، بما في ذلك الأسهم الخاصة والعقارات والأصول الرقمية لخطط التقاعد المحددة.
ينص البيت الأبيض على أن الائتمانات من 401 (ك) وخطط التقاعد الأخرى المحددة “يجب أن تفحص بعناية ونظر في جميع جوانب العروض الخاصة ، بما في ذلك قدرات مديري الاستثمار ، وتجاربهم ، وفعالية إدارة استثمارات الأصول البديلة. إنهم يفعلون ذلك لحماية الأميركيين الذين يديرونهم الذين يديرونهم والذين لديهم عواقب الائتمان لاستثماراتها بشكل أمامي”.
تحذير مهم: تم تصميم الأمر التنفيذي لتوفير التوجيه ولا يشكل في حد ذاته تشريعًا. بدلاً من ذلك ، فإنه يوجه لجنة الأوراق المالية والبورصة للتشاور مع وزارة العمل لاستكشاف المزيد من الطرق للسماح للمشاركين في خطة 401 (ك) بالحصول على أصول بديلة أكبر. يجوز لوزارة العمل إصدار تشريع مقترح ودعوة أفراد الجمهور للتعليق.
نصحت شركة المحاماة كليري جوتليب مؤخرًا المستثمرين بالانتظار ومعرفة كيف تستجيب وزارة العمل و SEC. “نتوقع أن نرى زيادة في الشراكات بين الأموال الخاصة ومديري الاستثمار ومقدمي منصات 401 (ك) التقليديين” ، كما تقول. “قد نرى أيضًا عددًا أكبر من الائتمانات الائتمانية على استعداد لتزويد المشاركين بالوصول إلى الأصول البديلة (بما في ذلك الأموال الخاصة) من خلال الحسابات المدارة ضمن خطط 401 (ك).”
إلى وجهة نظرك ، من الأرجح أن تحصل على الخيار حول كيفية رغبتك في استثمار صناديق التقاعد إذا كان هناك مزيد من التعاون بين الأموال الخاصة ومديري الاستثمار ومقدمي 401 (ك) التقليديين. يقول كليري جوتليب: “تتطلب هذه الحسابات المدارة عادة المشاركين من الاشتراك ، وبالتالي إنشاء وسيلة طبيعية لضمان توفير الإفصاحات المناسبة وتخفيف المطالبات من المشاركين” غير المعروفين “”.
إن مشكلة المتقاعدين ومستثمري التجزئة مثلك وملايين الأميركيين الآخرين هي مشكلة في الشفافية والتقلب المنخفض والسيولة المنخفضة. عندما تستثمر في DOW Jones Industrial DJIA أو S&P 500 SPX أو NASDAQ COMP ، يتم تداول الأسهم علانية. ومع ذلك ، فإن الأسهم الخاصة تضع الأموال في الشركات الخاصة التي ليست مطلوبة قانونًا لتقديم الأسهم أو المحاسبة المالية المفصلة للجمهور الأوسع. يمكنك قراءة المزيد حول الآثار المترتبة على الأمر التنفيذي هنا.
قد يستغرق الأمر سنوات حتى يحدث هذا بالفعل ، لذلك لا داعي للذعر. “في النهاية قد ينتج عن ذلك (الأمر التنفيذي) في نهاية المطاف ، يختار الائتمانيون في خطة التقاعد ، أن يشملوا خيارات استثمار بديلة ضمن الخطط التي يشرفون عليها ، يجب عليك أن تأخذ بعض العزاء في حقيقة أن مسؤولي الخطة سيستمرون في تخطيط الائتمان ، ويجب ألا تحد من وصولك إلى خيارات الاستثمار التقليدية”.
“يجب أن تستمر في الوصول إلى مجموعة مختارة من خيارات الاستثمار لبناء محفظة متنوعة بشكل مناسب ضمن خطة التقاعد الخاصة بك حتى لو تمت إضافة البدائل إلى التشكيلة” ، يضيف شاميس. “نقترح عمومًا أن تعمل مع محترف لتحديد التخصيص المناسب لموقفك.
يعد التنويع ، في معظمه ، أمرًا إيجابيًا لصناديق التقاعد الخاصة بك ، وهذا يوفر منفذًا جديدًا لمستثمري التجزئة. يقول: “يمكن للأصول البديلة ، بما في ذلك الأسهم الخاصة والعقارات والسلع والاستثمارات الأخرى أن توفر تنويعًا إضافيًا داخل محفظة ما ، حيث تعمل على تقليل المخاطر وربما زيادة العائد”. “كانت العقبة التقليدية لمعظم المستثمرين في الوصول إلى هذه الاستثمارات واحدة من الحجم والتكاليف.”
تحدث إلى مستشارك عن هذه الخيارات. يقول شاميس: “إذا كانت إحدى نتائج هذا الأمر هي توسيع نطاق الوصول بتكلفة معقولة إلى الاستثمارات غير التقليدية ، فمن الممكن أن يؤدي إدراجها في تخصيصك العام إلى حافظة تفرد بشكل أفضل”. “وعلى أي حال ، يجب أن تستمر في السيطرة على تخصيصك ، إلى جانب مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار التقليدية لبناء المحفظة المناسبة.”
حدد ماير براون ، وهي شركة محاماة دولية ، بعض جوانب هذا الأمر التنفيذي ، وقيودها ، والتي قد تضع عقلك في راحة – على الأقل في الوقت الحالي. يقول مكتب المحاماة: “لا يغير الأمر القانون الحالي فيما يتعلق بأنواع الاستثمارات التي قد يتم تقديمها في خطة مساهمة محددة. المنتجات الاستثمارية التي تشمل أصول السوق الخاصة كانت موجودة منذ ما يقرب من عقدين”.
“لا يشير الطلب إلى أنه ينبغي تقديم أصول السوق الخاصة كاستثمارات مستقلة في تشكيلة الاستثمار في الخطة. بدلاً من ذلك ، يدرك الأمر أن أصول السوق الخاصة عادةً ما يتم تقديمها كجزء من صندوق موعد مخصص أو صندوق فئة متعدد الأصول ، أو كجزء من حساب يديره مدير استثمار متطور”. “يدرك الأمر أن استثمار التقاعد ينظر بشكل مناسب في الأفق الزمني طويل الأجل.”
ويهدف هذا الأمر أيضًا إلى معالجة التقاضي المفرط للرسوم ويريد من وزارة العمل أن تساعد الائتمان وخطة الرعاة في الامتثال لالتزاماتهم عند التنقل في منتجات الاستثمار البديلة ، كما يضيف ماير براون. يقول: “يفتح الطلب مسار DOL لإصدار لوائح وتوجيهات جديدة قد تساعد في الحد من بعض هذه الدعاوى القضائية ، بما في ذلك توفير حماية معينة لرعاة الخطة والائتمان الذين يفكرون في أصول السوق الخاصة”.
لا يتمتع معظم مستثمري التجزئة وخطط التقاعد القائمة على أصحاب العمل بالتعرض للأسهم الخاصة في خططهم 401 (ك) ، والتي يجادل بها بعض الخبراء يضع معظم الأميركيين في وضع غير مؤات مقارنة مع المستثمرين المؤسسيين الأثرياء وأولئك الذين يشاركون في خطط التقاعد العام. ولكن على أي حال ، هناك عملية تنظيمية طويلة قبل أن تتوقع أن ترى أي تغييرات محتملة على تعرض 401 (ك) للأصول البديلة.
الأعمدة السابقة بقلم كوينتين فوتريل:
أبلغ من العمر 67 عامًا. زوجتي ، 48 عامًا ، أمي أمي. كيف أعلمها إدارة أموالنا؟ بعد كل شيء ، لن أكون موجودًا إلى الأبد.
“إنه غاضب بشكل متزايد”: ابني المضطرب يعيش معي. كيف يمكنني التأكد من أنه آمن مالياً بعد أن أموت؟
“أنا مقدم رعاية والدتي”: أضافت أمي ، 93 عامًا ، اسمي إلى حسابات التقاعد الخاصة بها. هل ستتأهل إلى Medicaid؟
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
