لقد أغضب الهيمنة بالدولار الحكومات منذ فترة طويلة في جميع أنحاء العالم. في الستينيات من القرن الماضي ، اشتكى الفرنسيون من “الامتياز الباهظ” لأمريكا. بعد مرور أربعين عامًا ، مع تعرض الأزمة المالية العالمية على الفوضى ، دعت الصين إلى التحول عن الدولار. في الآونة الأخيرة ، تحدث رئيس البرازيل ، لويز إنوسيو لولا دا سيلفا ، عن الكثيرين عندما سأل بسخرية ، “من الذي قرر أن الدولار كان العملة بعد اختفاء المعيار الذهبي؟” كانت الإجابة غير المعلنة هي أن “الإمبراطورية” الأمريكية قد فرضت الدولار على عالم السجود.
في الواقع ، بحلول الوقت الذي خفض فيه الرئيس ريتشارد نيكسون رابط الدولار إلى الذهب في عام 1971 ، وإنهاء آخر بقايا من المعيار الذهبي ، كان المسؤولون الأمريكيون مريضين للغاية من هيمنة الدولار. بدا دور العملة عبئًا بموجب نظام ما بعد الحرب المتقدمة المتفق عليه في بريتون وودز في عام 1944 – من متطلبات تحويل الدولارات إلى صلابة سعر الصرف التي جاءت مع موقفها المركزي – والآن ، وسط الاضطرابات الاقتصادية في السبعينيات ، بدا الأمر خطيرًا. كانت الإدارة ، كما قال أحد كبار الاقتصاديين في البيت الأبيض في ذلك الوقت ، بحاجة إلى “إلغاء” دور العملة الاحتياطية للدولار. في قلب إمبراطورية الدولار ، طور صانعو السياسة خططًا لتقليل وضع Greenback وجعله أشبه بأي عملة أخرى.
ومع ذلك ، ظل الدولار الملك خلال السبعينيات وما بعده. كانت الأسباب كثيرة ، ليس أقلها أن المجتمع الدولي قد تم تقسيمه حول كيفية إصلاح النظام: كانت البدائل المحتملة قليلة ومعيبة ؛ ودعم الجمود الوضع الراهن. واشنطن ، غير قادرة على تحرير نفسها من مسؤوليات الهيمنة النقدية ، أدركت أن كونه الملك ربما لم يكن سيئًا للغاية. مع عائمة أسعار الصرف و Gold Standard ، يمكن للولايات المتحدة طباعة الدولارات وإرسالها في جميع أنحاء العالم دون الحاجة إلى إعطاء أوقية من الذهب في المقابل.
كان انتصار ما بعد بريتون وودز في الدولار نقطة محورية في التاريخ الاقتصادي. منذ ذلك الحين ، كان العالم على مستوى بالدولار ، من أجل الخير – وفقًا لـ Lula et al – من أجل المرض. بالضبط ما تستلزمه هذه الهيمنة والقوى التي تمنحها في صميم كتابين جديدين. في الملك الدولاريلقي بول Blustein نظرة واسعة على Greenback ، واستكشاف تاريخه ، ومنافسيه ، واستخدامه كسلاح للحرب الاقتصادية. في نقاط chokepoints، يقوم إدوارد فيشمان بتكبير الاقتصاد الجيولوجي ، ودرس عقوبات الدور المتزايد ، التي مدعومة إلى حد كبير من قبل هيمنة الدولار ، في السياسة الخارجية الأمريكية.
بينما كان المسؤولون في سبعينيات القرن العشرين مترددين في البداية بشأن هيمنة الدولار ، سرعان ما رحبوا بالرافعة الجيوسياسية الهائلة التي قدمها. نظرًا لأن الوصول إلى نظام الدولار كان ضروريًا للحكومات والشركات في جميع أنحاء العالم ، فإن واشنطن يمكن أن تعاقب الخصوم دون إطلاق رصاصة عن طريق منع قدرتها على التعامل مع الدولارات. كما يوضح فيشمان ، عندما اقتحم الطلاب الإيرانيون السفارة الأمريكية في طهران في عام 1979 ، فرض الرئيس جيمي كارتر عقوبات في أول تطبيق لقانون القوى الاقتصادية للطوارئ الدولية ، وهو قانون عام 1977 الذي يوفر سلطة العقوبات حتى يومنا هذا. شملت استجابة كارتر تجميد على حوالي 12 مليار دولار من الأصول الإيرانية ، وهي ضربة ساعدت في النهاية في إحضار طهران إلى طاولة التفاوض وأزمة الرهائن إلى نهايتها. لم يعد الدولار مجرد عملة بل سلاح يمكن أن يزيد من سلطةنا.
في العقود التي تلت ذلك ، نما اعتماد واشنطن على هذا السلاح فقط. تبنى صانعو السياسة العقوبات كأداة للانتقال إلى السياسة الخارجية الأمريكية والاقتصاد العالمي في هذه العملية. هذه المعركة التي تُعرف باستمرار هي محور فيشمان ، وهو باحث في جامعة كولومبيا والمسؤول الحكومي السابق. يقسم عصر الحرب الاقتصادية إلى أربع مراحل: الحملة ضد التنمية النووية الإيرانية ؛ الرد على توغل فلاديمير بوتين الأول في أوكرانيا ؛ المعركة التكنولوجية مع الصين. والانتقام من غزو روسيا على نطاق واسع لأوكرانيا في عام 2022. الحرب الاقتصادية هي الطبيعية الجديدة ، ولا يرى فيشمان أي علامات على انخفاض في التوترات ، حيث شارك العالم في “تدافع من أجل الأمن الاقتصادي الذي يعيد رسم الخريطة الجيوسياسية وينتهي من العولمة كما نعرفها.”
نقاط chokepoints هي سرد بارعة للحرب الاقتصادية الأمريكية في القرن الحادي والعشرين. في حين أن تقسيمها إلى أكثر من 60 فصلاً – العديد من صفحات أو خمس صفحات فقط – يمكن أن يصنع القراءة المتقلبة في بعض الأحيان ، فإن كتابة فيشمان الواضحة والمدروسة تنسج القصة معًا. من المفيد أن يكون الكتاب يدور حول الناس بقدر السياسة. في الواقع ، إنه بايان للتكنوقراطية. تعمل النساء والرجال الأذكياء ، المكرسة للخدمة العامة ، ساعات طويلة في أقسام الولاية والخزانة في المواقف ذات الإجهاد العالي ، ودعم المفاوضات الدولية الشاقة-كل ذلك مقابل رواتب منخفضة نسبيًا. إنهم يصممون حلولًا مبتكرة للمشاكل التي يبدو أنها مستعصية ، على سبيل المثال ، سقفًا للسعر على النفط الروسي للحد من إيرادات الطاقة في موسكو مع إبقاء الإنتاج الروسي يتدفق.
يمكن للمرء أن يأس فقط أن القليل من هؤلاء الموظفين العموميين سيتركون بعد أن ينهي المبرمجون والمتجولون في إيلون موسك. سيكون لاستنزاف الأدمغة في واشنطن آثار كارثية لسنوات ، إن لم يكن عقودًا. على الأقل ، سيصبح نهج الحرب الاقتصادية أقل استراتيجية وأكثر ثقلًا. يشعر فيشمان بالفعل بالقلق من أن “المحاربين الاقتصاديين الأمريكيين في كثير من الأحيان يطلقون النار من الورك ، يجبرون على الرد على الأزمات دون التخطيط المسبق”.
على الرغم من أن فيشمان عمل على بعض القضايا التي يسردها ، إلا أنه يزيل نفسه من السرد – لا يوجد أي تلميح بأنه كان في الغرفة أو يناقش نقطة أو يهز رأسه في الكفر. يمنح هذا النهج الكتاب لهجة موثوقة كعمل للتاريخ ، لكنني أتمنى لو لم يمسح نفسه تمامًا. نادراً ما يقدم رأيه فيما يرويه. يستنتج فيشمان أن العقوبات ضد روسيا بعد ضمها لشبه جزيرة شبه جزيرة القرم في عام 2014 كانت ضعيفة للغاية ، وبالتالي تشجيع بوتين ، وتقدم بعض التوصيات ، مثل إنشاء مجلس الحرب الاقتصادية ، لكن الكتاب يطلب من المزيد من التحليل. بعد كل شيء ، تم خلط سجل الولايات المتحدة بالتأكيد. يستمر جزار بوتين ، فإن قطاع الذكاء الاصطناعي في الصين يحقق تقدمًا سريعًا ، وتبقى الأنظمة المارقة في إيران وكوريا الشمالية وفنزويلا في السلطة. يُترك القارئ يتساءل عما إذا كانت العقوبات قد ظهرت بسبب الأخطاء الاستراتيجية أو عيوب التصميم ، أو إذا لم تتح لها فرصة لإنجاز أي شيء آخر.
المضي قدمًا ، تتوقف قوة الترسانة الاقتصادية الأمريكية على هيمنة الدولار المستمرة. لا يسكن فيشمان الأمر ، على الرغم من أنه يحذر من أن تآكل سيادة القانون أو استقلال الاحتياطي الفيدرالي قد يقلل من شعبية الدولار – الاحتمالات التي تبدو معقولة للغاية اليوم.
للحصول على تأمل أطول على الدولار ، فإن القراء سيكونون جيدًا للالتفاف على بول بلوستين الملك الدولار، حساب جذاب لدور العملة على مدار القرن الماضي. كونترا فيشمان ، Blustein ، الصحفي الاقتصادي المخضرم ، لا يخجل من التعبير عن آرائه. يضع التفاني النغمة: “لأحفادي ، الذين سأحبهم دائمًا دون قيد أو شرط ، حتى لو كبروا ليحبوا التشفير”.
بينما الكثير من الملك الدولار يغطي الأرض المألوفة ، إنه تقطير حيوي لموضوع معقد. تفاصيل Blustein العوامل التي تدفع استخدام العملة ، وفوائد الهيمنة ، والتكاليف المحتملة – وأبرزها ، أن الدولار أقوى ضد العملات مما كان عليه ، مما يقلل من القدرة التنافسية لأمريكا. وهو يجادل بأن هيمنة الدولار تستحق هذه الجوانب السلبية وأن صينات اليوم هي جزء من سلسلة طويلة من الأنبياء الكذبة ، من الاقتصاديين البارزين تشارلز كيندلبرغر يعلن أن “الدولار قد انتهى من أموال دولية” في السبعينيات من القرن الماضي لتوقعات الهيمنة اليورو في مطلع القرن.
في الواقع ، يعتقد Blustein أن القوى التي تدعم الدولار متينة للغاية والبدائل المحتملة ضعيفة ، مما يجعل هيمنتها “لا تُظهِر تقريبًا”. حتى لو كان دور الدولار يخفف ، فهو غير قلق للغاية. ويكتب “الاستقرار المالي قد يزداد فعليًا مع المزيد من العملات الدولية ، لأن” نظام العملة متعددة الأقطاب سيخلق ملاذاً أكثر أمانًا للفرار إليه أثناء الأزمات “.
هنا ، أود أن أزعم أن Blustein متفائل للغاية. المزيد من الملاذات للفرار إلى يمكن أن تعني المزيد من الرحلة ؛ المزيد من الرحلة يمكن أن تعني المزيد من عدم الاستقرار. جعلت تدفقات رأس المال المتقلبة من الاكتئاب العظيم مخاطر عالم العملة متعددة الأقطاب.
ولكن هذا ربما هو المكان الذي نتجه إليه. على الرغم من ثقة Blustein بالدولار ، قد تكون هذه المرة مختلفة حقًا. تحتوي هيمنة العملة على بذور التراجع عن ذلك: إنها تجعل العقوبات قوية لدرجة أن صانعي السياسات قد تم إغراءهم باستخدامها أكثر وأكثر ، مما يحفز البحث عن بدائل ، ويضعف في نهاية المطاف العقوبات والهيمنة. يبحث الأهداف المستقبلية الحالية والمحتملة للعقوبات عن أنظمة غير دولة لتحوط مخاطرها.
العثور على أو تطوير بدائل للدولار ليس بالأمر السهل ؛ مع مرور الوقت ، يبدو أنه أمر لا مفر منه. بالإضافة إلى ذلك ، قد يصبح الدولار أقل جاذبية للحلفاء مع تكثيف الخلل الوظيفي في واشنطن. على الرغم من أن أحد البديل الواضح قد لا يظهر ، إلا أن مجموعة متنوعة من الشبكات والعملات ، بما في ذلك ، لرعب Blustein المحتمل ، العملات المشفرة ، التي تسهل بالفعل التهرب من العقوبات ولديها الآن محور الرئيس الأمريكي.
في سبعينيات القرن الماضي ، خرج الدولار من أنقاض بريتون وودز العليا ، على الرغم من عدم ارتياح واشنطن لتحمل هذه المسؤولية ؛ بعد نصف قرن في وقت لاحق ، قد يفقد الدولار مكانته ، على الرغم من اعتماد واشنطن عليها للاستفادة. بالنسبة لأولئك الذين يهتمون بمثل هذا التراجع ، قد يوفر الإدراك القاتم بعض الراحة.
يقول بلوستاين إن هذا التهديد الأكبر لهيمنة الدولار هو أن واشنطن قد تدمر الأعمدة الكامنة وراء استئناف العملة: سيادة القانون ، إنفاذ العقود ، الشفافية الحكومية ، السلامة التي لا جدال فيها لخزانة الولايات المتحدة. إذا تلاشى دور الدولار لأن الولايات المتحدة تصبح قضية سلة ، فإن الوضع المتدهور للعملة ، كما يكتب ، سيكون “أقل مخاوفنا”. سيكون من الخطأ الكثير لدرجة أنه لن يكون هناك القليل من الوقت لحداد زوال King Dollar. ربما سنكتشف مدى راحة هذا المنطق في وقت أقرب مما نتوقع.
نقاط الاختيار: كيف أصبح الاقتصاد العالمي سلاح حرب بقلم إدوارد فيشمان ، Elliott & Thompson 25 جنيهًا إسترلينيًا/محفظة 40 دولارًا ، 560 صفحة
King Dollar: الماضي ومستقبل العملة المهيمنة في العالم بقلم بول بلوستاين ، ييل 25 جنيهًا إسترلينيًا/35 دولارًا ، 320 صفحة
يدرس ماكس هاريس تاريخ الحكم الاقتصادي العالمي وهو مؤلف كتاب “الحرب النقدية والسلام: لندن ، واشنطن ، باريس ، والاتفاق الثلاثي لعام 1936”
انضم إلى مجموعة الكتب على الإنترنت على Facebook على FT Books Café واتبع عطلة نهاية الأسبوع Instagram و x