تدخل الأسواق أسبوعًا مهمًا بعد تقلبات قطاع التكنولوجيا يوم الجمعة الذي شهد تراجع الأسهم المتعلقة بـ AI على الرغم من أن S&P 500 ($ SPX) (SPY) تحقق مستويات مستوياتها الجديدة حتى يوم الخميس. تم تشغيل عملية البيع بسبب المخاوف بشأن طموحات أشباه الموصلات في الصين ، لا سيما التقارير التي تفيد بأن Alibaba (BABA) تقوم بتطوير رقاقة الذكاء الاصطناعى الخاص بها ، والتي أرسلت NVIDIA (NVDA) التي تراجعت وضغطت على بنية تحتية أخرى من الذكاء الاصطناعي ، بما في ذلك AMD (AMD) و Taiwan Semiconductor (TSM). وفي الوقت نفسه ، فإن حكم محكمة الاستئناف الفيدرالية يعلن أن معظم التعريفات التي تعود إلى حقبة ترامب غير قانونية تضيف طبقة أخرى من عدم اليقين ، حيث من المتوقع أن تصل القضية إلى المحكمة العليا وربما تتطلب عشرات المليارات في السداد للمستوردين.
يبدأ هذا الأسبوع بإغلاق الأسواق يوم الاثنين ليوم العمال ، مما يخلق فترة تداول مضغوطة لمدة أربعة أيام تتوج بتقرير August Jobs Coursial Courtival يوم الجمعة ، وهو بيانات التوظيف الرئيسية النهائية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
سوف تختبر الأرباح الرئيسية من قادة برامج المؤسسات Zscaler (ZS) ، و Salesforce (CRM) ، وعملاء أشباه الموصلات العملاق (AVGO) ما إذا كانت قيادة التكنولوجيا يمكنها تحمل مخاوف الصين وضغوط تدوير السوق الأوسع.
إليك 5 أشياء لمشاهدتها هذا الأسبوع في السوق.
البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية تحت ضغط الصين
أهم مراكز التنمية في الأسبوع حول الضغط المتزايد الذي يواجه أسهم البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية بعد تقارير تفيد بأن Alibaba (BABA) تقوم بتطوير رقائق الذكاء الاصطناعى الملكية ، مما يبرز الجهود المتسارعة في الصين لتحقيق استقلال أشباه الموصلات. يعكس بيع يوم الجمعة في NVIDIA (NVDA) و AMD (AMD) وتايوان أشباه الموصلات (TSM) المخاوف المتزايدة للمستثمرين بشأن تآكل حصة السوق المحتملة وتقليل الاعتماد على موردي الرقائق الأمريكية من قبل عمالقة التكنولوجيا الصينية. ستكون أرباح Broadcom (AVGO) يوم الخميس بمثابة اختبار حاسم لقطاع أشباه الموصلات ، حيث يقوم المستثمرون بالتدقيق عن كثب حول استدامة الطلب على الذكاء الاصطناعي ، والمنافسة من الرقائق المخصصة ، والتعرض للعملاء الصينيين. ستكون شبكات مركز البيانات التابعة للشركة وشركات AI Acelerator ذات أهمية خاصة بالنظر إلى التقلبات الأخيرة في هذا القطاع. يمكن أن تعزز نتائج وتوجيهات Broadcom المخاوف بشأن الرياح المعاكسة للبنية التحتية لمنظمة العفو الدولية أو توفر طمأنة حول متانة دورات الاستثمار الحالية ، مما يجعل هذا واحدًا من أكثر أحداث الأرباح المبعزة في الأسبوع.
بيانات التوظيف قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي
يمثل تقرير يوم الجمعة في أغسطس في الساعة 8:30 صباحًا إصدار العمل الرئيسي النهائي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 17 إلى 18 سبتمبر ، مع الأهمية المتزايدة حيث يزن صانعو السياسة توقيت وحجم التخفيضات المحتملة في الأسعار. سيتم فحص كشوف المرتبات غير الزراعية ، ومعدل البطالة ، ومتوسط الأرباح بالساعة للأدلة التي تدعم أو تناقض تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة حول تليين سوق العمل. ستوفر تقرير التوظيف ADP يوم الخميس والمطالبات العادلة الأولية سياقًا إضافيًا يؤدي إلى البيانات الشاملة يوم الجمعة. تصبح صورة التوظيف أكثر أهمية بالنظر إلى تقرير فتحات Jolts Jolts يوم الأربعاء ، والذي سيقدم نظرة ثاقبة على الطلب على العمالة واتجاهات التوظيف المحتملة. أي انحراف كبير عن التوقعات يمكن أن يؤثر بشكل كبير على احتمالات الالتقاء في شهر سبتمبر وقطاعات التأثير الحساسة للأسعار ، خاصة وأن الأسواق قد وضعت بالفعل لتعديلات السياسة بناءً على البيانات الاقتصادية الحديثة.
اختبار أرباح برامج المؤسسة
ستوفر الأرباح يوم الثلاثاء (ZS) وأرباح Salesforce (CRM) يوم الأربعاء رؤى حاسمة في اتجاهات إنفاق برامج المؤسسات واتجاهات التبني السحابي وسط أسئلة مستمرة حول أولويات ميزانية تكنولوجيا المعلومات. ستوفر نتائج Zscaler منظورًا حول الطلب على الأمن السيبراني واعتماد شبكة الثقة الصفرية ، بشكل خاص بالنظر إلى التهديدات الإلكترونية العالمية المتزايدة ومتطلبات الامتثال التنظيمية. ستتم مراقبة أرباح Salesforce عن كثب للتعليق على الطلب على برامج CRM ، وتقدم تكامل الذكاء الاصطناعي ، وأنماط إنفاق العملاء عبر قطاعات أعمال مختلفة. تمثل كلتا الشركتين مسرحيات تقنية عالية النمو حساسة لتوقعات أسعار الفائدة ودورات إنفاق المؤسسات ، مما يجعل نتائجها ذات صلة بشكل خاص بعد تقلبات السوق الأخيرة. سيساعد إرشادات الشركات وتعليقها حول سلوك العملاء وخط أنابيب الصفقة والإنفاق الأولوية على تحديد ما إذا كان برامج المؤسسات يمكن أن تحافظ على المرونة وسط عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.
النبض الاقتصادي للتصنيع والخدمات
يقدم الثلاثاء رؤية شاملة لنشاط التصنيع مع مؤشر مديري المشتريات في التصنيع في الساعة 9:45 صباحًا و ISM PMI في الساعة 10:00 صباحًا ، مما يوفر رؤى في الوقت المناسب في الظروف الصناعية بعد الإشارات الاقتصادية المختلطة الأخيرة. سيقدم PMI PMI يوم الخميس و ISM PMI منظورًا حول قطاع الخدمات الأكبر الذي يدفع معظم النشاط الاقتصادي. ستكون هذه التقارير مهمة بشكل خاص لتقييم ثقة العمل ونوايا الإنفاق قبل تقرير الوظائف يوم الجمعة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ستوفر مكونات أسعار ISM رؤى إضافية حول الضغوط التضخمية على مستوى العمل ، وذات صلة باعتبارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. إن تقارب بيانات التصنيع والخدمات يخلق إمكانية ردود فعل كبيرة في السوق إذا تشير التقارير بشكل جماعي إلى تعزيز أو إضعاف ظروف العمل ، لا سيما بالنظر إلى الأسئلة المستمرة حول الزخم الاقتصادي واستدامة اتجاهات النمو الحديثة.
السوائل القانونية والجغرافية الجيوسياسية السفلية
يحكم حكم محكمة الاستئناف الفيدرالية التي تعلن أن معظم التعريفات التي تعود إلى حقبة ترامب غير قانونية تخلق حالة من عدم اليقين القانوني والاقتصادي ، حيث من المتوقع أن تصل القضية إلى المحكمة العليا وربما تتطلب عشرات المليارات في السداد للمستوردين. يضيف هذا التطور التعقيد إلى توقعات السياسة التجارية ويمكن أن يؤثر على القطاعات ذات التعرض الدولي الكبير أو تلك التي كانت تستفيد سابقًا من حماية التجارة. قد تواجه الشركات في الصلب والألومنيوم والطاقة الشمسية وغيرها من الصناعات التي كانت محمية من قبل التعريفة الجمركية أسئلة حول تحديد المواقع التنافسية ودعم السياسة المستقبلية. يخلق الحكم أيضًا تداعيات مالية محتملة إذا كانت هناك حاجة لسدادات واسعة النطاق ، مما قد يؤثر على أولويات الإنفاق الحكومي وحسابات العجز. في هذه الأثناء ، عزز ملف الإفلاس الثاني من الفصل 11 من الخطوط الجوية الروحية في غضون عام شركات النقل المتنافسة مثل الخطوط الجوية Frontier ، مما يسلط الضوء على ضغوط التوحيد المستمرة في صناعة الطيران وخلق فرص محتملة لصالح شركات النقل على قيد الحياة للحصول على حصة السوق وتحسين قوة التسعير.
حظا سعيدا هذا الأسبوع ولا تنس التحقق من مقال خياراتي اليومية.
في تاريخ النشر ، كان لدى Gavin McMaster موقف في: Spy ، Avgo ، NVDA. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com