افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة Brookfield على تقديم دعم بقيمة 900 مليون جنيه إسترليني لديون Canary Wharf، حيث يسعى مالك منطقة الرصيف للحصول على موافقة حاملي السندات على خططه لإعادة تمويل آجال الاستحقاق القادمة بقروض جديدة مضمونة مقابل محفظة التجزئة الخاصة به.
طلبت مجموعة كناري وارف (CWG)، التي تمتلك وتدير جزءًا كبيرًا من المنطقة المالية بشرق لندن، من حاملي السندات الموافقة للسماح لها بجمع ديون جديدة مضمونة مقابل محفظة التجزئة الخاصة بها، وفقًا لبيان صدر يوم الجمعة.
وقعت شركة Brookfield، شركة إدارة الأصول الكندية التي تمتلك CWG مع جهاز قطر للاستثمار، خطابًا تلزمها بتوفير 900 مليون جنيه إسترليني من الأسهم الجديدة لسداد السندات إذا لزم الأمر، مما يدعم في الواقع إعادة تمويلها.
ويمكن لجهاز قطر للاستثمار أيضًا التوقيع على الالتزام في وقت لاحق، وفي هذه الحالة سيقدم المستثمرون ما يصل إلى 450 مليون جنيه إسترليني لكل منهم.
وقالت وكالة موديز للتصنيف الائتماني في مذكرة: “إننا نعتبر خطط الشركة إيجابية من الناحية الائتمانية بسبب الانخفاض الكبير في مخاطر إعادة التمويل والتزام المساهمين الجديد، المتاح لسداد السندات إذا لزم الأمر”.
يعمل مالك منطقة دوكلاندز على توسيع وإعادة تمويل ترتيبات ديونه المعقدة في إطار محاولته تعزيز جاذبية العقار بعد رحيل كبار المستأجرين بما في ذلك بنك HSBC وكليفورد تشانس.
انخفضت قيمة العقارات بشكل حاد خلال العامين الماضيين، متأثرة بارتفاع أسعار الفائدة والمخاوف بشأن الطلب على المكاتب نظرا للعمل المختلط. ارتفعت نسبة القروض إلى القيمة لدى CWG فوق هدفها البالغ 50 في المائة إلى 55 في المائة في نهاية حزيران (يونيو) – مقارنة بـ 52 في المائة في نهاية العام الماضي.
تتطلع CWG إلى جمع الديون من البنوك مقابل مراكز التسوق الضخمة تحت الأرض لسداد اثنين من سنداتها الثلاثة عندما يحين موعد استحقاقها في 2025 و2026. وقالت وكالة موديز إنها تتوقع أن يصل الدين الجديد إلى 610 ملايين جنيه إسترليني.
وقالت CWG إن استحقاق السندات الثالث بقيمة 300 مليون جنيه استرليني، والمستحق في عام 2028، سيظل معلقًا وسيتم إعادة تمويله “في الوقت المناسب”. ومن المحتمل أن يكون الدين الجديد أكثر تكلفة بكثير من السندات، التي تتراوح أسعار الفائدة عليها بين 1.7 و3.4 في المائة.
وقد قامت المجموعة بالفعل بسحب العديد من عمليات إعادة التمويل الكبيرة، حيث قامت بسداد وتمديد القروض المضمونة مقابل العديد من المباني. إن جمع ديون جديدة على مجمع التسوق وسداد أول سندات بقيمة 350 مليون جنيه إسترليني و 300 مليون يورو سيتركها بدون مواعيد نهائية للديون حتى عام 2028.
لا تزال CWG تواجه سوقًا مكتبيًا صعبًا حيث تحاول زيادة جاذبيتها من خلال المزيد من المساحات الخضراء والمطاعم وغيرها من عوامل الجذب.
وقالت موديز: “من وجهة نظرنا، تواصل الشركة الاعتماد على التخلص من الأصول في أسواق الاستثمار الضعيفة ولكن المتحسنة لتقليل المديونية إلى ما دون سياستها المالية المتمثلة في الحفاظ على نسبة القرض إلى القيمة أقل من 50 في المائة وتعزيز غطاء الفائدة المنخفض”. .