مع بقاء خمسة أيام فقط على تولي دونالد ترامب منصبه، تبرع بعض من أقوى المديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا في الولايات المتحدة بالملايين لمساعدته في جعل حفل تنصيبه الثاني أكبر وأفضل من حفل تنصيبه الأول. وقد تبرع رؤساء شركات أبل، وميتا، وأمازون، وجوجل، وOpenAI، أو شركاتهم، بمليون دولار لتمويل هذا الحدث.
ومن ناحية أخرى، كان قادة القطاع المالي في الولايات المتحدة يستعدون لعودة ترامب بطريقة مختلفة إلى حد ما: من خلال الانسحاب الجماعي من التحالفات التي تركز على المناخ. ولكن، كما سأوضح أدناه، كانت هذه التطورات الجديدة قيد الإنشاء منذ وقت طويل.
تمويل المناخ
ما السبب وراء خروج الولايات المتحدة من مجموعات المناخ المالي؟
من الصعب تصديق أنه لم تمر سوى ثلاث سنوات منذ انعقاد مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ (COP26) في غلاسكو. كانت قمة الأمم المتحدة للمناخ في أكتوبر 2021 بمثابة علامة عالية من التفاؤل حول قدرة القطاع الخاص على تحفيز العمل المناخي العالمي.
قام محافظ بنك إنجلترا السابق، مارك كارني، بجمع معظم أكبر المؤسسات المالية في العالم الغربي في إطار تحالف جلاسكو المالي الجديد من أجل صافي الصفر، الذي أعلن أن أكثر من 130 تريليون دولار من رأس المال الخاص أصبحت الآن “ملتزمة بتحويل الاقتصاد إلى صافي صفر”.
وإذا كان هذا الادعاء يبدو جيداً إلى حد يصعب تصديقه حتى في ذلك الوقت، فإن أحداث الأسابيع الأخيرة فجرته تماماً. وسط نزوح الأعضاء البارزين، اتخذت Gfanz وأحد تحالفاتها القطاعية الرئيسية خطوات جذرية يبدو أنها تمثل تغييرا واضحا في اتجاه التعاون في مجال المناخ في القطاع المالي.
في يوم الاثنين، أعلنت مبادرة “صافي مديري الأصول الصفرية” – وهي إحدى التجمعات الصناعية العديدة التي عملت ضمن شبكة “جفانز” – فجأة أنها قامت بإزالة “بيان الالتزام” الخاص بها من موقعها على الإنترنت، والذي تعهد بموجبه الأعضاء “بدعم الاستثمار المتوافق مع صافي الصفر”. الانبعاثات بحلول عام 2050 أو قبل ذلك”. كما حذفت قائمة مديري الأصول الذين اشتركوا في المبادرة، وقالت إنها ستعلق عملها لتتبع مدى التزام الأعضاء بالتزاماتهم. وفي الوقت نفسه، ستجري مراجعة “لضمان بقاء NZAM مناسبة للغرض في السياق العالمي الجديد”.
جاء هذا الإعلان بعد أربعة أيام من إبلاغ بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، عملائها بأنها ستترك NZAM. جاء ذلك في أعقاب اندفاع البنوك الأمريكية الكبرى للخروج من تحالف Net Zero Banking: أعلن جي بي مورجان تشيس، ومورجان ستانلي، وسيتي بنك، وويلز فارجو، وجولدمان ساكس عن رحيلهم خلال الشهر الماضي.
كشفت Gfanz نفسها عن تحول كبير في زوج من الإعلانات لبدء العام الجديد. في السابق، شاركت الشركات المالية في Gfanz من خلال عضويتها في التحالفات القطاعية – التي كانت تدار بالشراكة مع الأمم المتحدة أو (في حالة تحالف مديري الأصول) مع المجموعات غير الربحية التي تركز على الاستثمار المستدام، والتي تطلب من الأعضاء الالتزام إلى أهداف مناخية طموحة.
والآن، قطعت جفنز تلك العلاقة الرسمية مع التحالفات القطاعية. وتقول الآن إن أي مؤسسة مالية مرحب بها للمشاركة في Gfanz، شريطة أن “تعمل على تعبئة رأس المال وخفض الحواجز أمام تمويل التحول في مجال الطاقة”. وبعيداً عن مجموعات العمل التي تركز على قضايا محددة، فإن المنصة الرئيسية لعمل Gfanz ستكون الآن “مجموعة المديرين”، التي تتألف من 30 من كبار المسؤولين التنفيذيين الماليين، الذين سيركزون على معالجة العقبات التي تعترض الاستثمار في الطاقة الخضراء.
ما وراء هذه الموجة المحيرة من الإعلانات؟ وهل يعني ذلك أن اهتمام القطاع المالي بتحول الطاقة ينهار؟
تم تحديد العامل الرئيسي وراء الاضطرابات من قبل فيليب هيلدبراند، نائب رئيس شركة بلاك روك، في رسالة إلى العملاء من المؤسسات يوم الخميس الماضي. وكتب هيلدبراند أن عضوية مجموعات مثل NZAM “تسببت في ارتباك فيما يتعلق بممارسات شركة بلاك روك وأخضعتنا لاستفسارات قانونية من مختلف المسؤولين الحكوميين”.
كانت هذه إشارة إلى هجمة الضغط القانوني من السياسيين الجمهوريين الأمريكيين ومسؤولي الدولة، الذين جادلوا بأن أعضاء تحالف المناخ المالي قد تواطأوا ضد قطاع الوقود الأحفوري و- من خلال إلزام أنفسهم بالمعايير التي تفرضها التحالفات – سمحوا للمخاوف الخضراء بالتأثير. يعيق واجبهم الائتماني تجاه العملاء.
ويبدو أن هذا الخطر القانوني سيصبح أكثر خطورة بعد عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. ويُنظر إلى النزوح الجماعي لتحالف المناخ على نطاق واسع باعتباره مثالا آخر على التراجع الجبان من جانب المسؤولين التنفيذيين في الولايات المتحدة الذين يحرصون على مواءمة أنفسهم مع أجندة ترامب.
ومع ذلك، كانت التوترات حول هذه القضايا مشتعلة منذ فترة طويلة قبل إعادة انتخاب ترامب. تتصدى شركة بلاك روك للهجمات القانونية على عضويتها في تحالف المناخ منذ منتصف عام 2022. وفي الوقت نفسه تقريبًا، أنهت جافانز شراكتها مع مبادرة الأمم المتحدة “السباق نحو الصفر” – التي كانت قد حددت في السابق معايير العضوية في التحالفات – بعد أن اشتكت المؤسسات المالية الكبرى من أن قواعدها كانت مرهقة للغاية.
هدف جديد
منذ إنشائها، ناضل قادة جيفانز من أجل التوفيق بين طموح فرض معايير عالية والرغبة في جذب مجموعة واسعة من المؤسسات المالية الكبرى. ومن الواضح الآن أن الأولوية الثانية من تلك الأولويات المتضاربة قد انتصرت، مع قرار جفنز بإلغاء متطلبات العضوية الرسمية.
وسوف يكون لهذا بعض الفوائد ـ وخاصة من خلال فتح الباب أمام مشاركة أكبر من قِبَل الشركات المالية في البلدان النامية. ولأن العديد من هذه الدول – الهند على سبيل المثال – حددت أهداف صافي الصفر للنصف الثاني من هذا القرن، فقد كان من الصعب على مؤسساتها المالية تحقيق مواءمة صافي الصفر لعام 2050 التي طلبتها تحالفات جفنز.
سوف تصبح Gfanz الآن، بكل تأكيد، هيئة لعقد المناقشات والتعاون – وليست جهة تضع المعايير وتخضع الأعضاء للمساءلة. وقد تكون التحالفات القطاعية مستعدة للتحرك في اتجاه مماثل. يشير إعلان NZAM المفاجئ إلى احتمال حدوث تخفيف كبير في متطلبات العضوية. سنراقب الآن لنرى ما إذا كان الاتحاد النيوزيلندي لكرة القدم سيجري إعادة تفكير مماثلة بعد خروج الولايات المتحدة، ويفكر في تخفيف قواعده من أجل تجنب المزيد من عمليات الخروج.
ومن الجدير بالذكر أن تحالف أصحاب الأصول الصافية – وهو الأطول عمرًا بين هذه التجمعات، والذي يتألف بشكل أساسي من صناديق التقاعد وشركات التأمين والأوقاف – عانى من اضطراب أقل بكثير، وقد أضاف مؤخرًا عضوًا أمريكيًا رئيسيًا جديدًا في صندوق تقاعد موظفي مدينة نيويورك. نظام. إن الأفق الاستثماري طويل الأجل لأصحاب الأصول يعني أنهم أقل عرضة للادعاءات بأن التركيز الكبير على مخاطر المناخ يتعارض مع واجباتهم الائتمانية.
إن التركيز المستمر لأصحاب الأصول الرئيسيين هؤلاء على المخاوف المناخية هو أحد الأسباب، حتى مع انسحاب شركة بلاك روك والبنوك الأمريكية من تحالفات المناخ، فإنهم جميعًا يبذلون قصارى جهدهم للتأكيد على تركيزهم المستمر على تحول الطاقة. وكما قال هيلدبراند في خطابه إلى العملاء، فإن “ثلثي أكبر عملائنا حول العالم، بما في ذلك 100% من أكبر عملائنا في أوروبا”، لديهم صافي التزاماتهم الخاصة البالغة صفر.
لقد تم استثمار حوالي 2 تريليون دولار في الطاقة النظيفة العام الماضي، وهو مبلغ ضخم يحتاج إلى النمو بشكل أكبر، خاصة في البلدان النامية. إذا تطورت تحالفات Gfanz وNet Zero إلى شبكات تركز بشكل وثيق على التعاون والمناقشة حول تعبئة رأس المال هذا، فقد لا يكون هذا أمرًا سيئًا.
لقد قامت هذه المبادرات بالفعل بعمل قيم فيما يتعلق بالإفصاحات المناخية وتحديد الأهداف والخطط الانتقالية. ولكن الأمر متروك للحكومات والجهات التنظيمية، وليس الشركات، لوضع القواعد والحوافز اللازمة للمساعدة في دفع التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون.
يقرأ الذكية
دراما قاعة المحكمة يُظهر حكم محكمة تكساس الضغط المستمر على شركة BlackRock بسبب المناقشة العامة لمدير الأصول حول الاستثمار المستدام.
الحقن النقدي جمعت شركة كلاريوس لصناعة بطاريات السيارات الكهربائية خمسة مليارات دولار، مما يشير إلى تفاؤل المستثمرين بشأن القطاع على الرغم من عدم اليقين بشأن الحوافز الضريبية في ظل إدارة ترامب.
إصابة المناخ تحذر أنجانا أهوجا من أننا نقوم بصياغة استجابات القرن العشرين لطقس القرن الحادي والعشرين.