مع انفجار عدد استراتيجيات ETF ، فإن اكتشاف تلك التي تستحق العناء أكثر تعقيدًا من أي وقت مضى.
جلبت الأموال المتداولة في البورصة 540 مليار دولار من الأصول في النصف الأول من العام وحده ، والعدد الهائل من إطلاق ETF هو الاكتظاظ على الأسواق ، وفقا لرئيس ETF.com ديف ناديج. في هذه المرة العام المقبل ، يمكن أن يصل عدد صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى 9000 ، بالنظر إلى وتيرة الإطلاق الحالية. وقال خلال لجنة في مؤتمر الإثبات في المستقبل في هنتنغتون بيتش ، كاليفورنيا: “هذا يجعل وظيفة الجميع بائسة حقًا”. “عليك أن تخوض ذلك لمعرفة ما يستحق بالفعل.”
اقرأ أيضا: لدى الشركات التابعة البحثية ريشة جديدة في خطها المرجح و صناديق الاستثمار المتداولة في Big Bank هي الفائزين الكبار في عام 2025
هناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي تؤثر على مستثمري ETF الذين يتجهون إلى عام 2026 ، وفقًا لما ذكره Nadig ، الذي كان يعمل سابقًا على بعض من أقدم صناديق الاستثمار المتداولة كمدير إداري في Barclays Global Investors. تعاني الأموال الرخيصة من تدفقات ضخمة في حين أن المنتجات ذات الرسوم الأعلى تدفع إيرادات لحفنة من المحركات الأولى المحظوظة.
“أعتقد أننا قد وصلنا إلى القاع في حروب الرسوم” ، قال ناديج.
على الرغم من كل الضجيج النشط ETF ، فقد ذهبت معظم تدفقات هذا العام إلى صناديق “غير تقليدية” ، مثل صناديق الدخل الاصطناعية ، والتي تتبع مؤشرًا باستخدام عقود مشتقة بدلاً من شراء الأوراق المالية بالفعل. حققت منتجات الدخل الأخرى القائمة على الخيارات 366 مليون دولار من إيرادات الرسوم الجديدة هذا العام ، وفقًا لـ NADIG ، مع صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الصناديق الاستثمارية والعكسية ، بالإضافة إلى المخازن المؤقتة ، كونها الفئتان الناجحتان الرئيسيتان. ومن المثير للاهتمام ، أنه ليس فانجارد وشارع ستيت وبلاك روك يكسبون كل الأموال في الوقت الحالي. يصدر المصدرون مثل First Trust والمبتكرة مئات الملايين على ظهور منتجاتهم المخزنة والمشتقات.
وقال “الكثير من هذا (يحصل) يسمى الإدارة النشطة وبالتأكيد يتقاضى رسوم تشبه الإدارة النشطة”. “لكن هذا ليس نوعًا من الإدارة النشطة التي ستحصل عليها من Tom Lee في Fundstrat ، حيث يختار الأسهم.” نظرًا لأن المنتجات ذات الاستفادة والمنتجات العكسية والمخزنة الأحدث ، فإن المصدرين يركزون عليها على الحصول على موطئ قدم في السوق.
تاريخ رخيص. وقال ناديج إنه على الرغم من أن الغالبية العظمى من الاستثمارات في منتجات رخيصة للغاية ، إلا أن الأموال الأكثر تطوراً لا تزال تستمر استراتيجيات جديرة بالاهتمام للمصدرين. ذلك لأن مجموعة أصغر من الصناديق باهظة الثمن تمثل حصة كبيرة من الإيرادات: على سبيل المثال ، تهيمن JPMorgan و Toroso Investments – صانع ETFs LimberMax – على شريحة الدخل الاصطناعية.
وقال ناديج: “هذا لا يعني أنه لا يوجد أموال يمكن كسبها في مكان آخر”. “لكن الأشياء باهظة الثمن هي مجرد أموال Kid-in-A Candy.”
ظهر هذا المنشور لأول مرة على الجانب العلوي اليومي. لتلقي الأخبار والتحليل الحصري للمناظر الطبيعية المتطورة بسرعة ETF ، التي تم بناؤها للمستشارين ومخصصات رأس المال ، اشترك في النشرة الإخبارية الصعودية المجانية ETF.