قاد مرشح مجلس الشيوخ ديف ماكورميك صندوق التحوط الذي راهن ضد بعض الشركات الأكثر شهرة في ولاية بنسلفانيا

تظهر الإيداعات المالية أنه في السنوات التي قاد فيها مرشح مجلس الشيوخ عن ولاية بنسلفانيا، ديف ماكورميك، أحد أكبر صناديق التحوط في العالم، راهنت الشركة بملايين الدولارات ضد بعض أكبر الشركات وأكثرها شهرة في الولاية.

تحت قيادة ماكورميك، قامت شركة Bridgewater Associates ببيع أسهم ما يقرب من 50 شركة مقرها في ولاية بنسلفانيا، بما في ذلك شركة Hershey وUS Steel، حسبما وجدت مراجعة CNN لسجلات وزارة العمل الأمريكية.

المراكز القصيرة، والتي هي في الأساس رهانات على انخفاض أسهم الشركات، يمكن أن تضر الشركات عن طريق خفض أسعار أسهمها، مما يجعل من الصعب الحصول على تمويل جديد أو الاستثمار أو توظيف المزيد من العمال، وفقا للخبراء. بالنسبة للمؤسسات المالية، يمكن أن تكون المراكز القصيرة مربحة.

لكن ما يبدو منطقياً كمستثمر يمكن أن يأخذ معنى جديداً في السياسة عندما يصور ماكورميك، الجمهوري الذي يقدم محاولته الثانية لعضوية مجلس الشيوخ، نفسه على أنه يخلق فرص العمل لسكان بنسلفانيا.

قال كيفن بولتز، الذي يعمل في شركة هيرشي في وسط بنسلفانيا وهو عضو منذ فترة طويلة في النقابة التي تمثل موظفي الشركة: “في الأساس، أعتقد أن ديف ماكورميك بعيد عن العمال”. “لا أعتقد أن هذا الرجل يفهم أسلوب حياتي.”

إن السباق في بنسلفانيا ـ وهو المواجهة بين ماكورميك والسناتور الديمقراطي بوب كيسي لثلاث فترات ـ يشكل أهمية بالغة حيث يحاول الجمهوريون الفوز بالمقعد أو المقعدين اللذين يحتاجون إليهما للفوز بالسيطرة على مجلس الشيوخ.

وقد تقدم كيسي بشكل عام على ماكورميك في استطلاعات الرأي خلال الشهر الماضي. ويعد السباق من بين أغلى السباقات في هذه الدورة، إذ أنفق ماكورميك 4 ملايين دولار من ماله الخاص حتى نهاية يونيو/حزيران.

برز الوقت الذي قضاه ماكورميك في بريدجووتر وخلفيته التجارية الأوسع كقضية مركزية في السباق. وقد غمرت الإعلانات التليفزيونية التي تروج لإنجازات ماكورميك وتهاجمه موجات الأثير في بنسلفانيا، ودخل المرشحان في جدال حول سجله في أول مناظرة متلفزة لهما الأسبوع الماضي.

في بيان، زعمت إليزابيث جريجوري، المتحدثة باسم ماكورميك، أنه ليس من المنطقي “انتقاء” أسهم فردية لشركات بنسلفانيا من قبل شركة بريدجووتر، وهي الشركة التي تمكنت من إدارة أكثر من مائة مليار دولار – والتي استثمرت أيضًا في نفس الوقت في شركات من الولاية.

قال جريجوري: “بصفته الرئيس التنفيذي لشركة Bridgewater، قاد ديف واحدة من أنجح شركات الاستثمار في العالم”. “خلال فترة عمله، كانت بريدجووتر مستثمرًا صافيًا بمئات الملايين من الدولارات في شركات السلطة الفلسطينية، نيابة عن مستثمريها بما في ذلك خطط التقاعد للمعلمين ورجال الشرطة ورجال الإطفاء.”

وأضافت أن ماكورميك لم يشارك في اختيار الاستثمارات اليومية كرئيس تنفيذي، معتبرة أن ربطه بسراويل فردية كان “يعادل القول بأن المدير العام لفريق البيسبول مسؤول عن كل ملعب”.

ولكن في العام الماضي، تولى ماكورميك المسؤولية الكاملة عن قرارات بريدجووتر الاستثمارية أثناء قيادته.

وقال في حدث عام 2023 استضافته مؤسسة بحثية محافظة: “كنت الرئيس التنفيذي، لذا فأنا مسؤول عن كل ما فعلناه”.

انضم ماكورميك إلى Bridgewater في عام 2009، وأصبح الرئيس التنفيذي المشارك لها في عام 2017 والرئيس التنفيذي الوحيد لها في أوائل عام 2020، قبل أن يغادر الشركة في أوائل عام 2022.

أحد الصناديق التي كانت تديرها بريدجووتر تحت قيادة ماكورميك، والمعروف باسم صندوق بريدجووتر للأسهم، استثمر في أسهم أكثر من 2000 شركة أو بيعها على المكشوف بين عامي 2017 و2021. وكان مطلوبًا من بريدجووتر الكشف عن تلك المواقف في إيداعات وزارة العمل لصناديق الاستثمار التي تتعامل مع الأموال للتقاعد. خطط. قامت CNN بتحليل الإيداعات والبيانات من هيئة الأوراق المالية والبورصات والسجلات المالية الأخرى لتحديد الشركات التي يقع مقرها في ولاية بنسلفانيا والتي قام الصندوق ببيعها على المكشوف.

خلال السنوات التي قضاها ماكورميك على رأس الشركة، وجد التحليل أن صندوق Bridgewater Equity Fund أعلن عن بيع ما لا يقل عن 16 مليون دولار من أسهم شركات بنسلفانيا في نهاية كل عام، بحد أقصى 107 ملايين دولار تم الإبلاغ عنها في ديسمبر 2018. وتظهر الإيداعات مجرد لقطة من ممتلكات الصندوق في نهاية كل سنة.

وتظهر السجلات أن الصندوق قام ببيع نحو أربعين شركة من ولاية بنسلفانيا خلال فترة ولاية ماكورميك. لقد قامت ببيع ما يزيد عن 25 مليون دولار من أسهم هيرشي اعتبارًا من نهاية عام 2018؛ ما يقرب من 12 مليون دولار من أسهم شركة كومكاست، التي تعد من بين أكبر أرباب العمل في الولاية، اعتبارًا من نهاية عام 2019؛ وأكثر من 16 مليون دولار من أسهم شركة Penn National Gaming، التي تدير الكازينوهات ومسارات السباق في جميع أنحاء البلاد، اعتبارًا من نهاية عام 2021.

لقد استثمر الصندوق في أسهم بعض شركات بنسلفانيا نفسها التي قام ببيعها على المكشوف في سنوات أخرى، وبشكل عام، أفاد بإنفاق المزيد من الأموال على شراء أسهم شركات بنسلفانيا مقارنة ببيعها على المكشوف في أربعة من التقارير السنوية الخمسة التي استعرضتها CNN.

تمكنت بريدجووتر من إدارة أكثر من 100 مليار دولار في السنوات التي قاد فيها ماكورميك الشركة، لذا فإن التقارير التي تظهر المراكز القصيرة في بنسلفانيا هي نافذة على جزء صغير من مراكز الصندوق. رفض متحدث باسم Bridgewater التعليق على هذه القصة.

يقول الخبراء الماليون إن البيع على المكشوف يمكن أن يلعب دورًا اقتصاديًا مهمًا، حيث يمنع الأسهم من المبالغة في تقدير قيمتها ويجعل الأسواق أكثر كفاءة.

قال أندرو جينينغز، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة إيموري: “يعتقد الكثير من الناس أن البائعين على المكشوف هم مفترسون أو يراهنون على الفشل – ولكن أعتقد أن هناك بعض القيمة الاجتماعية لما يفعلونه”. “في النظام البيئي، هناك حيوانات مفترسة… ولكنها جزء من النظام. إنهم يحافظون على توازن الأمور.”

لكن من منظور سياسي، قد يكون من الصعب تفسير مواقف بريدجووتر القصيرة لأسهم شركات بنسلفانيا، حيث يحاول ماكورميك جذب الناخب العادي في بنسلفانيا، حسبما قال دان مالينسون، أستاذ السياسة العامة والإدارة في جامعة ولاية بنسلفانيا-هاريسبورج.

وقال مالينسون: “إنهم لا يستثمرون حقاً في شركة ما ليروا تلك الشركة تنمو، بل يتلاعبون بالسوق لكسب المال لمستثمريهم”. “ربما يكون من الصعب شرح ذلك لشخص ليس من الأثرياء ويتأثر بشكل مباشر بما يحدث مع هذه الشركات.”

ويتفق إريك تالي، الأستاذ بجامعة كولومبيا الذي يدرس قانون الشركات، مع الرأي القائل بأن شورت بريدجووتر قد يكون مثيرا للمشاكل من الناحية السياسية. وقال إن ماكورميك يتحمل مسؤولية مالية تجاه عملائه لتعظيم عوائد الشركة. ولكن عندما يلقي تالي محاضرات للطلاب حول الواجب الائتماني، “تبدأ أعينهم بالغمق”، على حد قوله. “إذا كنت أتوقع الحصول على أصواتهم، فإنني أشعر بالتوتر الشديد”.

إحدى الشركات الأكثر حساسية من الناحية السياسية التي قامت شركة Bridgewater ببيعها على المكشوف تحت قيادة ماكورميك كانت شركة US Steel، وهي شركة التصنيع المشهورة التي تدير أربعة مصانع رئيسية بالقرب من بيتسبرغ. وتظهر السجلات أن صندوق بريدجووتر للأسهم استثمر في أسهم الشركة بين عامي 2017 و2020، حيث بلغت قيمة الاستثمار نحو 67 مليون دولار حتى ديسمبر 2018.

ولكن بحلول نهاية عام 2021، آخر عام كامل لماكورميك كرئيس تنفيذي، كان الصندوق قد باع أسهمه في شركة US Steel وقام ببيع أسهم الشركة على المكشوف بأكثر من 6 ملايين دولار. وفي الوقت نفسه، أعلنت عن استثمار ما يقرب من 4 ملايين دولار في أسهم شركة Nippon Steel، أكبر شركة لصناعة الصلب في اليابان، والتي تحاول الآن شراء شركة US Steel.

تم نشر تقرير Bridgewater's US Steel القصير سابقًا بواسطة The Keystone، وهو موقع إخباري ليبرالي في بنسلفانيا.

خلال الحملة الانتخابية، انتقد ماكورميك البيع المقترح لشركة US Steel إلى شركة Nippon، واصفًا إياها بأنها “مأساة للكومنولث لدينا وفظيعة لأمن أمريكا” في منشور على موقع X. واعترض كيسي أيضًا على الصفقة، التي تجري حاليًا المراجعات التنظيمية وقد يتم حظرها من قبل إدارة بايدن.

إن رهانات بريدجووتر ضد شركات بنسلفانيا تتعارض مع جهود ماكورميك لكسب أصوات عمالها، كما قال بيرني هول، مدير اتحاد عمال الصلب في بنسلفانيا، وهي النقابة التي تمثل الموظفين في شركة يو إس ستيل والتي أيدت كيسي في سباق مجلس الشيوخ.

قال هول: “أن تكون شخصًا يفعل شيئًا كهذا ولديك الجرأة للترشح لمناصب عامة والسعي للحصول على أصوات الأشخاص الذين كنت تراهن على فشلهم – فهذا يتطلب الكثير من الجرأة”.

قال جريجوري، المتحدث باسم ماكورميك، إن موظفي Bridgewater لم يختاروا بشكل فردي الأسهم التي سيتخذون مراكز طويلة أو قصيرة فيها، وبدلاً من ذلك اتخذوا قرارات بشأن مجموعات أوسع من الشركات. وقالت إن المناصب القصيرة التي اتخذتها Bridgewater في شركات بنسلفانيا لم تؤثر سلبًا على الموظفين لأنها تمثل جزءًا صغيرًا من القيمة الإجمالية لكل شركة.

وأشارت إلى أنه بينما كان كيسي يشغل منصب أمين صندوق ولاية بنسلفانيا بين عامي 2005 و2007، كانت خطة التقاعد الحكومية تحتفظ باستثمارات من خلال بريدجووتر. كان كيسي واحدًا من أحد عشر عضوًا في مجلس الإدارة الذين أشرفوا على نظام التقاعد.

تعتبر المراكز القصيرة مجرد مثال واحد على كيفية توليد تعاملات ماكورميك التجارية السابقة عناوين سلبية خلال حياته السياسية. في أول عرض له لمجلس الشيوخ في عام 2022 وخلال دورة الحملة هذه، واجه انتقادات بشأن استثمارات بريدجووتر السابقة في الشركات المرتبطة بالجيش الصيني والتي فرضت عليها الحكومة الأمريكية عقوبات لاحقًا.

وفي العام الماضي قال ماكورميك أمام إحدى لجان الكونجرس إنه “يحتفظ بتحفظات عميقة بشأن تعرض بريدجووتر للمخاطر الأخلاقية والوطنية المترتبة على ممارسة الأعمال التجارية في الصين، وكثيراً ما كان يختلف مع زملائه الرئيسيين بشأن المسار الذي تسلكه الصين”.

كما شككت وسائل الإعلام المحلية في ادعاء ماكورميك بأنه ساعد في خلق مئات الوظائف أثناء توليه مسؤولية شركة برمجيات مقرها بيتسبرغ في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وقد ألهمت قيادته لتلك الشركة الإعلانات التلفزيونية على جانبي السباق.

وماكورميك هو واحد من العديد من المرشحين الجمهوريين لمجلس الشيوخ هذا العام ــ بما في ذلك إريك هوفد من ويسكونسن، وتيم شيهي من مونتانا، وبيرني مورينو من أوهايو ــ الذين لم يشغلوا مناصب عامة قط ولكنهم يحاولون تحويل سجلاتهم كرجال أعمال أثرياء إلى نجاح سياسي.

إن الانتقادات التي تلاحق ماكورميك هي رمز لكيفية كون المرشحين الذين يرتكزون في حملاتهم الانتخابية على خلفيات أعمالهم سيفاً ذا حدين، وفقاً لمالينسون، الأستاذ في ولاية بنسلفانيا.

وقال مالينسون: “يمكن أن يكون ذلك ميزة أو عائقاً في نفس الوقت”، مضيفاً أن رجال الأعمال يتخذون القرارات دون التفكير في كيفية شرح تلك الاختيارات للناخبين في يوم من الأيام. “الشخص الذي يعمل في مجال الأعمال ربما لا يفكر في العواقب السياسية في المستقبل.”