صفقات تستحق المشاهدة في عهد ترامب

مغرفة واحدة للبدء: تجري شركة BlackRock مناقشات في مراحلها الأولى مع شركة Millennium Management حول شراكة استراتيجية يمكن أن تشهد حصول أكبر مدير للأصول في العالم على حصة في أحد أكثر مديري صناديق التحوط ربحية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع.

وفئة شركاء البنك الجديدة: عين بنك جولدمان ساكس 95 شريكًا جديدًا، وهي أكبر فئة منذ عام 2010، في عملية إعادة ملء المناصب العليا في بنك وول ستريت.

في نشرة اليوم :

• وول ستريت إلى ترامب: أحضر الصفقات

• وارن بافيت يثقل كاهله بالنقود

• الملياردير يتنافس على منصب وزير الخزانة

عمليات الاندماج والاستحواذ في الأفق مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض

دونالد ترامبفوز الولايات المتحدة في الانتخابات الرئاسية هذا الأسبوع جعل وول ستريت تهتف من الخطوط الجانبية: اعرضوا الصفقات.

كان من المتوقع دائما أن تكون الانتخابات نقطة تحول في إبرام الصفقات، لكن وجود جمهوري في البيت الأبيض جعل المستشارين أكثر ثقة من أن موجة من الصفقات لن يتم الاتفاق عليها فحسب – بل أيضا بمنح الموافقة التنظيمية.

بعض من أكبر الصفقات التي ستراقبها DD خلال الأشهر القليلة المقبلة قد تحولت أيضًا إلى ما يسمى بصفقات ترامب الأكثر ربحًا.

واحدة من أكبرها كابيتال وانصفقة الاستحواذ المقترحة بقيمة 35 مليار دولار على اكتشف الخدمات المالية، وهو اتحاد من شأنه أن يدمج اثنين من مقرضي بطاقات الائتمان الرائدة.

وقفزت أسعار أسهمهما بشكل حاد يوم الثلاثاء، حيث أصبح من الواضح أن الإدارة الجديدة ستسهل على الأرجح الطريق أمام إبرام الصفقات، خاصة في قطاع الخدمات المالية المليء بالحواجز.

قال: “لن يكون هناك دوران في وكالات مكافحة الاحتكار فحسب، بل سيكون لديك رئيس يتعامل بشكل كبير مع المعاملات في الطريقة التي يتعامل بها مع الأمور”. ديفيد اوهارا، المدير العام في مستشارو MKP.

لا يقتصر الأمر على الصفقات التي تم الاتفاق عليها بالفعل، بل أيضًا الصفقات قيد التنفيذ. ويتوقع كثيرون حدوث موجة من الاندماجات بين البنوك الأمريكية متوسطة الحجم. على الرغم من عدم وجود عرض رسمي حتى الآن، إلا أن الاندماج المحتمل لصانع الرقائق كوالكوم و إنتل هو رصد واحد DD.

وأضاف أوهارا: “من المرجح أن نشهد الإعلان عن بعض الصفقات التحويلية الرائعة”.

ثم هناك العلاقة بينهما الولايات المتحدة الصلب ومقرها اليابان نيبون ستيل، وهي صفقة بقيمة 14 مليار دولار في دوري خاص بها. حقيقة أن شركة US Steel يقع مقرها في ولاية بنسلفانيا، وهي واحدة من الولايات المتأرجحة الأكثر أهمية، لعبت دورًا ليس بالقليل في اجتياح الصفقة في مرمى السياسيين.

لا يزال قيد المراجعة من قبل لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة و وزارة العدللكن من المتوقع أن يصدر كلاهما قرارات نهائية بحلول نهاية العام. إذا أعطى Cfius الموافقة النهائية، فسوف يتوجه إلى مكتب الرئيس للحصول على الموافقة النهائية.

رئيس جو بايدن, كامالا هاريس وقال كل من ترامب وترامب إنهم سيعرقلون الصفقة إذا وصلت إلى مكاتبهم، مما يشير إلى أنه قد تكون هناك صعوبات في أي جانب من يوم التنصيب يصل إليه أي قرار من لجنة الاستثمار الأجنبي. ولكن هل تتلاشى اعتراضات الزعماء السياسيين مع انتهاء الانتخابات؟

ويقول المستشارون إن القطاع الذي يجب مراقبته هو النفط والغاز. خلال المؤتمر الوطني الجمهوري وفي هذا الصيف، كان ترامب واضحا بشأن موقفه من الصناعة. وقال: “سوف نقوم بالحفر، يا عزيزي، بالحفر”.

وكانت الولايات المتحدة قد أبرمت بالفعل صفقة كبرى في قطاع الطاقة هذا العام شيفروناستحواذها على 53 مليار دولار هيس، والتي حصلت على موافقة الجهات التنظيمية في سبتمبر. ومع عودة ترامب إلى البيت الأبيض في يناير/كانون الثاني، قد يكون هذا هو الأول من بين العديد من الأحداث.

السؤال الذي يؤرق مستثمري بيركشاير

فك الرموز وارن بافيتدوافع الاستثمار في الشركة هي شيء من الفن.

حتى مع رسائله إلى المساهمين وجلسات الأسئلة والأجوبة التي تستغرق يومًا كاملاً في الاجتماع السنوي، فإن ما يسمى بـ أوراكل أوماها غالبًا ما يرفض ذكر سبب شرائه أو بيعه لسهم معين (المستثمرون في شراكة بافيت طوال فترة الستينيات واجهت نفس المشكلة).

إنه في هذا السياق بيركشاير هاثاواي يجد المستثمرون أنفسهم مرة أخرى هذا الأسبوع، بعد أن كشف بافيت عن قيامه بتخفيض حصته في الشركة تفاحة. وقد دفعت هذه المبيعات الكومة النقدية لشركة بيركشاير إلى مستوى قياسي قدره 325 مليار دولار* وأثارت بعض الأسئلة الشائكة التي لن تتم الإجابة عليها في الوقت الحالي.

يعتقد بعض المستثمرين والمحللين أن بافيت، الذي تدرب تحت إشراف مستثمر ذو قيمة أسطورية بنيامين جراهام – أول في جامعة كولومبيا ومن ثم في شركة جراهام الاستثمارية – فهو متمسك بمبادئه. ويشيرون إلى نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيا لشركة أبل مقارنة بنمو أرباحها المحتمل.

ويعتقد آخرون أن هناك شيئًا آخر يجري على قدم وساق، نظرًا لثناء بافيت على شركة أبل على مر السنين وندرة الفرص الاستثمارية الأخرى، وهو الأمر الذي أعرب عنه الرجل البالغ من العمر 94 عامًا مرارًا وتكرارًا.

لقد تركوا يتساءلون ما إذا كان بافيت يهيئ منصة لخليفته، أو ما إذا كان يرى أزمة في الأفق، مما يمنحه السبب لجمع الأموال.

جيف موسكاتيللو، محلل أبحاث في شركة Berkshire Investment دوغلاس وينثروبقال إن التقييم من غير المرجح أن يكون “السبب الكامل” وراء صرف بافيت أمواله.

وقال: “إن الانتقال الحتمي الوشيك للإدارة يجعله وقتًا مناسبًا لتمهيد الطريق للجيل القادم”.

إنه يتحدث بالطبع عن اليوم جريج أبيل، خليفة بافيت المعين، يتولى المسؤولية. لقد كان تعليقًا يتكرر مرارًا وتكرارًا على إريك بلات من DD، حيث كان المستثمرون يبحثون عن أسباب أخرى وراء الخروج من إحدى صفقات بافيت الأكثر ربحية.

“لقد كان (بافيت) أكثر وعياً بعض الشيء بشأن الطريقة التي يتحدث بها عن بيركشاير والمستقبل”. مورنينغستار المحلل جريجوري وارن قال. “إنه يعلم أنه لن يبقى هناك لفترة أطول. إنه لا يريد بالضرورة أن يثقل كاهل اللاعبين بالمواقف التي يتعين عليهم التعامل معها.

سيتعين على المستثمرين الانتظار ثلاثة أشهر أخرى قبل أن يعرفوا ذلك على وجه اليقين. وأخبرت الشركة صحيفة “فاينانشيال تايمز” أن بافيت ينتظر مشاركة أي أفكار حول هذه المسألة في رسالته السنوية المقرر صدورها في فبراير.

* لا تتردد في المراوغة مباشرة مع إريك في eric.platt@ft.com إذا كنت تعتقد أن مبلغ 14.9 مليار دولار المستحق على شركة بيركشاير من مشتريات سندات الخزانة الأخيرة يجب أن يتم طرحه من الرقم النقدي. لا يوافق إريك على ذلك ولكنه سعيد بسماع نقاطك.

الملياردير يتنافس على منصب وزير الخزانة

إن دعم مرشح رئاسي أمريكي غالبا ما يكون حسابا ذكيا: إذا فاز مرشحك، فقد يؤدي ذلك إلى وصوله إلى السلطة في البيت الأبيض.

هذا هو كتاب اللعب سكوت بيسنت، أحد كبار جامعي التبرعات لترامب ومؤسس إدارة رأس المال كي سكوير، يبدو أنه يتبع.

فهو يقوم باستقصاء المرشحين المحتملين للعمل كنائب له بينما يستعد لمنصب وزير الخزانة – وهو أحد أهم المناصب في مجلس الوزراء.

بيسينت هو مدير صندوق التحوط الذي عمل كمستشار اقتصادي للرئيس السابق. ويعتبره الكثيرون المرشح الأبرز لهذا المنصب في الإدارة الجديدة.

لكن الملياردير ليس وحده الذي يريد هذا المنصب. إنها وظيفة مرغوبة للغاية، والمستثمر جون بولسون، الذي جمع ثروته من البيع على المكشوف في سوق الإسكان قبل أن ينهار في عام 2008، هو منافس محتمل آخر.

خيار آخر هو روبرت لايتهايزر، الممثل التجاري الأمريكي السابق. عضو مجلس الشيوخ بيل هاجرتي، الذي شغل منصب سفير الولايات المتحدة في اليابان خلال إدارة ترامب الأولى، تم ذكره أيضًا فيما يتعلق بهذا المنصب.

وبينما رفض بيسنت التعليق، قال شخص مقرب منه إنه كان يسعى فقط للحصول على اقتراحات لمنصب نائب لأن فريق ترامب الانتقالي طلب منه أسماء المرشحين الذين ساعد في فحصهم.

قال ذلك الشخص: “ربما أخطأ بعض الأشخاص في اعتبار تلك المقابلات مقابلات مباشرة، وهو ما لم يكن كذلك”.

عمل بيسنت سابقًا كـ جورج سوروسكبير مسؤولي الاستثمار قبل أن يبدأ صندوق التحوط الخاص به. في عام 2016، أطلق شركة “كي سكوير” بشيك بقيمة ملياري دولار من صاحب عمله السابق.

حذر أحد الأشخاص المطلعين على الوضع من أنه من غير الواضح ما إذا كان بيسنت قد عُرض عليه منصب وزارة الخزانة أم أنه كان “يقيس الستائر قبل الأوان”.

التحركات الوظيفية

• ال لوحة الاستحواذ في المملكة المتحدة وقد عين لورانس رابينوفيتش كرئيس ابتداء من شهر مايو المقبل، عندما مايكل كرينالذي يشغل هذا المنصب حاليا سيتقاعد.

• هيلكو العالمية و تي بي جي أنجيلو جوردون شكلت مشروعًا مشتركًا جديدًا لشراء وتمويل العلامات التجارية الاستهلاكية والملكية الفكرية، جنبًا إلى جنب تحالف بلوستار.

يقرأ الذكية

اندماج وسائل الإعلام يكتب ليكس أن كومكاست وغيرها من عمالقة الإعلام يبحثون عن بدائل للأشكال الجديدة والقديمة لتوزيع الفيديو. دع ألعاب الدمج تبدأ.

“رجل التعريفات” من المتوقع أن يتحرك ترامب بسرعة و”بلا رحمة” في تهديد شركاء الولايات المتحدة التجاريين برسوم جمركية باهظة على وارداتهم عندما يتولى منصبه، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز.

محقق الكنز أمضى نايجل بيكفورد سنوات في البحث عن الكنز الذي غرق في حطام سفينة، حسبما كتبت صحيفة نيويوركر. وطوال الوقت كان يبحث من اليابسة.

جولة الأخبار

كارفور تسعى إلى الخروج من المأزق الاستراتيجي (FT)

تتلقى شركة Thames Water عرضًا منافسًا لقرض بقيمة 3 مليارات جنيه إسترليني من حاملي السندات (FT)

تواجه البنوك مخاطر متزايدة مع تزايد حالات التخلف عن السداد على القروض التجارية (FT)

قادة الدفاع الأوروبيون يتوقعون أن يطالب ترامب بمزيد من مساهمات الناتو (FT)

كارلايل تعلن عن أفضل النتائج منذ تعيين هارفي شوارتز كرئيس (FT)

سجل S4 Capital التابع لمارتن سوريل مستوى قياسيًا منخفضًا بعد التحذير الأخير بشأن الأرباح (FT)

أرباح Wizz Air الصيفية تنخفض بمقدار الخمس بعد تعطل محرك الطائرة الأرضية (FT)