ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في السلع ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
كان ستيفن هول في طريقه إلى قلعة وندسور لتسلم جائزة دولية للأعمال من الملك تشارلز الشهر الماضي عندما رن هاتفه. كان بنك لويدز يرفض طلب إعادة تمويل مجموعة المعادن الحيوية التي يزود بها عملاء كبار بما في ذلك شركة رولز رويس الهندسية.
كان رئيس الائتمان في البنك المقرض في المملكة المتحدة قد وجد علمًا أحمر منعه من دعم شركة Advanced Alloy Services: تعرض الشركة لسعر النيكل المتقلب، بعد أن تسبب الضغط القصير على بورصة لندن للمعادن في ارتفاع الأسعار بأكثر من 200 في المائة في يوم واحد في عام 2022.
“قال هول: “لقد استهلكت الكارثة التي حلت بشركة لويدز قدرًا هائلاً من الوقت والطاقة والموارد. ومن المؤلم للغاية أن نخرج منها بلا شيء”.
تعكس مشاكل التمويل التي تواجهها شركة AAS التي يبلغ عمرها 31 عامًا مشاكل تواجهها مجموعات المعادن الأخرى في المملكة المتحدة، مما يؤكد كيف تتعارض استراتيجية المعادن الحاسمة التي تنتهجها الحكومة مع نهج البنوك البريطانية، التي تعمل كحراس لآلية دعم حكومية رئيسية.
تهدف استراتيجية المملكة المتحدة للمعادن الحيوية، التي نُشرت لأول مرة في عام 2022، إلى تنويع سلاسل التوريد خارج الصين – القوة الاحتكارية للصناعة – للمعادن التي تعتبر ضرورية للطاقة النظيفة والسيارات الكهربائية والدفاع.
وقد حددت لندن 18 معدناً “ذات أهمية بالغة” للاقتصاد، بما في ذلك الكوبالت والجرافيت والقصدير. وهناك خمسة معادن أخرى، بما في ذلك النيكل، مدرجة على قائمة مراقبة المعادن التي قد تؤدي إلى نشوء نقاط ضعف اقتصادية في حالة حدوث صدمات مفاجئة في العرض.
ورغم أن نقص الموارد المحلية في المملكة المتحدة يعني أن تركيزها ينصب على دعم شركات المعالجة مثل AAS، فإن الشركات تقول إن آليات الدعم التي تقدمها هيئة تمويل الصادرات في المملكة المتحدة (UKEF) تتطلب من المقرضين المحليين زيادة تسامحهم مع المخاطر المرتبطة بأسواق السلع الأساسية.
وتهدف الضمانات التي تقدمها وكالة ائتمان الصادرات الحكومية إلى زيادة شهية المقرضين من القطاع الخاص للمخاطرة، ولكن لا يمكن الوصول إليها إلا من خلال البنوك المعتمدة والمؤسسات المالية الأخرى.
إن أداة التمويل الرئيسية الأخرى التي تمتلكها الحكومة لدعم المشاريع المعدنية الهامة هي بنك البنية التحتية في المملكة المتحدة (UKIB)، والذي يوفر لمجموعة من الشركات الأسهم والديون.
وقال هول إن شركة إيه إيه إس – التي ضاعفت حجم أعمالها منذ عام 2021 إلى ما يقدر بنحو 60 مليون جنيه إسترليني وكانت مربحة لمدة 30 عامًا من أصل 31 عامًا – أرادت إعادة التمويل مع لويدز من أجل تقليل تكاليف التمويل السنوية البالغة 1.3 مليون جنيه إسترليني بعد استكمال عملية شراء الإدارة.
وكان الاتفاق من شأنه أن يمنح الشركة مساحة أكبر للحصول على الدعم من خلال UKEF. ولكن بعد سبعة أشهر من الاجتماعات والتدقيق، فضلاً عن إخطار AAS للمقرض الحالي، رفض لويدز التمويل عند العقبة الأخيرة.
لا يتعرض مورد المعادن عالية النقاء بشكل مباشر لأسعار النيكل في بورصة لندن للمعادن، ولكنه يحقق هامشًا أكبر في سوق صاعدة وهامشًا أقل أثناء سوق هابطة.
وأوضح البنك في وقت لاحق أنه لديه مخاوف بشأن القيمة المستقبلية للمخزون الذي لم يتم دعمه بعد بأوامر العملاء، وفقًا لهول.
وقال هول، الذي يشغل أيضًا منصب رئيس رابطة تجارة المعادن الصغيرة، “لكي تتمكن حكومة المملكة المتحدة من دعم تطوير سلسلة توريد حيوية أكثر مرونة، يتعين على البنوك أن تكون مستعدة لتقديم الدعم أيضًا”.
وأضاف أن المقرضين لا ينبغي لهم “منع الوصول إلى UKEF فقط على أساس كونهم” معرضين “لنفس الأسواق التي تريد حكومة المملكة المتحدة تطويرها”.
وقال جيف تاونسند مؤسس جمعية المعادن الحرجة، وهي مجموعة تجارية، إن العديد من المنتجين الآخرين واجهوا تحديات تمويلية مماثلة مع البنوك البريطانية وسوف يواجهون المزيد من المشاكل مع سعي بكين للتلاعب بأسعار المعادن الاستراتيجية.
وقال “إن استراتيجية الحكومة الحاسمة في التعامل مع المعادن لها تأثير محدود على الطريقة التي تعمل بها مدينة لندن والقطاع المالي. إنها مشكلة حقيقية وسوف تتفاقم بشكل متزايد. فكيف تستطيع الحكومة إقناع القطاع المالي بالانضمام إلى هذه الاستراتيجية؟”
وقال أحد المسؤولين التنفيذيين في مجموعة معادن أخرى في المملكة المتحدة، والذي طلب عدم الكشف عن هويته، إن بنكًا كبيرًا آخر أوقف خطوط التمويل العام الماضي دون تفسير، مما دفعه إلى خفض أكثر من نصف قوته العاملة والتراجع عن خطط التوسع.
وقال الشخص: “لقد أزعجوني. لا تستطيع UKEF سوى دفع (الدعم) عبر مسار واحد. إنهم بحاجة إلى إيجاد طريقة للالتفاف على البنوك”.
وقال المستشارون العاملون على حزم التمويل للمشاريع المعدنية الحيوية إن أغلب البنوك البريطانية كانت حذرة في دعم مشاريع السلع الأساسية بسبب خطر تقلبات الأسعار. وعلى النقيض من ذلك، كانت البنوك الأوروبية مثل سوسيتيه جنرال، وآي إن جي، وأيه بي إن أمرو أكثر ارتياحاً لمثل هذه المخاطر، على حد قولهم.
وقالت لويدز إنها لا تعلق على حالات محددة لكنها قالت إنها قدمت خدمات مصرفية لنحو مليون شركة صغيرة ومتوسطة الحجم في المملكة المتحدة، “وتدعم الشركات عبر مختلف القطاعات والأحجام بالمنتجات والخبرة التي تحتاجها لتحقيق طموحاتها في النمو”.
وقالت الحكومة: “إن توفير إمدادات آمنة من المعادن الحيوية أمر حيوي لاستراتيجيتنا الصناعية ونمونا الاقتصادي والتحول إلى الطاقة النظيفة.
وأضافت “إننا ندعم صناعة المعادن الحيوية لدينا من خلال دعم تمويل الصادرات في المملكة المتحدة” والاستثمار من قبل بنك الاستثمار في المملكة المتحدة.