احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وضعت شركة سوفت بنك خططا لإعادة شراء ما يصل إلى 500 مليار ين (3.4 مليار دولار) من أسهمها بعد هبوط السوق الذي ضرب الأسهم اليابانية وبعد ضغوط من المستثمرين النشطين.
قالت مجموعة تويوتا اليابانية العملاقة للصناعات الغذائية، التي أسسها ماسايوشي سون، الأربعاء، إنها ستعيد شراء ما يصل إلى 6.8% من أسهمها، بعدما كشفت عن خسائر في الربع الأول بلغت 174 مليار ين، أو 1.2 مليار دولار.
وتأتي أنباء إعادة شراء سوفت بنك بعد شهرين من كشف صحيفة فاينانشال تايمز أن المستثمر الناشط إليوت أعاد بناء حصة تزيد عن 2 مليار دولار في المجموعة وكان يدفع نحو برنامج إعادة رأس المال بقيمة 15 مليار دولار في الأمد القريب.
وقال يوشيميتسو جوتو، المدير المالي لشركة سوفت بنك، للصحفيين يوم الأربعاء بعد الإعلان عن عملية إعادة الشراء: “لقد اتخذنا قرارنا الخاص بعد مناقشات على مستوى مجلس الإدارة. نحن لسنا شركة تتخذ القرارات بناءً على تأثير شخص آخر”.
وهذه ليست المرة الأولى التي تلجأ فيها سوفت بنك إلى عمليات إعادة الشراء عندما تتعرض أسهمها لضربة. ففي عام 2020، أطلقت الشركة برنامجا بقيمة 4.5 تريليون ين لطمأنة المساهمين في مواجهة جائحة كوفيد-19.
وقال كيرك بودري، المحلل لدى سوفت بنك في أستريس أدفايزوري في طوكيو: “لقد أوضحوا بوضوح شديد أنهم قرروا هذا الأمر من تلقاء أنفسهم. إنهم لا يريدون إعطاء الانطباع بأنهم يتعرضون للضغط”.
وأضاف: “أعتقد أن ما يحدث عندما يأتي إليوت إلى الصورة هو أن الجميع يقولون إن أسهمك رخيصة، فلماذا لا تشتريها مرة أخرى… وهذا يعطي الأساس لإعطاء أي شخص لديه أسهم سببًا لإجراء هذه المحادثة مع الإدارة”.
قلصت شركة سوفت بنك خسائرها الفصلية مقارنة بالأشهر الثلاثة الأولى من العام الماضي، بحسب تقرير الأرباح الصادر يوم الأربعاء، لكنها فشلت في تلبية توقعات المحللين، بحسب بيانات بورصة لندن للأوراق المالية.
وقال بودري، الذي سلط الضوء على الطبيعة المتقلبة لصناديق الرؤية التابعة للمجموعة والتي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا: “لقد كان ذلك ضمن نطاق ما كنا نتوقعه، خاصة وأن هناك هامشًا كبيرًا للخطأ بسبب المكاسب أو الخسائر لمرة واحدة”.
حتى إعلان إعادة الشراء يوم الأربعاء، كانت سوفت بنك تقول إنها ستعطي الأولوية للاستثمارات في الذكاء الاصطناعي – متجاهلة الضغوط من إليوت – بينما يخطط سون لكيفية جعل مجموعته ذات صلة بما يعتقد أنه المرحلة التالية في تطور البشرية.
لكن المحللين رفعوا رهاناتهم على إعادة شراء من جانب مجموعات يابانية بما في ذلك سوفت بنك بعد أن انخفض مؤشر توبكس، مؤشر الأسهم القياسي في اليابان، بنحو 9% في أعقاب الزيادة المفاجئة لأسعار الفائدة التي أعلنها البنك المركزي الأسبوع الماضي. وانخفض سعر سهم سوفت بنك بنسبة 33% خلال الشهر الماضي.
وقال أتول جويال، المحلل في شركة جيفريز، في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع: “إن هذا الانحدار الحاد يوفر فرصة عظيمة للشركات اليابانية للقيام بعمليات إعادة شراء كبيرة”.
وبحسب أشخاص مطلعين على موقفها، زعمت إليوت أن عمليات إعادة الشراء من شأنها أن تعزز العائد على الأسهم وتقلص الفارق الكبير بين قيمة محفظة أصول سوفت بنك وقيمتها السوقية. كما تعتقد إليوت أن المجموعة تتمتع بقوة الميزانية العمومية لإعادة رأس المال إلى المستثمرين ومتابعة صفقات الذكاء الاصطناعي في نفس الوقت.
اعتبارًا من شهر يونيو، بلغ إجمالي النقد أو ما يعادله في متناول يد سوفت بنك 5.5 تريليون ين.
ويقول أشخاص مطلعون على الأمر إن خطة سون في حالة تغير مستمر، لكنها ستتركز حول شركة تصميم الرقائق البريطانية آرم، التي أدرجتها سوفت بنك في بورصة نيويورك العام الماضي ولكنها احتفظت بمعظم أسهمها.
وفي الشهر الماضي، اشترت سوفت بنك شركة جرافكور البريطانية لصناعة الرقائق الإلكترونية، وفي مايو/أيار، قادت استثمارا بأكثر من مليار دولار في شركة وايف البريطانية الناشئة المتخصصة في السيارات ذاتية القيادة، وهو ما يمثل أكبر صفقة في مجال الذكاء الاصطناعي في أوروبا. وتمت المعاملتان من خلال سوفت بنك، وليس صناديق الرؤية.