ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في البنوك الأوروبية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
باع أحد أكبر المساهمين في BBVA حصته بالكامل بسبب قرار البنك الإسباني بمتابعة عرض عدائي لشراء منافسه المحلي Banco Sabadell.
كانت GQG Partners، وهي مستثمر كبير في العديد من البنوك الأوروبية، من أكبر خمسة مساهمين في BBVA لكنها باعت هذا الصيف بعد أن أبلغت فريق إدارة البنك أنها تعارض محاولتهم المثيرة للجدل لشراء Sabadell، وفقًا لأشخاص مطلعين على المحادثات.
عرض بنك BBVA بقيمة 10 مليارات يورو لشراء ساباديل، والذي سيكون أكبر عملية استحواذ على بنك أوروبي منذ عدة سنوات، واجه مقاومة شرسة من مجلس إدارة ساباديل والحكومة الإسبانية.
ومضى كارلوس توريس، رئيس BBVA، قدماً في تقديم العرض على الرغم من احتمال وجود عملية مطولة تحتاج إلى إزالة العديد من العقبات التنظيمية.
وفي يوليو/تموز، صوت مساهمو BBVA لصالح إصدار أسهم بقيمة 10 مليارات يورو لتسهيل العرض. لكن GQG كانت قد قررت في ذلك الوقت بيع أسهمها، بعد أن أبلغت فريق إدارة البنك بأنها تعتقد أن عرض ساباديل سيستغرق الكثير من الوقت وسيشتت الانتباه، بينما يخفف أيضًا من تعرضها للأسواق الناشئة.
قال بريان كيرزمانك، مدير المحفظة في جي كيو جي: “ما أعجبنا في بنك بي بي في إيه هو أنهم قاموا بالفعل بتجريد أصولهم في الولايات المتحدة وبعض الأصول الأخرى في أمريكا اللاتينية”. لقد عادوا إلى تركيزهم الأساسي. لقد كانوا جيدين حقًا في المكسيك وتركيا وإسبانيا.
“إنهم يقومون بعمل جيد بما فيه الكفاية على أساس عضوي، فقط يتفوقون على المنافسة عضويا.”
وحققت المكسيك، وهي سوق سريعة النمو ولكن لا يمكن التنبؤ بها، 56 في المائة من صافي أرباح BBVA في الربع الأول من عام 2024.
ولم تعلق BBVA على بيع GQG، لكنها قالت: “إن الدعم الساحق من مساهمينا في الاجتماع العام (في يوليو) هو أوضح إشارة على تأييدهم لصفقة Banco Sabadell.
“نعتقد أن هذا هو أحد المشاريع الأكثر إلحاحًا في مجال الخدمات المصرفية الأوروبية.”
ومن شأن الدمج بين BBVA وSabadell أن يخلق ثاني أكبر لاعب في سوق القروض الإسبانية، متجاوزًا سانتاندر.
ترغب BBVA في تقديم عرض المناقصة الرسمي لمساهمي Sabadell قبل نهاية هذا العام. ولكن على الرغم من فوز بنك BBVA بدعم المستثمرين لإصدار الأسهم، إلا أن العرض يواجه عقبات أخرى، بما في ذلك المراجعة الإسبانية الحاسمة لمكافحة الاحتكار ومعارضة الحكومة الإسبانية التي يقودها الاشتراكيون، والتي تعهدت بمنع BBVA من دمج البنوك حتى لو نجحت في الاستحواذ على ساباديل. .
وتحتاج الصفقة أيضًا إلى موافقة الهيئة التنظيمية المالية الإسبانية، التي قالت إن BBVA يجب أن تخبر المستثمرين بما سيحدث إذا منعت الحكومة عملية الدمج. إذا نجحت عملية الاستحواذ، فإن أقرب وقت لإتمام الصفقة هو بداية عام 2025، على الرغم من أنها قد تمتد إلى الصيف.
اشترت GQG، التي يوجد مقرها في فلوريدا والتي أسسها مدير صندوق Vontobel Star السابق راجيف جاين، حصة 3 في المائة في BBVA قبل ثلاث سنوات، مما يجعلها ثالث أكبر مساهم في البنك. حتى شهر يونيو (حزيران) من هذا العام، كانت GQG لا تزال ضمن أكبر خمسة مساهمين، وفقًا لبيانات S&P Capital IQ.
قامت GQG ببناء مركز من بين العشرة الأوائل خلال الصيف في Commerzbank الألماني، وهو موضوع عرض محتمل من منافسها الإيطالي UniCredit. كما أنها من بين أكبر 10 مستثمرين في CaixaBank، أكبر بنك في إسبانيا من حيث حصة سوق القروض.