افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تعتزم شركات المحاماة الكبرى “سيمبسون ثاشر وبارتليت” و”هربرت سميث فريهيلز” افتتاح مكاتب لها في لوكسمبورج، حيث تتطلع إلى الاستفادة من مكانة البلاد المتنامية باعتبارها “بوابة إلى أوروبا” لرأس المال الخاص.
وتخطط الشركتان لفتح مكاتبهما مطلع العام المقبل، حسبما أكدا لصحيفة فايننشال تايمز. قامت شركة المحاماة الأمريكية سيمبسون ثاشر بتعيين ثلاثة شركاء في الصناديق من منافسي “الدائرة السحرية” إيه آند أو شيرمان وكليفورد تشانس لبدء مكتبها، في حين قامت شركة إتش إس إف، ومقرها لندن، بتعيين محاميين من إيه آند أو شيرمان وشريك من مابلز آند كالدر.
قدمت شركة Simpson Thacher، المتخصصة في مجال الصناديق الخاصة، المشورة بشأن بعض من أكبر عمليات جمع التبرعات الأخيرة، بما في ذلك تلك التي قامت بها Blackstone وCVC وEQT.
تدرج شركة Herbert Smith Freehills أيضًا شركتي Blackstone وEQT ضمن قائمة عملائها.
يركز عدد من شركات الأسهم الخاصة الكبيرة ومديري الأصول البديلة اهتمامهم على لوكسمبورغ في محاولة للاستفادة من بيئتها القانونية والتنظيمية، والكفاءة الضريبية وسوق التجزئة المتنامي للأفراد الأثرياء.
وقال غاريث إيرل، رئيس صناديق سيمبسون ثاشر الأوروبية: “الحقيقة هي أن لوكسمبورغ أصبحت بوابة أوروبا لصناديق الأسهم الخاصة الكبيرة، لذلك إذا كنت تريد التسويق للمستثمرين الأوروبيين فمن المؤكد أنك ستفعل ذلك من خلال لوكسمبورغ”. يمارس.
وأضاف: “الحافز المهم الآخر كان “بيع التجزئة” للبدائل (…) التي تمكن الرعاة من تسويق استراتيجيات بديلة مثل الأسهم الخاصة (…) للأفراد الأثرياء في أوروبا”.
نمت الأصول الخاضعة لإدارة صناديق الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في لوكسمبورج بنسبة 5.7 في المائة إلى 174 مليار يورو في العام المنتهي في كانون الأول (ديسمبر) 2023، وفقا لجمعية صناعة الصناديق في لوكسمبورج.
من بين صناديق رأس المال الخاص التي تديرها أوروبا والتي بدأت الاستثمار هذا العام، 54 في المائة منها يقع مقرها في لوكسمبورج، وفقا لبريكين. ويقارن هذا بنسبة 10 في المائة في جيرسي، ثاني أكثر الوجهات شعبية، و7 في المائة في المملكة المتحدة.
وقالت سنينا سينها هالديا، الرئيس العالمي لاستشارات رأس المال الخاص في شركة ريموند جيمس لإدارة الثروات: “بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن ولاية قضائية منظمة للأموال خارج الولايات المتحدة، تتميز لوكسمبورغ بإمكانية الوصول إلى الولايات القضائية الأوروبية”.
“مع صعود الثروة الخاصة إلى الاستثمار في الأسواق الخاصة، تصبح لوكسمبورغ بوابة أكثر أهمية لرأس المال.”
جمعت شركة بلاكستون مبلغ 6 مليارات دولار لصندوق أسهم خاصة مصمم خصيصًا للعملاء الأفراد الأثرياء، في الوقت الذي تتطلع فيه إلى الوصول إلى ما هو أبعد من قاعدتها المؤسسية.
كما قامت شركة Apollo Global Management وState Street بتضافر الجهود هذا العام لإطلاق صندوق متداول في البورصة يستثمر في الائتمان الخاص والعام في دفعة نحو المستثمرين الأفراد. وقالت أبولو الشهر الماضي إنها تخطط لزيادة حجم أصولها إلى أكثر من الضعف لتصل إلى 1.5 تريليون دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة.
وتأتي خطوة سيمبسون في الوقت الذي تشهد فيه شركات المحاماة الأمريكية نموا قويا في أوروبا، وخاصة في لندن، للاستفادة من استثمارات الأسهم الخاصة الأمريكية في المنطقة. وقد أدى التوسع إلى تعطيل السوق ورفع أجور المحامين في جميع المجالات، حيث حاولت الشركات التي تأسست في المملكة المتحدة المنافسة.
وقال إيرل إنه في حين أن مكتب لوكسمبورغ سيكون المركز الثالث لسيمبسون في أوروبا، إلى جانب لندن وبروكسل، إلا أنه لا ينبغي اعتباره إشارة إلى الطموحات لفتح المزيد من المكاتب في القارة، بل خطوة محددة مدفوعة بسوق الأموال.
وفي الوقت نفسه، كانت الشركات التي تأسست في المملكة المتحدة تتجه نحو السوق الأمريكية. أعلنت HSF عن خطط هذا الشهر للاندماج مع شركة Kramer Levin ومقرها الولايات المتحدة لتشكيل واحدة من أكبر 20 شركة محاماة على مستوى العالم من حيث عدد الموظفين.