نحن نشتري 50 سهمًا من Constellation Brands بسعر 246 دولارًا تقريبًا لكل سهم. بعد تداول يوم الاثنين، ستمتلك مؤسسة Jim Cramer's Charitable Trust 375 سهمًا من STZ، مما يزيد من وزنها في المحفظة إلى 2.8٪ من 2.46٪. انخفضت أسهم شركة صناعة البيرة المكسيكية Constellation Brands بنسبة 3٪ يوم الاثنين بعد أن أعلنت شركة Heineken عن أرباح أضعف من المتوقع. ومما زاد من خيبة الأمل رسوم انخفاض القيمة التي تكبدتها Heineken والتي بلغت حوالي مليار دولار على حصتها في أكبر شركة تخمير في الصين. نعتقد أن عمليات البيع المكثفة في Constellation، التي تضم Corona و Modela تحت مظلة علامتها التجارية، لا تستحق ذلك، ونحن ننظر إلى هذا التراجع كفرصة لإعادة شراء 50 سهمًا بعناها بسعر 258 دولارًا في وقت سابق من هذا الشهر بأسعار أقل بكثير. نقوم أيضًا بترقية سهم Constellation إلى تصنيفنا المكافئ للشراء 1. هاينكن وكونستيليشن شركتان مختلفتان تمامًا. ولنبدأ بمقارنة القاعدة الجغرافية. فقد أخطأت هاينكن الهدف في كل منطقة ــ حيث فشلت المبيعات في أوروبا والأمريكتين ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وكذلك أفريقيا والشرق الأوسط، في تلبية توقعات الشارع. ولم تنمو إيرادات هاينكن في الأمريكتين ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ إلا في الربع. وفي أوروبا، أكبر سوق لهاينكن بنحو 40% من إجمالي الإيرادات، ألقت الشركة باللوم على سوء الأحوال الجوية في يونيو/حزيران كسبب لانخفاض النمو. وتمتلك هاينكن الكثير من العلامات التجارية بما في ذلك بيرة مكسيكية أصغر حجماً مثل دوس إيكويس وتيكاتي. وفي حين أن كونستليشن ليست محصنة ضد الضغوط المرتبطة بالطقس، فإنها محصنة ضد الأمطار ودرجات الحرارة الباردة في الخارج. وتحصل الشركة على كل إيراداتها من الولايات المتحدة. كما تختلف قاعدة العملاء إلى حد كبير، وخاصة في الولايات المتحدة. ومن بين الأسباب التي جعلت كونستليشن قادرة على تحقيق 57 ربعاً متتالياً من النمو على الرغم من تباطؤ نمو فئة البيرة أو انعدامه، ولاء العملاء، وخاصة بين المجتمع الإسباني. في الربع الأول لشركة Constellation للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مايو، نما قطاع البيرة لديها بنسبة 8٪ في المبيعات والدخل التشغيلي بنسبة 16٪. STZ YTD mountain Constellation Brands YTD “تتمتع أعمالنا في مجال البيرة بولاء هائل للعلامة التجارية وبالتالي فهي تستمر في التفوق على الرغم مما قد يحدث مع شركات البيرة الأخرى أو مع العلامات التجارية الأخرى في القطاع”، أوضح الرئيس التنفيذي بيل نيولاندز في مكالمة ما بعد الأرباح في يوليو. “أعني، عندما تنظر إلى المستهلك من أصل إسباني، وهو المستهلك الذي نراقبه عن كثب نظرًا لأنه يمثل أكثر من 50٪ من مزيجنا الإجمالي، فإن معدل شراء المستهلك كان أعلى مقارنة بالمستهلك الإجمالي”، أضاف نيولاندز لاحقًا. لا تتمتع هاينكن بهذا النوع من الولاء هنا. يمكن القول، لا أحد لديه. على المدى الطويل، نظل إيجابيين بشأن Constellation ليس فقط من أجل الزخم في محفظة البيرة الخاصة بها ولكن أيضًا لإمكانية حدوث زيادة هائلة في عمليات إعادة شراء الأسهم بعد أن تتجاوز الشركة عام الإنفاق الرأسمالي الذروة هذا. (صندوق جيم كرامر الخيري هو صندوق طويل الأجل STZ. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في نادي CNBC Investing Club مع جيم كرامر، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم جيم بإجراء أي تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد ضمانة لنتيجة أو ربح محدد.
تواجه شركة البيرة المكسيكية القوية مشاكل مع منافسيها – لذا فإننا نشتري الصلصة
